Велес Капитал ИК

Краткий комментарий

26 октября 2020 года

ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОКО'КЕЙ

ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОКО'КЕЙ

ООО «О’KEЙ» (ruA- от Эксперт РА) планирует 27 октября провести сбор заявок на облигации серии 001P-04 объемом 5 млрд руб. Ориентир купона по выпуску установлен на уровне 7,60-7,80% годовых, что при выплате квартальных купонов предполагает доходность к оферте через три года на уровне 7,82-8,03% годовых.

В целом мы оцениваем нижнюю границу объявленных ориентиров относительно справедливым уровнем размещения для компании «О’КЕЙ». В настоящее время у эмитента в обращении находятся еще четыре выпуска облигаций. Нижний ориентир доходности по новому займу соответствует собственной кривой доходности эмитента. В то же время выпуск интересен с точки зрения дефицита облигаций других эмитентов соответствующего сегмента в диапазоне дюрации нового размещения компании «О’КЕЙ». В частности, в числе альтернатив можно отметить лишь бумаги белорусского ретейлера «Евроторг» (выпуски РитейлБФ на карте).

Аналитик: Юрий Кравченко

Данные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией и могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг. Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических материалов ИК «Велес Капитал» не может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2020 г..

Для изменения параметров подписки перейдите по ссылке. Для отказа от рассылки перейдите по ссылке