"Черный понедельник" финансовых рынков

Москва. 8 августа. FINMARKET.RU - Снижение рейтинга США агентством обвалило российские финансовые рынки. Доллар и евро подорожали к рублю до многомесячных максимумов, а фондовый рынок рухнул, продемонстрировав рекордные темпы падения с зимы 2009 года.

Рубль в пике

Доллар и евро усилили рост на ММВБ в вечерние часы понедельника, прибавив около 2% по итогам дня и достигнув многомесячных максимумов. Рубль существенно ослаб по отношению к бивалютной корзине на фоне негативных настроений на фондовых рынках и под влиянием сохранения негативной динамики мировых цен на нефть.

Доллар стоил 28,97 руб. на ММВБ к окончанию торгов, поднявшись на 65,5 копейки к уровню предыдущего закрытия. Евро завершил день на отметке 41,15 руб., прибавив 91,75 копейки к уровню предыдущего закрытия.

В ходе торгов доллар неоднократно обновлял максимумы с февраля, т.е. примерно за полгода, поднимался на ММВБ до 29,08 руб., что на 76,5 копейки выше уровня предыдущего закрытия. Единая валюта поднялась выше 41 руб. впервые с декабря 2010 года.

Рубль понес существенные потери по отношению к бивалютной корзине (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45). Корзина уже в утренние часы поднялась выше 34 рублей, что стало максимумом с февраля. К окончанию торгов корзина стоила 34,45 рубля, прибавив 77 копеек за сутки.

По мнению экспертов, падение рубля и рост валют связаны с сильным падением на фондовом рынке: российские фондовые индексы потеряли за день 5-8%. При этом на торгах не было заметно присутствия ЦБ РФ.

"Основным негативным фактором, создавшим импульс к снижению рубля и рублевых активов, стало заявление S&P о снижении рейтинга США", - сказал "Интерфаксу" начальник управления операций на денежных рынках Русского международного банка (РМБ) Владислав Рыкин.

"Несмотря на то, что тема снижения обсуждалась в предшествующие недели, само по себе снижение все-таки создало негативный сюрприз, и рынки стали падать. Причем экономическая статистика, по крайней мере по США, позволяла надеяться на лучший исход; и сейчас все будут внимательно смотреть за ходом торгов на американском фондовом рынке, поскольку приостановка падения там может стать сигналом к развороту и на других рынках", - добавил он.

Мировые цены на нефть остались на негативной траектории в понедельник. Как сообщило агентство Bloomberg, нефть продолжает дешеветь в ходе вечерних торгов в понедельник на фоне понижения кредитного рейтинга США, усугубляющего опасения относительно возможного замедления темпов роста мировой экономики, которое негативно отразится на спросе на топливо. Сорт WTI опустился на NYMEX до $83-84 за баррель, нефть Brent держалась в районе $106 за баррель.

Курс евро в ранние утренние часы поднимался на рынке Forex до $1,44, после чего отступил до $1,414-1,422. Настроения рынка остаются неопределенными после понижения долгосрочного рейтинга США со стороны агентства Standard & Poor's в прошлую пятницу. При этом эксперты S&P заявили, что не ожидают "эффекта домино" для развивающихся рынков.

Я не думаю, что это будет иметь прямой эффект для развивающихся рынков. Рейтинг США понижен с "ААА" до "АА+". У нас есть 20 ступеней рейтингов - от "ААА" до "D" (дефолт). Снижение рейтинга с самой высокой ступени до следующей по уровню символически важно, но практически разница между ними - как между разными оттенками одного цвета", - сказал аналитик S&P Джон Чемберс в ходе телефонной конференции в понедельник.

ЦБ РФ второй раз подряд повысил официальные курсы доллара и евро. Курс доллара на вторник был установлен на уровне 28,521 руб., что на 18,28 копейки выше предыдущей отметки. Курс евро вырос на 99,65 копейки, до 40,959 руб.

Панические распродажи акций

Рынок акций РФ вписал в свою историю очередной "черный понедельник", рухнув по индексу РТС почти на 8% - рекордное падение с 17 февраля 2009 года - на фоне обвала мировых фондовых площадок и нефти после того, как агентство Standard & Poor's (S&P) впервые в истории понизило кредитный рейтинг США.

По итогам торгов индекс РТС упал до 1657,77 пункта (-7,84%) - минимум со 2 декабря 2010г, индекс ММВБ пробил уровень 1500 пунктов, обвалившись до 1499,79 пункта (-5,5%) - минимум с 21 октября 2010 г.; цены большинства "фишек" на биржах упали на 2,4-10,6%.

На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (-3,8%), "Газпрома" (-6,6%), "Газпром нефти" (-5,5%), "ЛУКОЙЛа" (-2,4%), "НОВАТЭКа" (-6,5%), "Норникеля" (-4,9%), "Роснефти" (-5,4%), "Ростелекома" (-10%), Сбербанка России (-6,4%), "Сургутнефтегаза" (-4,4%), "Татнефти" (-5,6%), "ФСК ЕЭС" (-10,6%).

Выросли акции "Полюс Золото" (+0,4%) на фоне роста цен на золото выше $1700 за тройскую унцию, а бумаги "Полиметалла" упали на 4,6%.

Агентство S&P объявило вечером 5 августа о снижении долгосрочных рейтингов США с максимального уровня "ААА" до "АА+", с сохранением "негативного" прогноза.

После этого в понедельник рухнули на 2-4,8% фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона - до минимальной отметки более чем за год. Следом упала Европа, и падение продолжилось в США.

В то же время подешевела нефть: цена сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к закрытию фондового рынка в России составила $83,46 за баррель (-3,9%), цена фьючерса на Brent - $105,7 за баррель (-3,4%).

Как отмечает начальник отдела акций ИФ "Олма" Дмитрий Кулаков, рынок акций упал вследствие реакции на снижение рейтинга США. Изменение рейтинга само по себе не стало фактором "схлопывания ликвидности" (большинство фондов остаются вправе держать казначейские облигации США), но послужило поводом к сокращению склонности инвесторов к принятию риска - наметилась коррекция вниз по фондовым индексам развивающихся рынков и ценам на сырье. В качестве защитных активов инвесторы традиционно предпочли золото и серебро, а также, как ни странно, все те же казначейские облигации США. Между тем котировки российских бумаг оказались под давлением, инвесторы, вероятно, будут проявлять осторожность еще какое-то время, пока не появятся существенные поводы к оживлению, считает он.

Аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин отмечает, что российский индекс ММВБ по степени относительной перепроданности догнал индекс S&P 500. Однако играть на вере, что американский рынок акций, а заодно и нефтяные цены вдруг развернутся, инвесторы в понедельник опасались, учитывая груз маржинальных продаж по счетам.

В условиях сильной инерции отскок сразу с утра во вторник обещать трудно, хотя, конечно, технические условия для игры вверх на циклических индикаторах есть, констатирует О.Душин.

Во вторник можно ожидать замедления падения и формирования российских индексов в боковом канале с диапазоном 1500-1600 пунктов по индексу ММВБ, считает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов.

В то же время, вице-президент департамента по торговле акциями ФГ БКС Евгений Студеникин полагает, что с учетом того, что уже пятый день торги проходят ниже 200-дневной скользящей средней по индексу S&P 500, которая для многих трейдеров является серьезным техническим индикатором смены тренда, можно ожидать дальнейшего снижения фондовых площадок.

В свою очередь, аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина считает, что шансы на технический отскок на рынке акций велики.