БКС

Ежедневный обзор рынка акций Комментарий по рынку Позитив от ОПЕК, но есть и риски Цены на нефть Brent повышаются, поскольку Иран и Ирак – выразили поддержку пролонгации сделки на 9 месяцев до марта 2018 г. Тем не менее внешний фон сложно назвать безоблачным. Нефть и газ Газпром нефть: 1К17 по МСФО – EBITDA лучше консенсуса на 5%, нулевой FCF Несмотря на то, что EBITDA превысила консенсус-прогноз, при росте цен на нефть на 8% к/к показатель снизился на 6% к/к из-за капремонта на Московском НПЗ и сокращения добычи на Новопортовском месторождении. Газпром нефть: Телеконференция – FCF может выйти в плюс, рост добычи в 2017 г. – позитивно Компания прогнозирует положительный свободный денежный поток из-за улучшения динамики операционного денежного потока, ожидаемого роста добычи в сегментах добычи и переработки после модернизации НПЗ и увеличения добычи на новых месторождениях. РД КМГ: Одобрен дивиденд за 2016 г. на уровне $0.93 – нейтрально Дивиденд на акцию $0.93 предполагает доходность 1.6% по обыкновенным акциям, что было ожидаемо после рекомендации совета директоров. Металлургия и добыча Алроса: Прогноз 1К17 по МСФО – в фокусе прогнозы Поскольку выручка уже была объявлена при публикации операционных результатов в апреле, наибольший интерес представляют прогнозы компании, которые должны быть негативными после сильного 1К17. Финансовый сектор Сбербанк: 1К17 по МСФО – чуть лучше ожиданий, но не за счет устойчивых факторов Мы считаем результаты нейтральными, поскольку превышение прогноза чистой прибыли не было вызвано сильной динамикой доходов от банковских операций. Электроэнергетика РусГидро: СД рекомендует выплатить дивиденды в объеме 50% по МСФО – нейтрально Рекомендация совета директоров выплатить RUB 0.0466 на акцию за 2016 г.(50% по МСФО) предполагает дивидендную доходность на уровне 5.8%, что соответствует ранее озвученному прогнозу компании. Телекоммуникации Мегафон: 1К17 по МСФО – в рамках ожиданий; дивиденды дают повод для оптимизма Учитывая, что результаты телекоммуникационного бизнеса Мегафона оказались в рамках консенсуса, первый дивиденд в 2017 г. предполагает некоторый риск превышения наших ожиданий. Диверсифицированные холдинги АФК «Система»: Башкирия присоединилась к иску Роснефти – умеренно негативно Хотя участие в иске Башкирии не меняет сути иска, поддержка правительством республики требований Роснефти повышает риски. Девелопмент Эталон: Вторичное размещение 12.5% акций – позитивно Увеличение free float должно повысить ликвидность акций компании и, следовательно, размещение позитивно для котировок ГДР. Машиностроение/Транспорт Аэрофлот: Операционные результаты за 4M17 – лучше прогнозов компании, позитивно Операционные показатели Аэрофлота по-прежнему демонстрируют сильную динамику, что подтверждает рекомендацию «ПОКУПАТЬ». НМТП: Операционные результаты за 4M17 – рост объемов перевалки зерна, позитивно Результаты указывают на фундаментально сильные характеристики компании, однако котировки, вероятно, скорректируются в пятницу в рамках наступления экс-дивидендной даты.