Доллар, нефть, акции: прогноз на месяц

Москва. 1 ноября. FINMARKET.RU - По итогам ноября доллар немного снизится на ММВБ, но укрепит свои позиции к евро на Forex. При этом изменение российских фондовых индексов и нефтяных котировок будет незначительным. Об этом свидетельствуют данные консенсус-прогноза, составленного агентством "Финмаркет" по итогам опроса экспертов инвестиционных и управляющих компаний, в ходе которого аналитики дали прогнозы курса доллара, евро, цены нефти и значений ведущих российских индексов на конец ноября 2010 года.

Среднеарифметический консенсус-прогноз по паре рубль/доллар на конец ноября 2010 года составляет 30,7 руб. за единицу американской валюты, разброс прогнозов - от 29 руб. до 32,5 руб. за доллар. Октябрь американская валюта завершила на ММВБ на отметке 30,84 руб., а значит средний прогноз экспертов подразумевает ее незначительное снижение на российском рынке по итогам ноября.

На мировом рынке Forex, в соответствии с ожиданиями аналитиков, в ближайший месяц доллар, напротив, укрепится. Средний прогноз курса евро на конец ноября составляет $1,3838, в то время как по итогам торгов в Нью-Йорке 29 октября за единицу европейской валюты давали $1,3947. При этом разброс прогнозов находится в диапазоне от $1,3385 до $1,43 за евро.

Эксперты сходятся в том, что на валютный рынок в ноябре заметное влияние окажет заседание американского Федрезерва. "Динамика евро к доллару во многом будет определяться итогами очередного заседания ФРС 2-3 ноября и итогами саммита G20 (11-12 ноября), основной темой которого станут механизмы регулирования валютных войн", - отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова, в прогнозе которой - стабилизация в паре евро/доллар на отметке $1,38.

"Прогнозы участников рынка в отношении возможных масштабов поддержки со стороны ФРС разнятся, однако все сходятся во мнении, что в том или ином виде поддержка будет оказана", - подчеркивает ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев, прогнозирующий курс евро к доллару на конец ноября на отметке $1,42. С ним, впрочем, не согласны эксперты ФК "Открытие". "Мы полагаем, что доллар должен укрепиться после заседания ФРС, запланированного на 3 ноября, в связи с отказом от введения новых стимулирующих мер", - заявляют они, прогнозируя курс евро в диапазоне $1,33-1,37. В свою очередь начальник аналитического департамента финансовой группы БКС Максим Шеин, ожидающий $1,4 за евро на конец месяца, отмечает, что этот прогноз может измениться по итогам заседания ФРС "в зависимости от интенсивности и сроков действия нового этапа программы QE (quantitative easing, количественное смягчение денежной политики)".

Что же касается цены нефти сорта WTI на Нью-йоркской товарной бирже (ближайший контракт), то здесь среднеарифметический консенсус-прогноз на конец ноября составляет $81,97 за баррель, разброс прогнозов - от $75 до $86 за баррель. По итогам торгов в пятницу, 29 октября, стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI составила $81,43. Таким образом, консенсус-прогноз указывает на незначительный рост нефтяных цен в ближайший месяц. "В отсутствие драйверов роста и в условиях снижения спекулятивной активности на рынке нефти ожидаем преимущественно боковой динамики в ценах на "черное золото", - отмечают аналитики ГК "Алор" (их прогноз - $80 за баррель на конец ноября).

Консенсус-прогноз в отношении основных российских фондовых индексов предполагает их незначительное и разнонаправленное изменение по итогам месяца. Так, среднеарифметический прогноз по индексу РТС на конец ноября составляет 1597 пунктов, разброс оценок - от 1430 пунктов до 1800 пунктов. По итогам торгов 29 октября индекс составлял 1587,14 пункта, то есть в соответствии с ожиданиями аналитиков к концу текущего месяца он немного подрастет. Как подчеркивает начальник аналитического отдела ИК "Риком-траст" Олег Абелев, "динамика движения индекса РТС находится в обратной зависимости от курса доллара, поэтому при ослаблении американской валюты индекс будет медленно, но верно расти".

