.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
НОВОСТИ
Главная  /  Все новости  /  ФРС вдохнула жизнь в пузыри на рынках
.
 
 
 
 
14 сентября 2012 года 13:05

ФРС вдохнула жизнь в пузыри на рынках

 3  
На рынках - в том числе развивающихся и сырьевых - началось ралли - все стремятся купить активы, в которые вот-вот хлынет поток напечатанных ФРС долларов. Рубль дорожает, нефть вновь устремилась к максимумам. Растут и американские рынки. Но центробанк США пока не боится пузырей - с их помощью он собирается лечить экономику
Москва. 14 сентября. FINMARKET.RU - Новая программа "количественного смягчения" от ФРС (QE3) , привела к мощному ралли на финансовых рынках. Инвесторы еще за неделю до решения ФРС стояли "на низком старте", а теперь кинулись скупать рисковые активы - сырье, в том числе нефть, акции, валюты и активы в развивающихся странах. Рубль резко подорожал к доллару, бурно растут и российские индексы.

Но когда эйфория от близкого поступления на рынки свежих долларов пройдет, популярной станет другая тема: ФРС перестарался, на рыках образуются пузыри, что, как уже много раз бывало, заканчится кризисом.

Пока что инвесторы избавляются от безопасных активов - долларов, казначейских облигаций, и скупают сырьевые бумаги и активы в развивающихся странах.

  • К полудню, по московскому времени, индекс РТС вырос на 4,6%, а ММВБ- почти на 3,1%.
  • Рубль к доллару укрепился на 44коп до 30,81 руб за доллар, а к евро - на 22 коп до 40,17 руб.
  • ФРС заставил расти нефтяные котировки. Brent с утра прибавила на 1,08% - баррель нефти стоит уже $117,08.
  • S&P 500 в четверг закрылся ростом на 1,6%, а Dow Jones - на 1,55%.
  • Евро к доллару укрепилась на 0,26% до $1,3.


Программа ФРС привела к ралли на рынке рисковых активов


Ралли связано с надеждой на то, что повторится ситуация с прошлыми двумя раундами QE: тогда инвесторы, получив от ФРС доллары, устремились в развивающиеся страны, способные обеспечить высокую доходность, пишут авторы блога Beyound the Brics FT.

  • Особенно популярным тогда были операции кэрри-трейд: спекулянты брали дешевые доллары и скупали на них валюту и активы развивающихся стран, чтобы затем сыграть на их укреплении и разницы в ставках.
  • Тогда валюты развивающихся стран подорожали до исторических максимумов, что вызвало недовольство правительств, столкнувшихся с падением конкурентосопобности своего экспорта. Появились опасения, что в мире вот-вот начнутся валютные войны.
  • Ралли на рынке валют развивающихся стран началось еще в начале сентября. Инвесторы ждали новой программы от ФРС.

Это также было заметно на рынке нефти, которая в течение последнего месяца торговалась в диапазоне $111,65-$116,6 за барр, а после заявления ФРС вышла за этот предел.


Рынок нефти с начала сентября рос в предвкушении QE3


Аналитики Сбербанка считают, что инвесторы рано начали готовиться к QE3, а потому рынки уже выглядят "очень перекупленными". По их мнению, уже со вторника-среды следующей недели не исключено начало коррекции.

  • Вряд ли коррекция будет большой: рыночные игроки постараются удержать индекс РТС на уровне 1500 пунктов.
  • Последние новости могут активизировать спрос на "голубые фишки" (нефтегазовый сектор и акции банков), а также металлургических компаний.
  • Ближайшая цель по индексу ММВБ (1500 пунктов) может быть протестирована сегодня. Следующая цель - 1530 пунктов.

ФРС хочет вылечить экономику пузырями

Пока инвесторы рассчитывают потенциальные прибыли, экономисты уже пугают их будущими убытками. В результате политики ФРС образуются пузыри, и они, в итоге, приведут к кризису.

