ЦБ: снижение ставок возможно

С момента предыдущего снижения ставки рефинансирования в России прошло чуть более двух недель. ЦБ РФ, учитывая сложившуюся макроэкономическую ситуацию, не исключает возможности ее дальнейшего снижения, сообщил первый зампред Банка России Алексей Улюкаев. Однако он не уточнил, будет ли рассматриваться этот вопрос на заседании совета директоров Центробанка, которое состоится во вторник. Между тем, по итогам октября ЦБ РФ ожидает инфляцию на уровне около нуля. Это куда более оптимистичные цифры, чем те, что озвучивает Минэкономразвития РФ.

Выступая на заседании рабочей группы по рассмотрению "Основных направлений денежно-кредитной политики на 2009-2012 годы" в Госдуме РФ, первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев отметил, что показатель инфляции снижается с начала года. Последнюю неделю июля, весь август и первую половину октября она держалась на нулевом уровне, чего в предшествующие годы не наблюдалось.

По словам А.Улюкаева, по данным на середину октября инфляция составила 10,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Первый зампред ЦБ РФ вновь подтвердил ожидание ЦБ относительно того, что инфляция по итогам 2009 года будет существенно ниже официального прогноза. "С высокой степенью уверенности можно говорить, что она будет меньше 11%. Не исключена вероятность и более низких цен", - сказал он.

Между тем, А.Улюкаев отметил, что по итогам октября ЦБ РФ ожидает инфляцию на уровне около нуля. Он сообщил, что у ЦБ "хорошее" ожидание по инфляции, "ниже, чем в прошлом году", близкое к нулю.

Напомним, что на прошлой неделе заместитель министра экономического развития Андрей Клепач заявил, что инфляция в РФ, согласно прогнозу Минэкономразвития РФ, в октябре ожидается на уровне 0,2-0,3%, при этом в целом по году показатель не превысит 11%. "Если брать нынешние месяцы, то мы идем чуть ниже 11%. Может быть 10 с лишним (процентов) в нынешнем году", - заявил ранее А.Клепач.

В понедельник замглавы Минэкономразвития еще раз подтвердил журналистам в Санкт-Петербурге, что, по прогнозу министерства, инфляция в октябре составит 0,2-0,3%. Кроме того, он выразил мнение, что небольшой рост потребительских цен может наблюдаться в последнюю неделю месяца.

За первые две недели октября инфляция была нулевой. Такой же она была в августе и сентябре. Цены в РФ из-за сезонного удешевления плодоовощной продукции не растут уже восьмую неделю подряд. Это привело к снижению годового уровня инфляции в сентябре до 10,7% (к сентябрю 2008 года) с 11,6% в августе. По данным Росстата, с начала года инфляция составила 8,1%.

По официальному прогнозу Минэкономразвития, инфляция в РФ в 2009 году составит 11-12%, а по последнему рабочему прогнозу - 10,5-11%. Глава ЦБ Сергей Игнатьев и вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин также считают, что инфляция по итогам года может быть меньше 11%.

ЦБ будет снижаться ставки и дальше

Между тем, ЦБ РФ не исключает возможности снижения ставки рефинансирования. "Макроэкономическая ситуация такова, что мы не исключаем возможности снижения ставки рефинансирования и некоторых других ставок", - заявил в понедельник А.Улюкаев, не уточнив при этом сроков, когда это может произойти.

Он отметил, что во вторник, 20 октября, состоится заседание совета директоров ЦБ, однако не стал говорить, будет ли рассматриваться на нем вопрос о снижении ставки рефинансирования.

Напомним, что снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ в условиях экономического кризиса началось в конце апреля. С 1 декабря 2008 года по 23 апреля 2009 года действовала ставка рефинансирования в размере 13%.

С апреля текущего года ставка была снижена семь раз, в том числе в сентябре - дважды с интервалом в две недели. 30 сентября 2009 года ставка рефинансирования Банка России была снижена на 0,5% - до 10% годовых. Это наименьший уровень ставки рефинансирования за всю историю.

Россияне понесли деньги в банк

Выступая перед депутатами Госдумы, А.Улюкаев отметил, что общий объем банковских депозитов населения, по данным на середину октября, вырос на 15% по сравнению с началом текущего года, то есть ежемесячный прирост составляет около 1,5%. А.Улюкаев считает, что это связано с доверием населения к банковской системе РФ.

При этом, как рассказал первый заместитель председателя ЦБ РФ, доля валютных депозитов в общей структуре банковских вкладов населения РФ уменьшается. По оперативным данным, на 15 октября она составляет более 27%. Для сравнения: по состоянию на 1 сентября эта доля составляла порядка 29%.

