БКС
Цены на нефть Brent $64.6, смешанные макроданные
Марк Брэдфорд, аналитик ФГ БКС
Цены на нефть Brent находятся на благоприятном уровне около $64.6 за барр. – чуть ниже максимальных уровней четверга– на фоне сообщений о возобновлении Саудовской Аравией бомбардировок Йемена, что повышает риски перебоев в поставках энергоресурсов. Рубль остается сильным отчасти на фоне начала налогового периода.
Ежедневный обзор рынка акций
Экономика
Макроэкономика: Правительство обсуждает новый макропрогноз
В последнее время Минэкономразвития публикует новые версии официальных прогнозов каждые два месяца, однако этот прогноз, скорее всего, останется в силе до ноября, когда должен завершиться бюджетный процесс.
Нефть и газ
НОВАТЭК: Прогноз 1К15 по МСФО – EBITDA без изменений
Мы ожидаем EBITDA без изменений г/г в 1К15, поскольку низкие экспортные пошлины и рост продаж жидких УВ на 38% к/к должны нивелировать понижение средней цены реализации.
Металлургия и добыча
Алроса: Жарков назначен президентом – умеренно позитивно
Назначением было в целом ожидаемо, поскольку ранее кандидатуру Жаркова поддержало правительство. Новость лишь умеренно позитивна, поскольку устраняет неопределенность по поводу президента Алросы (должность была незанятой с конца сентября 2014 г).
Производители удобрений
Уралкалий: Анонсирован buyback с доходностью 16% – краткосрочный позитив
Buyback – краткосрочный и спекулятивный позитивный триггер для акции. Однако в долгосрочном плане сделка является не более чем поддерживающим фактором и не является альтернативой дивидендам.
Электроэнергетика
ФСК: 2014 г. по МСФО – позитивные сигналы без прямого влияния на дивиденды
Более высокая, чем ожидалось EBITDA, и подтверждение сокращения капзатрат хотя и позитивны, на самом деле не оказывают прямого влияния на дивиденды, привязанные к РСБУ, в краткосрочной перспективе.
РусГидро: Существенное сокращение выработки в 1К15 из-за низкой водности – ожидаемо
Хотя операционные результаты негативны, влияние на акции вряд ли будет существенным, поскольку об ухудшении показателей сообщалось на Дне инвестора в апреле.
Интер РАО: Увеличение доли в Мосэнергосбыте с 50% до 71.5%
Умеренно позитивно для Интер РАО, поскольку может повысить способность компании получать дивиденды от Мосэнергосбыта для дальнейшего распределения между акционерами Интер РАО.
Потребительский сектор
Лента: Сильные операционные результаты за 1К15, ускорение роста трафика
Лента опубликовала очень сильные операционные результаты за 1К15. Рост LfL-трафика ускорился в 1К15 по сравнению с 4К14, что подчеркивает растущее конкурентное преимущество компании.
Медиа и IT
Mail.ru Group: Операционные результаты за 1К15 – несколько лучше оценок
Conference call разбавил осторожность по поводу текущей конъюнктуры за счет оптимизма в части будущих возможностей; таким образом, мы ожидаем, что отношение инвесторов останется позитивным, несмотря на сравнительно дорогую оценку – P/E 12MF 22.5x.
Машиностроение/Транспорт
ТрансКонтейнер: Результаты за 1К15 по РСБУ – нейтрально
Компания представила смешанные результаты, которые вряд ли повлияют на котировки.
- BKS_150424.zip (Размер - 642kb)