"БКС МИ" подтверждает позитивную оценку акций Роснефти и ЮГК

"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") подтверждает позитивную оценку перспектив цены акций "Роснефти" и ЮГК, сообщается в материале аналитиков.

"Мы умеренно позитивно оцениваем финансовую отчетность эмитента за 2К25 по МСФО с точки зрения влияния на котировки акций в ближайшее время. "Роснефть" выплачивает 50% чистой прибыли в виде дивидендов, в связи с чем промежуточные выплаты за полугодие должны составить 11,6 руб. на акцию (промежуточная доходность - 2,5%), - пишут эксперты Кирилл Бахтин и Булат Мударисов. - Подтверждаем "позитивный" взгляд на акции, принимая во внимание перспективы снижения ключевой ставки, нахождение рублевой цены существенно ниже нашего долгосрочного прогноза (6,8 тыс. руб./баррель в 2027 году) и перспективы роста добычи за счет проекта "Восток Ойл".

"Отчет ЮГК за 1П25 по МСФО оказался хуже ожиданий. Несмотря на активизацию вскрышных работ в I полугодии, компания смогла поддержать уровень производства на приемлемом уровне за счет роста на Сибирском хабе (+28% г/г). В совокупности с ростом цен на золото и дальнейшим восстановлением производства ожидаем сильных финансовых результатов, - указывают Кирилл Чуйко, Дмитрий Казаков и Николай Масликов в обзоре. - Сохраняем "позитивный" взгляд на компанию. На данный момент в спотовых ценах Р/Е эмитента находится на уровне 4,5х. Для сравнения: ПАО "Полюс" на данный момент торгуется на уровне 9,9х. Считаем дисконт P/E ЮГК к "Полюсу" в 50% необоснованно высоким, а исторический дисконт в 25-30% более обоснованным".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.