Норникель: новый buyback

Москва. 5 апреля. FINMARKET.RU - Противостояние акционеров ГМК "Норильский никель" - группы "Интеррос" Владимира Потанина и ОК "РусАл" Олега Дерипаски - продолжается. "Дочка" "Норникеля" Corbiere Holdings Limited объявила, что завершила первый этап buyback и запускает новую программу скупки акций и американских депозитарных расписок ГМК на открытом рынке. Компания потратит на эти цели до $1,2 млрд, говорится в ее сообщении.

Объявленный buyback в ОК "РусАл" посчитали за "открытое использование менеджментом "Норникеля" средств компании для усиления позиции менеджмента и Интерроса".

Акции Норникеля на новостях о новом buyback стали лидерами роста во вторник на открытии торгов на ФБ ММВБ и обновили исторические максимумы (+1,3%, до 7921 руб.).

"Новая программа buyback (около 2,3% уставного капитала по текущей рыночной цене) несколько выше, чем ожидал рынок, возможно, это объясняется динамикой акций компании - выше рынка, - отметил аналитик "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Смолин. - Также вполне возможно, что акции уже были скуплены".

Аналитики компании Rye, Man & Gor securities считают, что новость о начале новой программы скупки акций ГМК на открытом рынке позитивна для миноритариев "Норникеля", так как подтверждает, что конфликт между крупнейшими акционерами компании не закончился после внеочередного собрания "Норникеля", состоявшегося 11 марта. "Новый выкуп укрепит позиции альянса "Интерроса" и менеджмента в противостоянии с "РусАлом" и "Металлоинвестом", - считают аналитики.

Напомним, на собрании 11 марта был переизбран совет директоров компании, на чем настаивал "РусАл". В совет директоров вернулся экс-глава кремлевской администрации Александр Волошин, который покинул совет директоров "Норильского никель" летом 2010 года на фоне конфликта крупнейших акционеров ГМК. В результате избрания А.Волошина, а также создания нового альянса с "Металлоинвестом", "РусАл" получил пять мест в новом совете директоров против семи мест совместно у "Интерроса" и руководства компании. Таким образом, перевес сохранился на стороне "Интерроса" и руководства компании.

Владелец блокпакета ГМК - "РусАл" - buyback встретили в штыки. "Таким образом, $4,5 млрд вместо инвестиций в долгосрочное развитие компании используются менеджментом исключительно как инструмент корпоративной борьбы и будут потрачены на обеспечение интересов менеджмента и одного из акционеров", - заявляет ОК "РусАл".

Как сообщалось, в конце декабря 2010 года совет директоров ГМК одобрил программу повышения капитализации компании, предполагающую возможность обратного выкупа акций на общую сумму $4,5 млрд в течение 12 месяцев. Изначально предполагалось, что на первом этапе компания выкупит бумаги по публичной оферте на $3 млрд, затем объем направляемых на выкуп средств был увеличен до $3,5 млрд.

7 февраля Corbiere объявила о приостановке приобретения бумаг в рамках обратного выкупа в связи с принятием Восточно-Карибским Верховным судом Высокого суда правосудия федерации Сент-Кристофер и Невис по округу Невис обеспечительных мер по ходатайству компании United Company Rusal PLC и ООО "ОК РусАл Управление инвестициями". На момент приостановки расчетов средства за представленные к выкупу в рамках buyback американские депозитарные расписки (ADR) были уже перечислены, тогда как подписание договоров купли-продажи обыкновенных акций и передача их Corbiere, начавшиеся 27 января, должны были продолжаться до 10 февраля. Выкуп бумаг был возобновлен 28 февраля после снятия судом Невиса обеспечительных мер, ожидалось, что он завершится 9 марта.

В понедельник "Норникель" объявил о завершении первого этапа buyback, в рамках которого было приобретено 13 млн 67 тыс. 302 акции (6,85% уставного капитала) в форме обыкновенных акций и депозитарных расписок за $3,29 млрд. Исходя из цены выкупа ($252 за акцию и $25,2 за депозитарную расписку), Corbiere направила на выкуп $3,29 млрд. Компания не выбрала лимит на buyback, который составлял 13 млн 888 тыс. 889 акций (около 7,28% уставного капитала).

Как сообщалось, ОК "РусАл", которой принадлежит блокпакет "Норникеля", также оспаривает buyback в Арбитражном суде Красноярского края. Ранее в понедельник в пресс-службе суда "Интерфаксу" заявили, что рассмотрение по иску "ОК РусАл Управление инвестициями" к "Норникелю" и дочерней структуре ГМК - Corbiere Holdings Limited - назначено на 15 июня.