Стоимость риска в корпоративном портфеле банков РФ может вырасти до 1%

7 октября. FINMARKET.RU - Многим компаниям становится все труднее обслуживать долг, стоимость риска в корпоративном портфеле банков РФ по итогам 2025 года может вырасти втрое - до 1% с 0,3% годом ранее, говорится в обзоре рейтингового агентства "Эксперт РА" по итогам первого полугодия 2025 года.

Хотя доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле остается невысокой (3,6% на 1 июля 2025 года), по данным Банка России по итогам первого полугодия, объем проблемных кредитов юридическим лицам составил 9,1 трлн рублей, или около 10,5% портфеля, а стоимость кредитного риска продолжила рост (0,6% за 1-й квартал и 1,1% за 2-й квартал против 0,2% за 4-й квартал 2024 года).

Проведенный агентством "Эксперт РА" опрос показал, что банки видят повышенные риски в отношении компаний из сфер добычи полезных ископаемых, металлургии, обработки древесины, строительства зданий, а также производства и торговли автотранспортными средствами, которые по состоянию на 1 июля 2025 года формировали в совокупности около 20% задолженности корпоративных заемщиков по банковской системе.

В розничном портфеле продолжается вызревание выдач 2023 года и первого полугодия 2024 года, когда наблюдался бурный рост кредитования. Вместе с тем во 2-м квартале 2025 года расходы банков на формирование резервов по ссудам физическим лицам несколько стабилизировались (показатель стоимости риска COR составил 3,2% против 3,6% за 1-й квартал), так как банки формируют меньше резервов по выдачам второго полугодия 2024 года - первого полугодия 2025 года, которые характеризуются более высоким качеством.

Как отмечает "Эксперт РА", стоимость риска по топ-10 банкам уже третий год держится на уровне выше 1,5% и за период с 1 июля 2024 года по 1 июля 2025 года составила 1,8%. При этом COR у банков с 11-го по 100-е место по величине активов увеличился за указанный период почти в 2 раза по сравнению с результатом годовой давности (1,5% против 0,8%), в банках за пределами топ-100 наблюдался рост показателя более чем в 3 раза (с 0,6% до 2%). Такая динамика резервов у банков с 11-го по 100-е место и вне топ-100 связана как с общим ухудшением финансового состояния заемщиков, так и с реализацией риска по крупным корпоративным клиентам у нескольких игроков.

По мнению агентства "Эксперт РА", по итогам 2025 года темп прироста COR по корпоративным кредитам будет выше, чем по розничным, что обусловлено высокой долговой нагрузкой корпоративных заемщиков, а также более ранними мерами регулятора по сдерживанию рисков в рознице. В результате, по оценкам агентства, за 2025 год COR по корпоративному портфелю составит около 1% против 0,3% годом ранее, а по рознице приблизится к 3% (за 2024 год - 2,3%).

Ухудшение финансового положения компаний сказалось не только на качестве кредитных портфелей, но и на гарантиях банков - со второго полугодия 2024 года наблюдается тенденция к росту объема их раскрытий. Согласно расчетам агентства, среднее отношение выплат по гарантиям к среднему совокупному портфелю гарантий за период с 1 июля 2023 года по 1 июля 2024 года составляло 0,2%, а за период с 1 июля 2024 года по 1 июля 2025 года достигло 0,5%. При этом уровень раскрытия гарантий в банках из топ-10 превышает среднерыночные значения (0,8% за период с 1 июля 2024 года по 1 июля 2025 года), а в банках с 11-го по 100-е место - находится на уровне, близком к среднерыночному (0,6%). У банков за пределами топ-100 показатель составил менее 0,1%, так как у большинства из них отсутствуют портфели экспресс-гарантий, которые характеризуются более высоким уровнем риска.

Как правило, банки взыскивают с принципалов задолженность по выплаченным гарантиям в рамках регрессионной работы. Вместе с тем иногда компании не могут одномоментно погасить возникшую задолженность, в связи с чем банки вынуждены формировать резервы, что уже негативно сказалось на финансовом результате нескольких игроков за первое полугодие 2025 года. По ожиданиям агентства "Эксперт РА", по итогам 2025 года среднее отношение выплат по гарантиям к совокупному портфелю гарантий может достигнуть 0,7% на фоне роста раскрытий в связи с ухудшением финансового состояния принципалов.