ЦБ РФ констатирует небольшое сокращение кредитного портфеля банков

Кроме того, ЦБ РФ констатирует в октябре небольшое уменьшение кредитного портфеля банков нефинансовому сектору и населению по сравнению с началом 2009 года. "Сейчас он (кредитный портфель) стал чуть меньше, чем был на 1 января. Вплоть до конца сентября он был все-таки чуть больше, чем на 1 января, сейчас - чуть меньше", - сказал журналистам в понедельник А.Улюкаев, отметив, что речь идет о снижении кредитного портфеля на десятые доли процентов.

Первый зампред ЦБ отметил, что динамика кредитного портфеля по предприятиям и населению неустойчива: в частности, в августе был небольшой прирост, в сентябре - небольшое снижение, в октябре также наблюдается небольшое снижение.

А.Улюкаев отметил, что пока нет оснований для того, чтобы глубоко обсуждать причины такого падения. "Короткое время - июнь, июль, август и сентябрь - четыре с небольшим месяца, когда сложилась ситуация нестабильной стабильности", - сказал он, отметив, что на размер кредитного портфеля могут влиять различные факторы, в том числе валютная переоценка, изменение его структуры и другие факторы.

Согласно ранее опубликованным ЦБ РФ данным, объем кредитов, предоставленных предприятиям нефинансового сектора, на 1 января составлял 12 трлн 509,7 млрд рублей, к 1 сентября он увеличился до 12 трлн 810,4 млрд рублей; портфель кредитов физлицам за этот период уменьшился с 4 трлн 17,2 млрд рублей до 3 трлн 659,8 млрд рублей.

Таким образом, объем кредитов нефинансовому сектору и населению к началу сентября снизился с начала года с 16 трлн 526,9 млрд рублей до 16 трлн 470,2 трлн рублей, или на 0,3%.

В России наблюдается возврат инвесторов

Также А.Улюкаев сообщил, что ЦБ РФ с начала октября купил на внутреннем рынке порядка $8 млрд. "Порядка $8 млрд", - сказал он, отвечая на вопрос об объеме покупки валюты Центральным банком на внутреннем российском рынке в октябре.

Первый зампред ЦБ РФ отметил, что такой объем покупки отражает состояние текущего счета и торгового баланса, который является устойчиво позитивным, а также отношение инвесторов к российской экономике, которая на фоне хорошей внешней конъюнктуры становится благоприятным объектом для инвестиций. "Наблюдаем возврат инвесторов", - сказал А.Улюкаев.

Он также отметил, что объем покупки Центральным банком валюты отчасти включает и продажу экспортерами валютной выручки.

Первый зампред ЦБ РФ отметил, что это ведет к увеличению денежной базы и денежной массы. По его словам, по состоянию на 15 октября показатель денежной массы был на 4% ниже по сравнению с уровнем аналогичного периода прошлого года. Однако, по ожиданиям ЦБ, к концу года объем денежной массы незначительно превысит показатель предыдущего года.

ЦБ РФ предлагает ограничить бесплатные поручительства компаний РФ по займам иностранных предприятий

В свою очередь, глава департамента операций на финансовых рынках Банка России Сергей Швецов, выступая в Госдуме, заявил, что ЦБ РФ предлагает ограничить бесплатные поручительства со стороны российских компаний в пользу иностранных предприятий. "В кризис мы столкнулись, что долг (внешний российских компаний и банков ) недооценен из-за наличия поручительств российских предприятий в пользу иностранных предприятий. Причем эти поручительства давались на безвозмездной основе, и российские предприятия становились фактически заложниками действий иностранных предприятий, которые привлекали фондирование, и иностранный долг становился российским", - сказал С.Швецов.

Он отметил, что "можно ввести какие-то ограничения, связанные с бесплатным предоставлением поручительства".

По словам главы департамента ЦБ, из трех долларов иностранного капитала, попадающих в РФ, только один доллар проходит через банковские каналы, два доллара поступают не через банковские каналы, поэтому проблема притока иностранного капитала лежит в сфере общей экономики, а не только банковской системы.

Между тем, первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев подчеркнул, что принципиально важно не вводить ограничения на движение капитала, поскольку это будет шагом назад. Решение о том, что новых ограничений вводиться не будет, принято на политическом уровне. По мнению А.Улюкаева, необходимость создавать благоприятный климат для стимулирования внутренних сбережений и инвестиций через стабильность и привлекательность российских финансовых инструментов. "Это наша прямая задача", - сказал первый зампред ЦБ РФ.

Он отметил, что ЦБ может влиять на объем внешних заимствований банков двумя способами. В частности, ЦБ осенью прошлого года вводил рекомендацию банкам не повышать валютную позицию, а впоследствии отменил эту рекомендацию. Кроме того, ЦБ может ввести дифференциацию отчислений в фонд обязательного резервирования для внешних займов. Однако А.Улюкаев отметил, что это не входит в ближайшие планы Банка России.

Редакция ИА "Финмаркет"