ФИНАМ

Инвесторы максимально дистанцировались от рисков, ожидая решений Центробанков. Обзор рынка акций 11.12.2019

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»

Рынки, за исключением нашего, но о нем ниже, уже третий день подряд не проявляют особой активности в ожидании решений Центробанков по ставкам и последующих комментариев с прогнозами по кредитно-денежной политике. Впрочем, ЕЦБ на завтрашнем заседании практически наверняка оставит ставку неизменной. Сегодня вечером решение по ставке будет принимать Федрезерв, а в 22:30 мск. последует пресс-конференция FOMC, из которой, быть может, удастся вытащить хоть какую-то информацию по дальнейшим планам по наращиванию баланса ФРС, так как сама ставка с высокой вероятностью будет оставлена на уровне 1,50 – 1,75%. Что касается остальных новостей, то их было немного и среди них не было хороших. В частности, экономический советник Трампа заявил, что власти США пока так и не приняли решения отменить анонсированные на 15 декабря пошлины на китайские товары, так что вероятность, что торговые ограничения все же будут введены, остается достаточно высокой. При этом США настаивают на том, чтобы Китай пошел на ряд уступок, в то время, как китайцы, вообще-то, уже настроились на то, что очередная порция пошлин 15 декабря введена не будет. Понятно, что оптимизма рынкам это все не добавляет – инвесторы все отчетливей понимают, что скорее всего тема переговоров по пошлинам «переползет» на 2020-й год, а, быть может, и вовсе растянется до окончания президентских выборов в Штатах. Перспектива явно не самая приятная.

Азиатские рынки сегодня показали разнонаправленную, но весьма умеренную динамику в отсутствие сколь-либо весомых новостей и статистики. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,79%, австралийский S&P/ASX 200 поднялся на 0,68%, южнокорейский KOSPI подрос на 0,33%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,24% и лишь японский Nikkei 225 потерял незначительные 0,08%. Индия также не пыталась ставить рекорды, ограничившись спокойным ростом: в Мумбаи Nifty 50 подрос на 0,45%, а в Бомбее BSE Sensex прибавил 0,43%.

Европейские торговые площадки на фоне явного информационного голода открылись достаточно волатильно, но затем британцы ушли в безнадёжный «боковик» и к 18:58 мск. FTSE100 прибавлял лишь 0,03%, находясь на отметке в 7216 п., а вот немцы и французы попробовали неспешно, но все же расти. К этому времени германский DAХ поднимался на 0,67% - до 13158 п., а французский САС40 находился на уровне 5864 п., подрастая на 0,27%.

США сегодня представили данные по динамике инфляционных показателей (большинство иных экономик мира отчитываются по индексу потребительских цен завтра). Год к году инфляция в Штатах выросла с 1,8% до 2,1%, хотя эксперты ждали 2,0%. Месяц к месяцу показатель снизился с 0,4% до 0,3%, при том, что аналитики прогнозировали падение до 0,2%. Заокеанские фондовые рынки открылись в целом спокойно, но разнонаправленно, хотя, по первым часам торгов еще рано судить, где состоится закрытие сессии. Сейчас же, в 19:18 мск., DIJA снизился до 27837 п. (-0,16%), S&P500 вырос до 3136 п. (+0,12%), NASD COMP прибавил 0,19% - до 8633 п.

Из российских новостей стоит отметить разве только решение акционеров «Детского мира» утвердить выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 года в размере 3,7 млрд. рублей или 5,06 рубля на одну обыкновенную акцию. В результате общая сумма дивидендов «Детского мира», распределенных в 2019 году, составит 7 млрд. рублей или 9,51 рубля на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности в размере 10% от цены акции компании по состоянию на 6 декабря 2019 года. Реестра для получения дивидендов будет закрыт 17 декабря 2018 года.

Отечественные фондовые площадки открылись уверенным ростом, который, однако, уже к полудню приостановили, перейдя в боковое движение. Впрочем, ближе к вечеру возводящее движение продолжилось, даже невзирая на заметно просевшую на вышедшей статистике нефть. В итоге индекс РТС завершил день на отметке 1463 п. (+0,61%), а индекс МосБиржи оказался на уровне 2954 п. (+0,75%). Наибольший рост показали «Полюс» (+4,38%), «Сургутнефтегаз» (+3,79%), «Россети» (+3,59%), ГДР «Пятерочки» (+2,27%), «Полиметалл» (+1,99%) и «Транснефть» (+1,91%). Сильнее других снизились ОГК-2 (-0,94%), САФМАР (-0,83%), «РуссНефть» (-0,82%), ГДР «РусАгро» (-0,50%) и «Ростелеком» (-0,50%).

Вышедшие сегодня ночью данные о недельном изменении запасов сырой нефти от Американского института нефти (API) показали весьма ощутимый рост – с -3,720 млн. барр. до 1,410 млн. барр. Стоимость энергоносителей не слишком рьяно отреагировала на новость, лишь незначительно снизившись. Рынки ожидали окончательных данных от Минэнерго США, публикуемых в 18:30 мск. Впрочем, общая динамика подтвердилась – запасы за неделю увеличились с -4,856 млн. барр. до 0,822 млн. барр., хотя эксперты ждали роста всего до -2,763 млн. барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге упали с -0,302 млн. барр. до -3,393 млн. барр. На эти данные реакция углеводородов была уже куда более выраженной – цены стремительно полетели вниз, хотя падение и не было продолжительным: оттолкнувшись от уровня в 63 долл./барр по сорту BRENT, нефть попыталась развернуться в положительную коррекцию, но отыграв часть потерь ушла в боковое и весьма волатильное движение. По состоянию на 19:42 мск. за баррель BRENT платили 63,41 долл., а стоимость барреля техасской WTI составляла 58,53 долл.

Минфин РФ сегодня весьма успешно разместил один выпуск ОФЗ 26232 (ОФЗ-ПД). Объем спроса при этом составил 55,994 млрд. рублей, размещенный объем выпуска составил 25,983 млрд. рублей, выручка от размещения - 25,596 млрд. рублей. Дата погашения ОФЗ выпуска 26232 - 6 октября 2027 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 6,00% годовых.

Аукцион, однако, слабо повлиял на российский рубль – на него в последнее время вообще мало что влияет. Невзирая на происходящее на фондовых и сырьевых рынках отечественная валюта весь день просидела в «боковике», лишь ближе к вечеру, перед выходом статистики по запасам нефти, несколько увеличив волатильность. Впрочем, на пикирующих ценах углеводородов рубль дернулся было немного вниз, но минутная слабость оказалась именно минутной. В итоге по состоянию на 20:00 мск. стоимость доллара составляет 63,56 руб./долл., а евро – 70,50 руб./евро.

Завтра в Японии выйдет статистика по базовым заказам в машиностроении, Германия и Франция отчитаются по индексам потребительских цен, ЕС опубликует данные по объемам промышленного производства, а ЕЦБ будет принимать решение по процентной ставке. В США выйдут цифры по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и индексу цен производителей (PPI).

В России выйдут данные по Индексу потребительских настроений (PCSI) от Thomson Reuters/IPSOS, Международным резервам Центробанка, Сальдо торгового баланса и динамике ВВП за третий квартал. Финансовую отчетность по МСФО за 3к19 представит «РусГидро», пройдут советы директоров «Лукойла», «Магнита» и «Газпрома» (на последнем будет обсуждаться дивидендная политика и бюджет компании). Пройдет внеочередное общее собрание акционеров «Мостотреста». Бумаги «М.Видео» будут последний день торговаться в дивидендах.