"Открытие Брокер"

Андрей Кочетков, Аналитик "Открытие Брокер"

По итогам торгов 13 февраля, индекс МосБиржи вырос на 1,37% до 2250,63 п., а РТС на 1,72% до 1226,92 п. Внешний фон не был особенно позитивным, но и российский рынок избежал обвальных падений, когда на мировых площадках разыгрался шторм. Позитивные вести из США, где были озвучены планы инфраструктурной программы, были встречены покупками бумаг металлургов: НЛМК (+3,54%), ГМК "Норникель" (+3,17%), "Северсталь" (+3,08%), ММК (+2,77%). В целом, "голубые фишки" весьма неплохо отторговали день, что может быть признаком интереса внешних инвесторов или возвращения российского капитала под "родную" юрисдикцию: "Сбербанк" (+1,27%), "Газпром" (+1,86%), "ЛУКОЙЛ" (+2,0%). В секторе розничной торговли настроения были неоднозначными: "Магнит" (-0,43%), X5 Retail Group (+1,88%), "Дикси" (+1,8%). По данным исследовательской компании "Ромир", средний чек в розничных магазинах снизился в январе на 10,1% по сравнению с декабрём, а также упал на 1% в годовом выражении. ЦБ РФ также опубликовал весьма неприятную статистику по банковскому сектору. Прибыль российских банков снизилась в январе на 37,7% до 71 млрд рублей. Число прибыльных кредитных организаций составило 415, а убыточных - 130. В минусе завершили день бумаги "Системы" (-2,61%), которые накануне были в лидерах роста. Кроме того, самыми слабыми бумагами на рынке также оказались: "ЭНЕЛ Россия" (-1,2%), "М.Видео" (-1,16%), "КАМАЗ" (-0,87%).

Российский рубль смог пережить негатив на внешних площадках и падение нефти почти до $62 за баррель Brent. Впрочем, сделать это было несложно, так как доллар слабел на глобальном рынке, хотя и против основных валют. Кроме того, рубль может испытывать поддержку в связи с грядущим размещением ОФЗ. На среду Минфин планирует два аукциона ОФЗ с постоянным купонным доходом выпуска 26221 с погашением 23 марта 2033 года в объёме 24,259 млрд рублей и 26222 с погашением 16 октября 2024 года в объёме 20 млрд рублей. Вполне вероятно, что спрос вновь будет высоким за счёт капиталов, возвращающихся обратно в Россию. Конечно, если нефть возобновит своё снижение и приблизится к отметке $60 за баррель Brent, то отечественная валюта может вернуться в диапазон 58,0 - 58,5 за доллар. Однако и нефть уже выглядит существенно перепроданной, что может вылиться в отскок. Но многое определится ближайшими отчётами по запасам в США. К вечеру вторника доллар слабел на 0,35% до 57,63, а евро укреплялся на 0,2% до 71,23.

После весьма негативного старта, американские индексы смогли завершить день в плюсе. Основной рост обеспечили секторы потребительских товаров и недвижимости. Существенной статистики в этот день не было, но период отчётности продолжился. PepsiCo (+0,2%) сообщила о падении продаж напитков, но прибыль всё же выросла, что позволило компании увеличить дивиденды и объявить о программе обратного выкупа. Amazon.com (+2,0%) планирует уволить сотни сотрудников в рамках оптимизации процессов. General Motors (-1,43%) планирует закрыть два завода в Ю. Корее, что может привести к выплате до $850 млн компенсаций. Во вторник также выступил новый председатель ФРС Джером Пауэлл, который заверил, что ФРС всегда стоит на страже угроз финансовой стабильности. Индекс "Страха", или VIX, снизился на 2,5% до 24,97. Меж тем, спокойствие на рынках может быть нарушено уже в среду, когда выйдет статистика по потребительской инфляции. Ожидается некоторое замедление показателя. Если же инфляция покажет признаки дальнейшего разогрева, то индексы могут возобновить снижение. По итогам дня, DJIA вырос на 0,16% до 24640,45 п., а S&P 500 на 0,26% до 2662,94 п.

Азиатские рынки преимущественно подрастали перед наступлением новогодних праздников. В Южной Корее продолжили расти бумаги Samsung, которые подорожали в среду почти на 3%, а с начала недели уже повысились более чем на 9%. Японский рынок начинал день с распродаж на фоне укрепления иены до 106,5 за доллар. Меж тем, ВВП страны вырос в IV квартале лишь на 0,5% при ожиданиях 0,9% роста в годовом выражении. Доллар продолжил слабеть на азиатской сессии, поскольку на передний план вновь выходит вопрос внешнего долга и бюджетного дефицита США, который может существенно увеличиться из-за реформ Д. Трампа. К 8:40 (мск) Shanghai Composite - 3196,24 п. (+0,35%), Nikkei 225 - 21160,31 п. (-0,40%), Hang Seng - 30197,54 п. (+1,20%).

Слабый доллар поддерживал нефть, но поводов для роста было мало. Ночью API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 9 февраля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,947 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 4,63 млн баррелей, а дистиллятов - на 1,1 млн баррелей. Напомним, что накануне Международное Энергетическое Агентство повысило прогноз прироста мирового спроса до 1,4 млн баррелей в текущем году. Однако МЭА также предупредило о том, что увеличение добычи вне стран соглашения OPEC+ может превысить объёмы прироста потребления в течение года. Разговоры о разогревающейся инфляции в США и рост тревог по поводу будущего увеличения бюджетного дефицита играют в пользу золота. Резервы SPDR Gold Trust выросли во вторник почти на 3 тонны до 823,66 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $62,82 (+0,16%), WTI - $59,19 (+0,00%), Золото - $1337,3 (+0,52%), Медь - $6987,57 (+0,22%), Никель - $13525 (+0,56%), Палладий - $983,65 (+0,30%).

Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,3% до 89,35 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,238 (+0,26%), GBP-USD - $1,391 (+0,1%), USD-JPY - 107,14 (-0,62%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

- в 10:00 (мск) инфляция и ВВП Германии;

- в 12:00 (мск) ВВП Италии;

- в 13:00 (мск) сводный ВВП еврозоны за IV квартал, а также статистика промышленного производства;

- в 16:30 (мск) инфляция в США (ожидается рост core CPI на 1,7%, а общего CPI на 1,9%), а также статистика розничных продаж за январь;

- в 18:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.

Внешний фон перед открытием торгов в России слабо позитивный. Большинство азиатских индексов растёт. Сырьевые контракты также торгуются в плюсе за счёт слабого доллара. Меж тем, американские данные по запасам могут привести к возобновлению распродаж нефти. Однако в начале дня российский рынок всё же может продолжить восстановление, а рубль - укрепление до 57,5 р. за доллар.