Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Вчера стало известно, что согласованы заключительные детали североамериканской торговой сделки USMCA. Кроме того, Трамп вновь заявил, что переговоры США и Китая проходят успешно. Тем не менее доходность UST10 немного снизилась, до 1,82%. Российские евробонды продолжили дорожать и вновь показали лучший результат на ЕМ. Сегодня начнется двухдневное заседание ФРС.

Внутренний рынок

На рынке рублевого госдолга вчера было затишье, важных новостей, которых на этой неделе ожидается немало, пока не поступало. Оборот в ОФЗ был низким. Сегодня Минфин объявит параметры завтрашних аукционов. Мы ждем предложения среднесрочных бумаг (ОФЗ 26229 или ОФЗ 26232) и линкера.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

ЦБ проведет сегодня депозитный аукцион тонкой настройки с лимитом в 1,3 трлн руб. Этот уровень примерно соответствует существующему в банковской системе навесу ликвидности. Также мы ждем роста предложения со стороны банков на недельном аукционе.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Банк Зенит (-/Bа3/ВВ)

Банк Зенит сегодня собирает заявки на новый рублевый выпуск объемом 5 млрд руб., ориентир по купону составляет 7,55–7,8% в случае двухлетней оферты и 7,65–7,9% в случае погашения через три года, этому соответствует доходность к оферте 7,69–7,95% или доходность к погашению 7,8–8,05% соответственно. Мы полагаем, что размещение может пройти примерно посередине указанного диапазона.

ВКРАТЦЕ

UC Rusal (-/Ва3/В+) планирует к 2034 г. построить завод мощностью 1 млн т глинозема в год.

Татнефть (-/Ваа2/ВВВ) 17 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001P-01 объемом 15 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – это спред 90–100 б.п. к точке на G-кривой на сроке три года. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 24 декабря. Интерфакс.

ГК Пионер (-/-/-) назначила на 11 декабря сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-04 объемом от 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет четыре года, предусмотрены амортизационные платежи, которые сократят дюрацию выпуска до 2,8 года. Ориентир по ставке купона – 10,25–10,50%, что соответствует доходности 10,65–11,19%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 16 декабря. Организаторы размещения.

Нижегородская область (-/Ва3/ВВ) назначила на 11 декабря сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 35014 объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет пять с половиной года, предусмотрены амортизационные платежи: по 30% через три с половиной и четыре с половиной года и 40% в дату погашения, что сократит дюрацию выпуска до 3,96 года. Ориентир по ставке купона – 6,75–6,85%, что соответствует доходности 6,92–7,03%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 13 декабря. Cbonds.

ИКС ПЯТЬ (ВВ/Ва1/ВВ+) по результатам сбора заявок на два новых выпуска биржевых облигаций серий 001P-08 и 001P-09 по 5 млрд руб. каждый установила ставки купонов в размере 6,7%, что соответствует доходности 6,81% к оферте через три года. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на 17 декабря. Cbonds.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019