Крупнейшие банки увеличили свою долю на аукционах ОФЗ в октябре до 52,4% с 28,6%

11 ноября. FINMARKET.RU - Доля системно значимых кредитных организаций (СЗКО) на аукционах облигаций федерального займа в октябре резко возросла после того, как два месяца находилась на годовом минимуме, следует из данных ЦБ РФ.

В июне и июле эта доля равнялась соответственно 67,2% и 58,7%, а в августе просела сразу до 29,1%. В сентябре она составила 28,6%. В октябре же выросла до 52,4%, говорится в докладе Банка России "Обзор рисков финансовых рынков".

СЗКО предъявили основной спрос на аукционах в прошлом месяце. Доля остальных банков сократилась до 14,9% с 26,8%. НФО в рамках доверительного управления выкупили 21,5% от всех размещений (28,9% месяцем ранее). Таким образом, отмечается в обзоре, первичный рынок ОФЗ вернулся к структуре, наблюдавшейся с января по июль.

В октябре Минфин увеличил объем размещений ОФЗ на аукционах до 797 млрд рублей с 388 млрд рублей в сентябре. Это значительно выше среднемесячного показателя выручки на аукционах в 2025 году - 408 млрд рублей.

Для выполнения нового плана заимствований на год Минфину, по расчетам ЦБ, потребуется разместить ОФЗ на 2,5 трлн руб., то есть в среднем выручка от каждого аукциона до конца года по размещению должна составлять 359 млрд рублей. Рост предложения, вероятно, не окажет существенного влияния на кривую доходностей ОФЗ, так как для выполнения нового плана заимствований Минфин планирует прибегнуть к крупным размещениям облигаций с плавающим купоном (в пределах 2 трлн рублей), говорится в докладе.

Активность на вторичном рынке почти не изменилась. Среднедневной объем торгов ОФЗ незначительно уменьшился -до 38,8 млрд рублей с 41,6 млрд рублей в сентябре.

На вторичном рынке ОФЗ основными нетто-продавцами традиционно были СЗКО (58,6 млрд рублей), хотя объемы их нетто-продаж уменьшились с 73,2 млрд рублей в сентябре и были ниже среднего значения с начала года (123 млрд рублей). При этом с учетом покупок на аукционах крупнейшие банки остались нетто-покупателями ОФЗ, нарастив суммарные объемы нетто-покупок с 30,2 млрд рублей в сентябре до 339 млрд рублей в октябре.

Также продажи ОФЗ продолжают осуществлять нерезиденты из дружественных стран (17,5 млрд руб. в октябре после 13,9 млрд руб. в сентябре).

Основной же спрос на вторичном рынке ОФЗ второй месяц подряд предъявляли НФО за счет собственных средств. Объем их покупок снизился до 47,3 млрд рублей с 69,7 млрд рублей месяцем ранее. Также ОФЗ активно покупали прочие банки: их покупки составили 12,1 млрд рублей после продаж в сентябре на 34,4 млрд рублей.

Физлица уменьшили объемы покупок до 21,1 млрд рублей (в сентябре - 57,8 млрд рублей). В целом с начала года розничные инвесторы купили на вторичных торгах ОФЗ на 361 млрд рублей по сравнению со 142 млрд рублей за тот же период прошлого года.