При этом средний прогноз по индексу ММВБ составляет 1518,091 (разброс прогнозов от 1400 пунктов до 1650 пунктов). Октябрь индекс ММВБ завершил на отметке 1523,39 пункта, то есть консенсус-прогноз подразумевает незначительное снижение индекса.

Самые оптимистичные прогнозы по российскому фондовому рынку принадлежат аналитикам инвестиционного холдинга "Финам" (1800 пунктов по индексу РТС и 1650 пунктов по индексу ММВБ) и ИФК "Солид" (1715 пунктов по РТС и 1650 пунктов по ММВБ). "В целом наблюдается позитивная динамика, с силу того, что иностранные инвесторы постепенно после кризиса увеличивают свои аппетиты к риску, и начали инвестировать в фонды emerging markets, России соответственно тоже перепадает, тем более что с точки зрения фундаментального анализа, российские компании выглядят наиболее перспективными по сравнению с остальными странами БРИК. Еженедельный приток инвестиций в фонды подтверждает вышесказанное", - отмечает аналитик ИК "Финам" Александр Степаненко.

Авторами наиболее пессимистичных прогнозов являются эксперты УК "Паллада" (1450 пунктов по индексу РТС и 1400 пунктов по индексу ММВБ) и "ITinvest - Проспект" (1430 пунктов по индексу РТС и 1450 по ММВБ). "Наиболее вероятно, что ФРС вбрасывать средства будет небольшими порциями и, учитывая эффективность действия, корректировать дальнейшие меры. Если все пойдет по этому плану - рынок будет несколько разочарован и нас ждет коррекция к росту, начавшемуся в сентябре", - прогнозирует главный аналитик УК "Паллада" Евгения Канахина.

Меньше всего оптимизма в отношении курса российской валюты в паре с долларом проявляют эксперты "ITinvest - Проспект" (32,5 руб. за доллар на конец месяца) и ИК "Риком-траст" (32,1 руб. за доллар). Как отмечает О.Абелев из ИК "Риком-траст", "на фоне активных действий финансовых властей азиатских и европейских стран по девальвации собственных валют по отношению к доллару, который должен немного укрепиться по отношению к другим валютам, в том числе, и к рублю".

При этом главными рублевыми оптимистами стали эксперты "Финама", прогноз которых предполагает 29 рублей за доллар на конец ноября, и ИФК "Солид" (29,5 на конец месяца).

Максимальный курс евро в паре с долларом фигурирует в прогнозах "Финама" ($1,43), ИФК "Солид" ($1,42) и ИФ "Олма" ($1,42), самые скромные прогнозы у "ITinvest - Проспект". "Пара доллар/евро может скорректироваться до сильно проторгованной зоны $1,31-1,33 на фоне закрытия рекордных коротких позиций по доллару", - отмечает руководитель аналитической службы "ITinvest - Проспект" Александр Потавин.

А.Потавину также принадлежит наименее оптимистичный прогноз стоимости нефти на конец месяца ($75 за баррель). Также не слишком позитивно в отношении стоимости "черного золота" настроены и эксперты УК "Паллада" - их прогноз $78,5 за баррель на конец ноября. Наиболее оптимистичны в отношении стоимости барреля эксперты ИФ "Олма" ($86 за баррель на конец месяца), ИФК "Солид" ($85 за баррель) и ИХ "Финам" ($85 за баррель). "Уже достаточно долго нефтяные цены колеблются в диапазоне $70-85 за баррель и, скорее всего, останутся в нем вплоть до конца года", - замечают аналитики ИФК "Солид".

Опрос "Финмаркета" проводился с 25 по 29 октября 2010 года. В нем приняли участие специалисты инвестиционного холдинга "Финам", финансовой группы БКС, группы компаний "Алор", ИФК "Солид", ИК "Риком-траст", УК "Райффайзен Капитал", брокерской группы "ITinvest - Проспект", брокерского дома "Открытие", ИФ "Олма", УК "Паллада",УК "Флеминг Фэмили энд Партнерс".