"Открытие Брокер"

Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований <открытие брокер="">

Российский рынок акций в первой половине дня попытался проверить на прочность минимум среды, затем торговался стабильно около уровней открытия дня и перешел к росту в рамках американской сессии, получив поддержку со стороны позитивной динамики на Wall Street.

По итогам торгов в четверг, 29 октября, индекс МосБиржи вырос на 0,58% до 2709,04 п. Объем торгов в основной секции составил 74 млрд рублей, по сравнению с 91 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС символически вырос на 0,06% до 1078,96 п.

Шесть отраслевых индексов выросли и два упали. Наиболее существенный рост продемонстрировали электроэнергетики (+1,4%). Отраслевой индекс <химии и="" нефтехимии=""> снизился на 0,3% и стал аутсайдером дня. По-прежнему все индексы демонстрируют снижение с начала октября. Металлурги просели меньше остальных (-1,15%). Транспортный сектор упал на 16% и является также лидером снижения с начала года (-31,73%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 30 выросли и 12 потеряли в цене. Акции <норникеля> внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+2,2%). Акции <россетей> показали максимальный рост среди компонентов индекса (+4,7% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

+4,7%

-2,6%

Petropavlovsk

+1,5%

TCS Group

-1,8%

АФК <система>

+0,1%

-1,6%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Сегодня с отметки 950 рублей начались на Московской бирже торги акциями девелопера <самолет>, капитализация которого была оценена в 57 млрд рублей. Свой первый максимум бумага сформировала на уровне 1053, затем достигла минимума дня на уровне 908 и ближе к вечеру торговалась по 955 рублей. Учитывая планы девелопера по дальнейшему росту масштабов бизнеса, с текущих уровней бумаги имеют, по нашему мнению, хороший инвестиционный потенциал.

Сегодня было довольно много отчетности. Сбербанк опубликовал финансовые результаты в соответствии с МСФО и сообщил о рекордной чистой прибыли (МСФО) в 3 квартале 2020 года 271,4 млрд рублей. В опубликованной презентации Сбербанк повысил прогноз рентабельности капитала в 2020 году с 11-13% до 13-15%. Также повысил прогноз роста чистых комиссионных доходов с 4-6% до приблизительно 10%. Банк повысил прогноз по росту кредитов и депозитов как для компаний, так и для физлиц. Кредитная организация планирует расти выше сектора в корпоративных депозитах и незначительно выше сектора в кредитах физлиц. Если в конце года удастся избежать нового экономического шока, Сбербанку будет по силам продемонстрировать результат по прибыли, близкий к аналогичному показателю 2019 года. А, значит, и в следующем году можно рассчитывать на сопоставимые дивиденды (18,7 руб. на акцию за 2019 год). У нас есть актуальная инвестиционная идея в привилегированных акциях Сбербанка. Наша среднесрочная цель по <префу> 240 рублей за бумагу.

VEON опубликовал финансовые результаты 3 квартала 2020 года, сообщив о том, что выручка сократилась на 10,4% г/г до $1,993 млрд. Чистый убыток VEON составил $620 млн против прибыли $35 млн годом ранее из-за девальвации валют на рынках присутствия холдинга. Менеджмент VEON сообщил, что не ожидает дивидендов по итогам 2020 года. Эта новость разочаровала инвесторов. Бумаги подешевели более чем на 0,7%.

<магнит> опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2020 года. Несколько дней назад аналогичный отчет опубликовал конкурент X5 Retail. <магнит> увеличил чистую прибыль в 2,7 раза до 9,62 млрд рублей, EBITDA выросла на 37,3% г/г до 27,598 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 7,2% против 5,9% годом ранее. Так что вслед за X5 Retail <магнит> представил сильные квартальные финансовые результаты. Однако рост розничной выручки <магнита> постепенно замедлялся: с 14,3% в июле до 10,7% в августе и 9% в сентябре. Так что динамика по итогам IV квартала может оказаться уже менее впечатляющей. Вдобавок темпы роста выручки и маржинальность бизнеса у <магнита> оказались хуже аналогичных показателей у X5, отметил главный аналитик <открытие брокер=""> по российскому рынку Алексей Павлов.

