Будущие пенсионеры намолчат доход

Внешэкономбанк получил право вкладывать до 40% пенсионных накоплений так называемых "молчунов" в облигации российских эмитентов. Более рискованный портфель должен повысить доходность инвестирования будущих пенсий. Реализация новой инвестдекларации начнется с 1 ноября.

Проект постановления о внесении изменений в инвестиционную декларацию ВЭБа министерство финансов РФ опубликовало в прошлую пятницу. До сих пор ВЭБ мог инвестировать пенсионные накопления, которые находятся под его управлением, только в госбумаги РФ, ипотечные ценные бумаги, а также в депозиты в рублях, долларах США и евро. Недавно принятые поправки в закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ" дают госбанку право формировать два инвестиционных портфеля с разной степенью риска.

Более рискованный портфель (расширенный) будет формироваться из пенсионных накоплений граждан, не подавших заявления о выборе инвестпортфеля ("молчунов"), и россиян, самостоятельно выбравших этот портфель. До 40% его средств может быть инвестировано в облигации российских корпоративных эмитентов, до 80% - в валютные госбумаги РФ, до 10% - в ипотечные ценные бумаги, до 10% - в госбумаги субъектов РФ и до 20% - в ценные бумаги международных финансовых организаций. Инвестировать в госбумаги субъектов РФ и компаний ВЭБ сможет, если эмитенту присвоен рейтинг на уровне, уступающем суверенному рейтингу РФ не более чем на одну ступень. Другое требование заключается в наличии госгарантий РФ по этим облигациям. К таким компаниям сейчас относятся РЖД, "Газпром", АИЖК и др.

Общая доля рублевых и валютных бумаг РФ не может составлять менее 50% расширенного инвестиционного портфеля. Максимальная доля облигаций одного субъекта РФ или одной компании, а также группы связанных компаний не должна превышать 10% расширенного портфеля, 20% совокупного объема облигаций данного эмитента, находящихся в обращении, или 30% одного выпуска в обращении. Реализация более рискованной инвестдекларации начнется с 1 ноября 2009 года.

Более консервативный инвестпортфель государственных ценных бумаг (ГЦБ) будет формироваться из пенсионных накоплений граждан, которые ранее выбрали ВЭБ в качестве УК или до 30 сентября 2009 года сознательно сделали выбор в пользу консервативного портфеля ГЦБ.

В настоящее время под управлением ВЭБа находятся около 350 млрд руб. "молчунов", и почти все они вложены в облигации федерального займа. Ранее сообщалось, что стоимость чистых активов, в которые ВЭБ инвестировал пенсионные накопления, за 2-й квартал увеличилась на 120 млрд руб. и составила 446,58 млрд руб. Из этой суммы 109,9 млрд руб. ВЭБ в июне получил из Пенсионного фонда - пенсионные накопления граждан за 2007 года увеличили чистые активы ВЭБа сразу более чем на треть.

Более рискованные инвестиции могут повысить доходы ВЭБа от инвестирования пенсионных накоплений, полагают эксперты. Помимо этого, новая инвестдекларация ВЭБа положительно скажется на рынке корпоративных облигаций. Расширение возможностей госбанка позволит пенсионерам рассчитывать, что "доходность по инвестициям их средств может оказаться на уровне выше инфляционного", говорил в апреле председатель ВЭБа Владимир Дмитриев. Напомним, по итогам прошлого года ВЭБ получил убыток от инвестирования пенсионных денег в размере 0,5% годовых, в 1-м квартале убытки достигли минус 7,2%. В качестве примера компании, в облигации которой ВЭБ готов инвестировать, Дмитриев привел "Транснефть". Под строительство трубопровода "Восточная Сибирь - Тихий океан" ей необходимы денежные ресурсы, которые не все банки могут предоставить. ВЭБ намерен договариваться с "Транснефтью" и другими компаниями о том, что под каждый проект они смогут выпускать облигации, после чего "будут вправе рассчитывать на пенсионные деньги, инвестированные в эти облигации".

Редакция ИА "Финмаркет"