Уралсиб Брокер

вторник, 20 октября 2020 г.

Cbonds Awards – 2020

Уважаемые коллеги и клиенты! Если вы находите нашу работу полезной, просим вас поддержать нашу аналитическую команду, приняв участие в опросе Cbonds Awards – 2020. Проголосовать за УРАЛСИБ вы можете здесь: http://old.cbonds.ru/votes/273. Спасибо!

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Цены на нефть немного снижаются после заседания ОПЕК+, в ходе которого было отмечено, что восстановление спроса на нефть пока отстает от ожиданий. В целом новостной фон остается негативным. Сегодня в США будут опубликованы данные по количеству новостроек и разрешений на строительство, в первую очередь интересен последний из этих двух индикаторов.

Евробонды ЕМ вновь двигались без единого тренда. Бумаги Турции и ЮАР показали рост котировок, тогда как выпуски Мексики и Индонезии скорректировались вниз. Суверенная кривая РФ за день не изменила своего положения. В корпоративном сегменте цены колебались в пределах 0,1 п.п. от номинала, под давлением оказались облигации ГТЛК на фоне размещения нового выпуска. Эмитент размещает евробонды на 500 млн долл. с погашением в феврале 2028 г. под 5,05%.

Внутренний рынок

Большинству рублевых госбумаг удалось вчера продемонстрировать позитивную динамику, несмотря на то что рубль начал новую неделю нейтрально. Впрочем, биржевой объем торгов был крайне низким. В отношении завтрашних аукционов мы полагаем, что Минфин выберет для них комбинацию из флоатера и выпуска ОФЗ с постоянным купоном умеренной дюрации.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Корсчета банков в ЦБ остаются выше 3,2 трлн руб., но столь значительный уровень во многом обеспечен ростом задолженности кредитных организаций перед Казначейством.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Норильский никель (BBB-/Bаа2/BBB-)

ГМК «Норильский никель» опубликовала производственные результаты за 9 мес. 2020 г., которые в целом соответствуют планам компании. Учитывая динамику цен на металлы и ожидаемые объемы производства, финансовые показатели компании за 2020 г. должны улучшиться год к году. Из обращающихся евробондов Норильского никеля наиболее привлекательными, на наш взгляд, являются облигации короткого выпуска GMKNRM'23 (YTM 2,25%), которые предлагают премию к суверенной кривой около 90 б.п.

ВКРАТЦЕ

Альфа-Банк (ВВ+/Ва1/ВВ+) 20 октября, с 11:00 до 16:00 МСК, планирует собирать заявки на облигации серии 002Р-08. Срок обращения выпуска – три года. Объем – от 3 млрд руб., ориентир ставки 1-го купона – 5,85–6,10% годовых. Техразмещение намечено на 28 октября. Интерфакс.

ООО «О'Кей» (-/-/-) планирует 27 октября собирать заявки инвесторов на бонды серии 001P-04 со сроком обращения 10 лет и офертой через три года. Объем выпуска – 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 7,6-7,8% годовых. Ориентиру соответствует доходность к оферте 7,82–8,03% годовых. Интерфакс.

Участники мониторингового комитета ОПЕК+ на уровне профильных министров (JMMC) подтвердили приверженность действующим договоренностям и необходимость компенсационных сокращений добычи странами, ранее не исполнявших полностью своих обязательств. Изменение добычных квот на встрече не обсуждалось. Следующие встречи технического комитета (JTC) и JMMC назначены на 16 и 17 ноября соответственно. Bloomberg, Прайм.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020