Стальной холдинг Evraz в 3 квартале 2020 года сократил выплавку стали на 4,4% кв/кв до 3,227 млн тонн. По итогам 9 месяцев продажи стальной продукции группы Evraz снизились на 2,2%, тогда как реализация угольной продукции увеличилась на 11,7%. по итогам IV квартале менеджмент Evraz ожидает увеличения производства стальной и угольной продукции в РФ.

Бумаги холдинга завершали торги в четверг в зеленой зоне.

Золотодобытчик Highland Gold рапортовал о том, что производство золота в 3 квартале составило 75,61 тыс. унций. В том же периоде годом ранее показатель составил 75,04 тыс. унций. Компания подтвердила прогноз производства на текущий год.

<новатэк> подтвердил прогноз роста добычи газа на 2% в 2020 году. Также сегодня стало известно, что совет директоров компании в декабре рассмотрит вопрос о повышении уровня выплат дивидендов. Новостью, по сути, стал объявленный месяц, а не факт желания повысить дивиденды, так как накануне менеджмент официально подтвердил, что планирует рассмотрение этого вопроса в текущем году. Сейчас <новатэк> платит дивиденды из расчета не менее 30% чистой прибыли по МСФО.

Внешний фон

Европейские фондовые площадки не показали сегодня V-образного отскока после падения в среду на фоне фактов распространения коронавируса и введения локдаунов в Германии и Франции. Новости о террористических актах во Франции также не добавили позитива рынку.

Американская статистика сегодня поддержала позитивные настроения на Wall Street. ВВП США в 3 квартале 2020 года вырос на рекордные 33,1% при прогнозе +31,0%. При этом число обращений за пособием по безработице в США за неделю до 24 октября сократилось до 751 тыс., тогда как аналитики прогнозировали показатель в 775 тыс. Неделей ранее число обратившихся за пособием составляло 791 тыс. согласно пересмотренным данным.

Одним из ключевых событий в международном календаре было заседание ЕЦБ, которое обрело повышенную актуальность в связи с резким падением фондовых рынков в среду. Появились на рынках разговоры о том, что Центробанк Европы может преподнести сюрприз и удивить рынки сообщение сегодня о дополнительных стимулах. Однако ЕЦБ сохранил объем программы скупки активов на уровне 1,35 трлн евро (программа продлится как минимум до июля 2021 года.) и намекнул на расширение поддержки экономике по итогам декабрьского заседания. Такой итог был базовым сценарием, если судить по настроениям рынка.

Валютный рынок

При этом евро к доллару упал до месячного минимума. Глава ЕЦБ Кристин Лагард сказала, что руководство регулятора внимательно к валютному курсу, но не думает, что в настоящее время это движущий фактор. Рост числа случаев заражения COVID-19 и меры властей по обузданию эпидемии привели к <явному ухудшению=""> краткосрочного прогноза для экономики зоны евро в краткосрочной перспективе. Новый макроэкономический прогноз, который ЕЦБ подготовит в декабре, позволит регулятору сделать вывод, как именно он должен перекалибровать свои инструменты, сказала Лагард.

Все валюты Большой десятки подешевели сегодня к доллару. Наиболее заметно - норвежская крона, которая ощущает давление со стороны продолжающих снижение цен на нефть.

Среди валют развивающихся рынков рубль в четверг был лидером роста (+0,3%) и возглавил группу из 3-х валют, которые вечером укреплялись к американскому конкуренту. Помимо рубля рос к доллару китайский юань (+0,2%) и чилийское песо (+0,1%).

Цены на нефть оказывали значительное негативное влияние на динамику российской валюты в течение дня. Однако вечером после американской статистики цены на нефть начали восстанавливать потери и вывели рубль в лидеры роста в сегменте ЕМ.

Артём Лаврищев

Руководитель проектов отдела по связям с общественностью

АО <открытие брокер="">

Тел.: +7 (495) 777-56-56 (вн. 11-4231)

Моб.: +7 (962) 364-99-88

115114, Россия, Москва, Летниковская ул., д.2, стр.4