ИК "ФИНАМ"
Металлургический сектор потянул за собой вниз российские рынки. Обзор рынка акций 20.07.2017.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
Отсутствие заметных и важных новостей, способных послужить драйвером на рынках, привело к тому, что большинство акций торговалось в боковом движении без ярко выраженных колебаний внутри дня. Заметное снижение показали только акции металлургического сектора, потянувшие за собой и биржевые индексы. Опубликованная статистика по розничной торговле в июне показала незначительный рост показателей в отрасли (в сопоставимых ценах прибавка составила 1,2% к июню прошлого года и снижение на 0,5% по результатам полугодия к аналогичному периоду 2016 г.), но существенного влияния на рынок эти данные не оказали. Акции «Северстали», сильно выросшие накануне, вернулись к своим прежним уровням, выведя компанию в число лидеров по темпам снижения на сегодняшних торгах. По «Северстали» за последние дни вышло сразу несколько новостей разнонаправленного характера, что привело к заметной волатильности в её акциях. Результаты отчетности компании за II квартал 2017г. оказались немного хуже ожидаемых. Выручка в апреле-июне 2017 г. составила $1,93 млрд., что на 38% больше результата за аналогичный период прошлого года. EBITDA достигла $629 млн (+51% к II кв. 2016 г.) при прогнозе $637,5 млн. Чистая прибыль снизилась на 44% до $136 млн. Снижение было обусловлено тем, что "Северсталь" признала в качестве убытка суммарно $343 млн. резерва курсовых разниц и $30 млн из-за отрицательной переоценки проданного актива - Redaelli Tecna S.p.A. Rhjvt njuj. Совет директоров компании накануне рекомендовал дивиденды за II кв. 2017 г. в размере 22,28 руб. на акцию, что на 9% ниже чем за I кв. 2017 г. и на 13% больше чем за апрель-июнь прошлого года. Не добавило оптимизма и сообщение, что ЕС может ввести антидемпинговые пошлины на российскую горячекатаную сталь уже с 6 октября (для «Северстали» они могут составить 5,3%, для НЛМК - 15%, для ММК - 33%). Позитивной новостью является покупка компанией долга ?«Металл-групп», владеющей лицензией на разработку Яковлевского рудника в Белгородской области (поставляет железорудное сырье на предприятия «Северстали»), в размере $203,4 млн. (12 млрд руб.) перед Газпромбанком (сумма сделки составила $101,7 млн.), что позволило компании установить операционный контроль над предприятием. Текущие мощности рудника составляют около 1 млн. т. в год, однако предприятие планирует увеличить их до 4,5 млн т. в год. Именно такое количество руды «Северсталь» ежегодно закупает для своих нужд. Покупка актива в Белгородской области позволит компании перейти на полное самообеспечение сырьем.
Лидерами роста по итогам дня стали акции ВТБ (+1,3%) и Аэрофлота – (+1,1%). Снизились сильней всего бумаги «Норильского никеля» (-3%), НЛМК (-2,3%) и «Северстали» (-1,4%) на тех же новостях о возможном введении антидемпинговых пошлин со стороны ЕС. По итогам дня индекс РТС опустился на 0,54%, закрывшись на уровне 1039 п., а ММВБ упал на 0,4%, показав в итоге 1947 п.
Европейские индексы показали вялую разнонаправленную динамику на новостях о сохранении базовой ставки ЕЦБ на нулевых уровнях и отсутствии иных значимых для рынков событий. По состоянию на 18:50 мск значения основных европейских индексов составили: DAX – 12443 п. (-0,1%), CAC 40 – 5199 п. (-0,3%), FTSE 100 – 7490 п. (+0,8%). Рынки США находятся под воздействием данных по корпоративной отчетности, реагируя на публикуемые цифры соответствующим движением. Lockheed Martin представила сильные финансовые результаты за второй квартал. Выручка превзошла ожидания аналитиков в трех из четырех сегментов бизнеса компании. Американский эмитент кредитных карт American Express представил финансовые результаты за второй квартал, в соответствии с которыми прибыль упала на 33% г/г ввиду возросших расходов. При этом компания заявила, что планирует сократить расходы на $1 млрд в текущем году и ожидает зафиксировать годовую прибыль в размере $5,60-5,80 на одну акцию. Производитель алюминия Alcoa показал во втором квартале прибыль $75 млн 40 центов на акцию по сравнению с убытком в $55 млн (29 центов на акцию), зафиксированным годом ранее. Скорректированная прибыль, в свою очередь, оказалась на уровне 62 центов на одну акцию, превысив прогнозы аналитиков в 60 центов на бумагу. Открытие торговой сессии в США прошло с незначительным ростом котировок.
Нефть внутри дня пробивала ценовой уровень в 50 долл./ барр., чем оказала поддержку рублю, но закрепиться к вечеру на достигнутых уровнях не смогла. Одновременно на состояние российской валюты оказали воздействие такие факторы, как продолжающийся налоговый период, заметные размещения на долговом рынке и рекомендации Goldman Sachs инвесторам выводить средства из рублевых активов в связи с тем, что потенциал роста рубля для операций carry trade, по их мнению, практически исчерпан. В итоге рубль показал внутри дня умеренную волатильность, закрывшись на уровнях 59.1
Завтра на американских площадках ожидается выход данных по нескольким значимым компаниям, в частности, отчитаются General Electric, http://mfd.ru/calendar/earnings/view/4960 крупнейший производитель горнодобывающего оборудования Schlumberger http://mfd.ru/calendar/earnings/view/10103 и http://mfd.ru/calendar/earnings/view/10789>. Кроме того, Канада расскажет нам о базовых индексах розничных продаж и потребительских цен, а США доложит о количестве буровых установок от Baker Hughes. Выхода иных существенных для рынков статистических данных на завтра не ожидается.
[cid:image001.jpg@01D3018B.CF9C1130]
