Пенсии "молчунов" в аутсайдерах

Внешэкономбанк отчитался о доходах от инвестирования пенсионных денег по итогам 9 месяцев этого года. Доходность накоплений "молчунов" оказалась вдвое меньше инфляции и в десятки раз ниже, чем у частных управляющих, которые заработали до 98% годовых по результатам трех кварталов.

В прошлом году ВЭБ, управляющий пенсионными накоплениями так называемых "молчунов", получил убытки от вложения средств Пенсионного фонда (0,46% годовых). В 1-м квартале 2009 года они превысили 7,2% годовых, но во 2-м квартале банк отыграл потери, заработав на инвестировании 11,26 млрд руб. Эта сумма покрыла убыток по пенсионным накоплениям за январь-март (6 млрд руб.), и за первое полугодие доход от управления пенсиями государственной УК составил 5,2 млрд руб., доходность накоплений - 3,2% годовых.

В 3-м квартале доход ВЭБ от инвестирования пенсионных денег составил 6,5 млрд руб., опубликовал накануне отчетность банк. Это почти вдвое меньше, чем банк заработал во 2-м квартале. По результатам 9 месяцев доходы ВЭБа составили 11,7 млрд руб. В процентах к среднегодовой стоимости чистых активов эта сумма соответствует 3,14%, но окончательная величина доходности будет чуть выше. Инфляция, по данным Росстата, в январе-сентябре была на уровне 8,1%.

Переоценка бумаг в портфеле принесла ВЭБу в 3-м квартале 2,9 млрд руб., проценты по ценным бумагам - 3,08 млрд руб., говорится в сообщении. Проценты от размещения части накоплений на банковских депозитах составили 523,5 млн руб. От продажи активов государственная УК получила убыток в размере 17,74 млн руб. Стоимость чистых активов, в которые ВЭБ инвестировал пенсионные накопления, за последний квартал увеличилась на 5,9 млрд руб. - до 452,4 млрд руб. Пенсионный фонд России в передал в ВЭБ в качестве пенсионных накоплений граждан 180,6 млн руб.

В структуре активов Внешэкономбанка на конец сентября 79% приходилось на вложения в госбумаги, на банковских счетах находилось почти 19%, дебиторская задолженность составила 1,8%.

Если прошлый год закончили с убытками большинство управляющих компаний, то в этом году большинство начали компенсировать убытки, а многие частные УК и показывать хороший доход от инвестирования накоплений будущих пенсионеров. "Тройка Диалог" по итогам управления пенсионными средствами за три квартала 2009 года получила доходность в размере 97,54% годовых, сообщил накануне журналистам глава УК Павел Теплухин. Доходность инвестирования пенсионных средств за предшествующие 12 месяцев составила 24,06%, за предшествующие три года - минус 0,04%. Общая стоимость портфеля пенсионных накоплений на 30 сентября под управлением "Тройки Диалог" составила 1,434 млрд руб., при этом в структуре вложений 38,7% от общего портфеля приходится на облигации, 56,5% - на акции, 4,5% - на дебиторскую задолженность.

В ближайшие полгода хорошие перспективы роста есть у рынка рублевых облигаций, рассказал Теплухин. И "Тройка Диалог" готова увеличить их долю в портфеле средств пенсионных накоплений граждан. "Мы ожидаем существенного увеличения государственных расходов в последнем квартале, что будет иметь инфляционный эффект, это, прежде всего, скажется на рублевых облигациях. Деньги будут инвестированы в рынок облигаций, цены на них должны улучшиться в ближайший квартал, может быть два", - считает руководитель УК. Если "Тройка Диалог" будет делать перебалансировку портфеля средств пенсионных накоплений граждан, то в пользу облигаций, в этом случае доля акций может составить 45%, доля облигаций - 55%, сообщил Теплухин.

Внешэкономбанк сможет инвестировать до 40% пенсионных накоплений в российские облигации, когда будет подписана новая инвестдекларация государственной УК, реализация которой должна начаться с 1 ноября. Более рискованные инвестиции смогут повысить доходы ВЭБа от вложения пенсионных накоплений, считают эксперты. Расширение возможностей госбанка позволит пенсионерам рассчитывать, что доходность по инвестициям их средств будет на уровне выше инфляционного, говорил в апреле председатель ВЭБа Владимир Дмитриев.

Редакция ИА "Финмаркет"