ИК "ФИНАМ"
Рынки упорно не хотят верить в возможность коррекции. Обзор рынка акций 15.02.2018
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
Текущая неделя практически полностью проходит под фанфары «быков», уверенных, что коррекция предыдущей недели была всего лишь «лёгким казусом». К тому же, выходившая статистика не носила однозначно негативных оттенков, что только добавляет уверенности тем, кто уверен в продолжении роста. Россия на этом фоне выглядела островком спокойствия.
Пока суть да дело, Япония отчиталась по объемам промышленного производства, которые вопреки прогнозам аналитиком выросли с 2,7% до 2,9%.
Продажи новых автомобилей в ЕС показали рост в январе на 7,1% г/г до 1,25 млн. шт. благодаря укреплению спроса на всех основных рынках, кроме Великобритании. При этом наилучшие результаты были зафиксированы на рынках Испании и Германии, где продажи выросли на 20% г/г и 12% г/г соответственно.
Швейцарский гигант потребительского сектора Nestle зафиксировал снижение годовой прибыли с 8,53 млрд швейцарских франков годом ранее до 7,2 млрд франков при средних прогнозах аналитиков на уровне 9,72 млрд франков, ввиду значительного убытка от обесценивания товаров подразделения, связанного с товарами по уходу за здоровьем. Хотя, продажи в рассматриваемом периоде увеличились на 0,4% г/г до 89,8 млрд франков, в то время как аналитики в средне м ожидали 90,02 млрд франков.
Французская авиастроительная компания Airbus зафиксировала ощутимый рост потока наличности благодаря рекордному объему поставок самолетов, несмотря на масштабные списания в размере $1,6 млрд, связанные с военной моделью A400M. Так, по итогам 2017 года, размер свободного потока денежных средств достиг 2,95 млрд евро при целевом уровне в 1,4 млрд евро, при этом чистая прибыль подскочила до 2,87 млрд евро. Между тем, операционная прибыль без учета разовых статей составила 4,25 млрд евро по сравнению с 3,96 млрд евро годом ранее, тогда как аналитики в среднем ожидали 3,996 млрд евро. Выручка в рассматриваемом периоде оказалась на уровне 66,77 млрд евро при средних прогнозах аналитиков на ровне 67,34 млрд евро.
Данные оказались в целом весьма позитивными, что после вчерашнего весьма скучного дня подтолкнуло европейские торговые площадки к умеренному росту. В итоге индекс FTSE100 вырос на символические 0,20% - до 7228 п., САС40 поднялся на приличные 0,96%, до уровня 5215 п., немецкий DAX умудрился уйти в минус на 0,04% до 12334 п.
Банк России отчитался о снижении международных резервов с 449,8 млрд. долл. до 447,4 млрд. долл. Объемы промышленного производства в стране наконец показали заметный рост (надеюсь, не за счет очередного изменения методики подсчета) – с мину 1,5% до +2,9%, при прогнозах аналитиков в -0,3%. Сие не может не радовать.
Иной интересной статистики за день не выходило, за исключением отчетности Яндекса, которой, с вашего позволения, мы уделим несколько больше внимания – именно эта компания представляется нам весьма интересной с токи зрения инвестирования в текущем году.
Консолидированная выручка "Яндекса" по итогам 4 квартала 2017 года выросла на 26% - до 27,9 млрд рублей (483,7 млн. долл.). Скорректированная чистая прибыль компании выросла на 62% - до 5,2 млрд рублей (91,1 млрд. долл.). Выручка от продажи интернет-рекламы в 4 квартале выросла на 19% по сравнению с аналогичным показателем за четвертый квартал 2016 года и составила 25,07 млрд рублей. В структуре общей выручки "Яндекса" в четвертом квартале 2017 года она составляет 90% и остается основным источником дохода компании.
В результате индекс РТС вырос в течение торговой сессии на 1,40%, до 1262 п., а ММВБ подрос до 2265 п. (+0,33%). Наибольшей рост показали акции «Мечела» (+5,4%), «Яндекс» (+3,8%), «Распадская» (+2,3%), «ИнтерРао» (2,1%), «Северсталь» (+2,1%) и «Татнефть» (+2,0%). Сильней других снизились «Россети» (-3,7%), «Аптеки36и6» (-2,4%), «М.Видео» (-2,1%), «Газпром» (-1,3%) и «Система» (-1,1%).
Котировки нефти, заметно выросшие вчера вечером послы выхода данных по запасам о добыче, с самого утра равномерно и без эмоций постепенно снижались в отсутствие иных новостей. Отнести данное снижение мы можем лишь на сугубо техническую коррекцию к предыдущему росту. На момент закрытия отечественных бирж нефть марки BRENT стоила 63,66 долл./барр. Нефть марки WTI – 60,20 долл./ барр.
Отечественная валюта вела в течение дня весьма спокойно. Конечно, по отношению к евро её заметно поболтало, в отличие от того, как рубль вел себя к доллару, но итоговое изменение оказалось весьма незначительным. По состоянию на 18:50 мск за единицу американской валюты давали 56,56 руб./долл., а за евро - 70,70 руб./евро.
В США выходило немалое количество статистики, которая была с удовольствием воспринята рынком. Базовый индекс цен производителей поднялся с -0,1% до +0,4%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло с 223 тысяч до 230 тысяч. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии вырос аж до 25,8 с предыдущих 22,2 (аналитики и вовсе ожидали снижения до 21,1). Ну и наконец, объем промышленного производства умудрился рухнуть с 0,4% до -0,1%, хотя эксперты прогнозировали снижение до 0,2%
Американский продавец косметики по каталогам Avon Products отчитался о том, что чистая прибыль компании увеличилась с 10,7 млн. долл. или 4 центов на акцию годом ранее до 91,5 млн. долл. или 17 центов на акцию. При этом скорректированная прибыль составила 12 центов на бумагу при средних прогнозах аналитиков на уровне 7 центов на одну бумагу. Выручка за рассматриваемый период почти не изменилась и составила 1,57 млрд. долл., тогда как аналитики в среднем ожидали 1,60 млрд. долл.
На этом фоне американские биржи открылись довольно бодрым ростом, но быстро вернулись назад, успев уйти даже в отрицательную зону. Впрочем, не исключено, что закроются они все же в плюсе – коррекцию мы ждем на завтра. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25034 п., S&P500 2809 п., NASD COMP 7190 п.
Завтра Британия отчитается по объемам розничных продаж. США опубликуют данные по числу выданных разрешений на строительство и индексу настроений потребителей от Мичиганского университета. Вечером выйдут данные по числу буровых установок от Baker Hughеs. Квартальные отчеты опубликуют Air France KLM, Allianz, Coca-Cola, Danone, Renault.
[cid:image001.jpg@01D3A69A.61DF87D0]
