ЕС в обмен на помощь вводит в Испании внешнее управление

Мадрид. 20 июля. FINMARKET.RU - Министры финансов еврозоны в пятницу подписали меморандум о предоставлении Испании 100 млрд евро для спасения банковской системы страны. Речь идет, прежде всего, о банках, пострадавших от кризиса на рынке недвижимости. Теперь Испания, наконец, сможет начать получать выплаты из Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF).

План спасения банковской системы, новые программы сокращения расходов и снижение требований к размерам бюджетного дефицита должны помочь снизить рыночное давление на страну - сейчас доходность по 10-летним испанским облигациям превышает 7%. Блог Alphaville газеты The Financial Times опубликовал условия, на которых Испания получит помощь. Этот документ рассматривался в немецком парламенте, который его утвердил на этой неделе.

• Испании получит 100 млрд евро, однако, правительство имеет право пересмотреть эту сумму по итогам банковского аудита, результаты, которого подведут в сентябре.
• Срок действия программы - 18 месяцев, то есть Испания получит помощь в полном объеме до конца 2013 года. Первый транш в размере 30 млрд евро будет переведен уже в этом июле. Однако испанские банки не получат эти деньги, пока не согласуют план реструктуризации своих долгов. Эти средства будут храниться в резервах EFSF. Пока на них могут претендовать только банки, которым нужна немедленная помощь.
• Средний срок погашения кредитов EFSF - 12,5 лет, а максимальный - 15 лет. Ставка по таким кредитам составит 3-4%.
• Банки, нуждающиеся в помощи, предоставят планы рекапитализации к октябрю: в них должно быть четко сформулированно, как именно они будут использовать дополнительный капитал. Банки, находящиеся в более тяжелом положение, должны представить четкий план реструктуризации активов, - этот план должен быть одобрен правительством Испании.
• Как сообщалось ранее, от реструктуризации пострадают мелкие акционеры банков - потери понесут держатели субординированных облигаций и привилегированных акций.
• Банки должны быстро избавиться от плохих активов, связанных с потерями на рынке недвижимости.
• До конца 2012 года им нужно увеличить размер капитала первого уровня до 9% от общего размера капитала, снизить они его не смогут до конца 2014 года.
• Банк Испании попросят пересмотреть регулирование банковской сферы. Это касается, например, создания необходимых резервов для продолжения кредитования экономики. Национальный регулятор должен к концу октября представить детальный план реализации этих мер.
• Министерство экономики передаст регулятору часть полномочий по лицензированию и наложению санкций - это развяжет руки Банку Испании.
• Ситуация с ликвидность испанских банков будет постоянно контролироваться. К 1 декабря банки, которым нужен дополнительный капитал, должны представить Банку Испании и ЕЦБ свои планы рефинансирования. Это они будут делать ежеквартально.
• До 2014 года Испания может сохранить избыточный дефицит бюджета, а до конца июля правительство Испании должно представить план бюджета на 2013-2014 годы, который должен содержать меры по корректировке дисбалансов. Испания должна провести налоговую реформу и реформу рынка труда.

В документе авторов блога смутило два основных вопроса:

1.Документ содержит описание условий, на которых Испания могла бы получить помощь помимо той, что нужна ее банкам. Например, такой помощью могла бы стать скупка испанских облигаций EFSF. Многие аналитики восприняли это так: та часть средств из пакета помощи, которая не понадобится испанским банкам, пойдет на покупку облигаций самой Испании.

2.Вызывает вопросы и положение о старшинстве кредиторов. EFSF сейчас имеет право старшинства, но вскоре временный фонд должен быть сменен постоянным - ESM. В случае, если Испания вновь попросит помощи, европейцы должны будут провести согласования и наделить правом старшинства уже ESM.