  • "ФРС объявило покупку активов, которая не имеет ограничений по времени и количеству… это войдет в историю как самое экстремальное смягчение", - пишет Стин Якобсен из Saxo Bank. Он советует покупать золото и акции и избавляться от долларов.
  • ФРС, возможно, сделала даже слишком много, предупреждает эксперт. Низкие процентные ставки и монетарная политика перестали влиять на рынки облигаций еще два года назад. После сегодняшнего ралли низкие ставки перестанут влиять и на акции, а также на рисковые активы. Единственный дешевый актив сейчас - это деньги. Каждый раз, когда это происходит в истории, это заканчивалось пузырями и слезами.

Если Якобсен опасается, что действия ФРС приведут к образованию пузырей, то некоторые авторы уверены, что их надувание - целенаправленная политика регулятора:

  • Бен Бернанке на пресс-конференции фактически намекнул, что пузыри на рынках полезны для экономики, пишут авторы Also Sprach Analyst.
  • Бернанке объяснил механизм действия QE на реальную экономику таким образом: в результате начнут расти цены на активы, например, на недвижимость или акции. В итоге потребители почувствуют себя более богатыми и начнут потреблять. Рост спроса приведет к росту экономики.
  • ФРС, таким образом, надеется, что политика, которая уже привела к образованию пузырей и кризису, на этот раз поможет экономике.

Экономисты предупреждают, что искуственных пузырей недостаточно, чтобы спасти американскую экономику.

Джаред Берштейн, экономист: Обещание ФРС поддержать процентную ставку в течение долгого времени и программа покупки облигаций помогут, но лишь немного, а экономике нужно гораздо больше. Например, нужна бюджетная политика, которая будет стимулировать спрос, это даст новый импульс и для политики ФРС по поддержанию низких ставок. Сейчас отсутствующий ингредиент – это как раз спрос.

Майк Шедлок, инвестор и блогер: Кажется, ФРС в отчаянии применил «тактику базуки». ФРС находится в панике из-за состояния рынка труда. Мне также интересно, если смягчение не работает и не будет работать, что еще может сделать ФРС? Обещать оставить ставки на низком уровне еще дольше? Скупить все ипотечные бумаги и все казначейские облигации?

Дебора Соломон, Bloomberg: Не огранивая программу покупки облигаций, ФРС посылает рынкам сигнал: она будет на рынках столько, сколько нужно, - это обещание и привело к росту рынков после объявления программы. Но в целом, хоть программа и будет полезной, она вряд ли разрешит экономические проблемы.

Решить их должен Конгресс, которому следует предложить какую-то форму временного бюджетного стимулирования, чтобы выросла уверенность потребителей для того, чтобы они начали тратить. И тогда уже Конгресс сможет решать проблемы с бюджетом, который могут привести к болезненным последствиями для экономики США в долгосрочной перспективе.

Нуриэль Рубини в колонке, вышедшей перед заявлением ФРС Неэффективные правительства со слабыми лидерами – это корень проблемы. В демократических обществах повторяющиеся выборы приводят к тому, что политика краткосрочна. А в автократиях, таких как Россия или Китай, лидеры избегают радикальных реформ, которые бы уменьшили влияние лобби и групп интересов.

Опубликовано /Финмаркет/
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
 

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
Boris Voronin    17.09.2012
Американская экономика запустила механизм "кровоотсоса и жадности"...Весьма продуманная и эффективная система подсадки экономики развивающихся стран: "Бедные должны работать на богатых и компенсировать их растущие запросы". Выиграет ипотечный рынок США, а Российская экономика, ведомая "мудрым" ЦБ, ещё больше будет работать на поддержку чужой валюты - доллара США.
гость    14.09.2012
А может лучше ширнуться хорошенько и отойти в мир иной в кайфе.
vkzchnk    14.09.2012
Тут главное с дозировкой не ошибиться, а то лекарство может стать ядом.
 
.
19 апреля 2021 года 19:45
Капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе средневзвешенных цен на Московской бирже в секторе Основной рынок, в понедельник составила 57392,067 млрд руб., повысившись по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня на 22,103 млрд руб., или на...
.
19 апреля 2021 года 19:15
Средневзвешенный курс доллара США со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился на 4986 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 76,2259 руб.

