Пенсии: накопили в минус

Первый квартал 2009 года вновь показал отрицательную доходность пенсионных накоплений "молчунов". Основной причиной, как и в предыдущие три квартала стала переоценка активов портфеля, состоящего из государственных бумаг, в которые инвестировано 95% пенсионных денег. Иначе на этот раз сложилась ситуация с негосударственными управляющими компаниями. Отталкиваясь от роста фондовых индексов, за первый квартал накопления НПФ показывают прибыль 25-37%.

Внешэкономбанк, государственная управляющая компания, в первом квартале 2009 года получил убыток от инвестирования пенсионных накоплений граждан в размере 6,039 млрд рублей. Согласно данным ВЭБа, в процентах к среднегодовой стоимости чистых активов убыток составил 1,81%, но официальный показатель доходности инвестирования пенсионных накоплений, который обнародуется несколько позднее, будет чуть отличаться от этой цифры. В результате пока это соответствует доходности минус 7% годовых.

Основной причиной убытков стала переоценка активов портфеля, в результате которой минус составил 8,8 млрд рублей. При этом проценты по облигациям, входящим в пенсионный портфель, были равны 2,67 млрд рублей, а по депозитам за этот период получен доход в 34,6 млн рублей, но вся эта прибыль не смогла перекрыть отрицательный результат переоценки.

За первые три месяца года в ВЭБ из Пенсионного фонда РФ (ПФР) поступило 80,75 млн рублей пенсионных накоплений. В свою очередь, Внешэкономбанк вернул в ПФР 11,42 млрд рублей, которые по заявлениям граждан должны быть переведены в негосударственные пенсионные фонды или частные управляющие компании.

Пенсионные накопления в УК и НПФ переводятся несколько раз в год, в течение года они перечисляются согласно прошлогодним заявлениям граждан, а в первом квартале ПФР осуществляет их перераспределение в соответствии со "свежими" заявлениями, поступившими в конце предыдущего года. По итогам прошлого года из Внешэкономбанка было изъято для перевода в частный сектор 18,35 млрд рублей, а поступило в государственную УК 59 млн рублей.

В результате общая стоимость пенсионных активов ВЭБа сократилась с 343,1 млрд рублей в начале года до 325,6 млрд рублей на конец первого квартала. Среди прочих расходов портфеля: оплата услуг спецдепозитария, профучастников рынка, через которые пенсионные деньги ВЭБа инвестируются на рынке, аудитора, расходы на страхование ответственности УК - все это в общей сложности составило почти 79 млн рублей.

Негосударственные УК пока данных о результатах инвестирования за первый квартал 2009 года не раскрыли. По итогам прошлого года, все портфели пенсионных накоплений, за исключением одного, были в минусе, в том числе и портфель ВЭБа, показавший убыток в минус 0,46% годовых. Лучше него были лишь 2 частных портфеля, а разброс показателей доходности по всем УК был в диапазоне от 2,2% до минус 55% годовых.

Однако в течение последнего квартала рынок акций рос, что дает надежду управляющим компаниям с большой долей акций в портфелях, отыграть хотя бы часть прошлогоднего падения. Так, в первом квартале индекс ММВБ вырос на 24,8%, РТС - на 9,13%, корпоративных облигаций IFX-Cbonds - на 7,9%. Эксперты, опрошенные "Коммерсантом" считают, что частные компании превзойдут ВЭБ в доходности по итогам первого квартала на 5-15%. Их слова подтверждают и данные компаний которые уже отчитались. Так, доходность "ОФГ Инвеста" составила 25,95% годовых, УК Бинбанка - 31,29% годовых, "Базис-Инвеста" - 37,52% годовых.

В отличие от частных управляющих, ВЭБ пока не может воспользоваться ростом рынка. Законопроект, позволяющий инвестировать пенсионные накопления в корпоративные облигации с высоким рейтингом надежности и депозиты, до сих пор не принят Госдумой. Ситуация же на рынке госбумаг пока не меняется - они остаются низколиквидны.

Редакция ИА "Финмаркет"