ИК "Алго Капитал"

" Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с заметным повышением в пределах 0.3-0.5%, в районе 2400-2405 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2390, 2380 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2420, 2430 п.

" После позитивного старта торгов индекс МосБиржи может продолжить свое повышение в район 2420 п. Этому способствует явно благоприятное утреннее состояние внешнего фона.

" Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных котировок. Фьючерсы на "черное золото" могут заметно сдвинуться в связи с предстоящей публикацией еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 МСК).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.11%) и РТС (-0.16%) завершили торги с незначительным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они провели весь день в состоянии консолидации в рамках сравнительно узких диапазонов. Этому способствовал достаточно неоднозначный внешний фон. В частности, фьючерсы на нефть сорта Brent неуверенно балансировали на грани ближайшего значимого ценового уровня $60 за баррель. И все же по итогам торгового дня они сумели закрыться выше указанной отметки, что стоит трактовать как позитивный краткосрочный сигнал для локального рынка акций.

Добавим, что минувший день обошелся без выхода значимых внешнеполитических новостей. Это послужило дополнительным стимулом для временной стабилизации российских фондовых индексов вблизи текущих значений. В результате вчерашнего незначительного падения среднесрочная техническая картина в индексах МосБиржи и РТС существенно не изменилась. Она по-прежнему выглядит нейтральной.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 8.2 п., или около 0.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне символической просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером повышения среди голубых фишек и в своем секторе выступили акции Лукойл (LKOH RM, +1.81%). Прямую и косвенную поддержку указанным бумагам продолжает оказывать реализуемая программа обратного выкупа акций и ADR нефтяной компании на открытом рынке. В последние торговые дни мы наблюдаем в указанных акциях попытки преодоления достаточно прочного уровня сопротивления, расположенного в районе 5300 руб. Программа обратного выкупа ценных бумаг "Лукойла" продолжится и в следующем году. И все же ближайшие перспективы этих бумаг представляются неоднозначными. В долгосрочном периоде они выглядят перекупленными. Кроме того, в течение трех последних месяцев мы неоднократно наблюдали в этих бумагах достаточно резкие коррекционные откаты к отметкам 5000 руб., 4800 руб., 4600 руб.

Заметным событием во втором эшелоне стало резкое повышение стоимости бумаг ТГК-2-ао (TGKB RM, +7.26%), ТГК-2-ап (TGKBP RM, +7.80%). Интерес к указанным акциям подогрело решение совета директоров эмитента об отчуждении 49% в ООО "Хуадянь-Тенинская ТЭЦ". Номинальная стоимость указанной доли составляет 3.146 млрд руб.

Существенно сильнее рынка также торговались бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.86%), Аэрофлот (AFLT RM, +1.68%), Polymetal (POLY RM, +0.98%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.52%), Россети-ао (RSTI RM, +1.63%).

Заметно хуже индекса МосБиржи выглядели акции продуктовых торговых сетей: Магнит (MGNТ RM, -2.44%), Лента др (LNTA RM, -2.82%), FIVE-гдр (FIVE RM, -0.41%). Явным негативом для акций "Магнита" стало известие о том, что срок действующей программы выкупа этих бумаг будет продлен до 4 марта 2019 года. В целом же стоит отметить, что после смены основного акционера один из ведущих продуктовых ритейлеров превратился в объект для управленческих экспериментов, что не идет на пользу котировкам акций. Что же касается депозитарных расписок "Ленты", то они продолжают отыгрывать недавнюю новость о смене генерального директора эмитента. Кроме того, один из крупнейших американских инвестиционных банков ухудшил рекомендацию по ним до "продавать".

Акции Русгидро (HYDR RM, -0.97%) обновили свой многомесячный минимум, на фоне публикации финансовой отчетности эмитента по МСФО. Относящаяся к акционерам компании прибыль возросла на 39.6% за 9 месяцев 2018 года. Вместе с тем, по итогам 3 квартала она сократилась на 11.4% в сравнении с аналогичным периодом 2017 года.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное повышение стоимости в пределах 0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене около 0.15%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 2.2%. Гонконгский Hang Seng прибавил 1.6%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное. Это сгладит негативный эффект от заметного вечернего падения стоимости фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС и позволит локальному рынку акций открыться с умеренным приростом.

Если у вас возникли вопросы, просим обращаться к Виталию Манжосу, старшему риск-менеджеру ИК "Алго Капитал" pr@algocapital.ru