Минимальный курс доллара США составил 75,7725 руб., максимальный - 76,43 руб. Было...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 19:15
Средневзвешенный курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился на 1080 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 11,7032 руб.

Минимальный курс юаня составил 11,6305 руб., максимальный - 11,94 руб. Было заключено 311 сделок....    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 19:15
Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился на 8930 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 91,5924 руб.

Минимальный курс евро составил 90,53 руб., максимальный - 91,89 руб. Была заключена 5391 сделка....    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 19:02
Российский рынок акций, открывшийся в понедельник разнонаправленной динамикой индексов (при этом индекс МосБиржи превысил рубеж 3600 пунктов и обновил исторический максимум благодаря ослаблению рубля), завершил торги снижением индикаторов на фоне разнополярных внешних сигналов и...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:57
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило кредитный рейтинг Совкомбанка и его облигаций до уровня "AA-(RU)", говорится в пресс-релизе агентства.

"Повышение кредитного рейтинга ПАО "Совкомбанк" обусловлено изменением оценки системной значимости банка...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:48
Разрабатывая цифровой юань, КНР в первую очередь стремится модернизировать систему розничной торговли, а не использовать его для трансграничных транзакций, заявил бывший глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань в рамках Боаоского азиатского форума (БАФ).

Он отметил,...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:40
Минтранс и Минпромторг совместно с заинтересованными организациями в 4-м квартале 2021 года подготовят программу строительства грузовых судов для осуществления перевозок между морскими и речными портами в Арктической зоне, говорится в Плане мероприятий по реализации стратегии...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:29
Российская "дочка" финского молочного концерна Valio - ООО "Валио" - в 2020 году увеличила чистую прибыль почти в 1,8 раза, до 247,9 млн рублей против 140,9 млн рублей годом ранее, следует из материалов компании.

Выручка в прошлом году выросла на 8,4%, до 7,5 млрд...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:20
Рост средних цен на топливо на заправках Москвы впервые за четыре месяца остановился, свидетельствуют данные Московской топливной ассоциации. Дизтопливо подешевело на 7 копеек.

По данным на 19 апреля, по сравнению с 12 апреля средняя цена Аи-92 осталась на отметке 45,24...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:12
Изделия из натурального меха в 2021 году в условиях дефицита сырья - меховых шкурок подорожают в РФ на 30-40%, прогнозирует президент Российского пушно-мехового союза Сергей Столбов.

"Сегодня уже пушнина подорожала на 40-50%, значит, в новом сезоне надо ожидать на...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:04
Цены на нефть эталонных марок слабо меняются в ходе торгов в понедельник после максимального с начала марта скачка по итогам прошлой недели.

Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 17:40 мск в понедельник составляет $66,73 за...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 18:00
Средневзвешенный курс доллара США со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов Московской биржи повысился на 5065 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 76,2004 руб.

Минимальный курс доллара США составил 75,91 руб., максимальный - 76,425 руб. Было...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 17:49
Большинство гостиниц 3* и 4* в Краснодарском крае и Крыму подняли цены в среднем на 20-30% в этом году, в других регионах наблюдается существенное падение стоимости размещения, заявил в понедельник президент Российской гостиничной ассоциации (РГА) Геннадий...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 17:47
ООО "Концессии теплоснабжения" и ООО "Концессии водоснабжения" (обе компании - Волгоград) предъявлены иски о взыскании задолженности на сумму почти 6 млрд рублей, следует из сообщений компании.

Концессиям водоснабжения предъявлен иск на сумму 1,232 млрд рублей,...    читать дальше
.
19 апреля 2021 года 17:46
О "Эконом лизинг" установило ставку 1-го купона облигаций серии 001Р-03 со сроком обращения 3 года на уровне 11,5% годовых, говорится в сообщении компании.

Как сообщалось, эмитент планирует начать размещение 22 апреля.

Объем выпуска не...    читать дальше
.
Страница 1 из 19
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.