.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Валюта
Главная  /  Валюта  /  Новости  /  ЦБ РФ рекомендует самоограничивать риски концентрации при совершении сделок репо с акциями и облигациями
.

 
 
 
 

НОВОСТИ В СЕТИ
.

10 августа 2020 года 14:32

ЦБ РФ рекомендует самоограничивать риски концентрации при совершении сделок репо с акциями и облигациями

 0  
10 августа. FINMARKET.RU - Банк России рекомендует участникам финансового рынка самоограничивать риски концентрации при совершении сделок репо с акциями и облигациями, говорится в "Обзоре рисков финансовых рынков", подготовленном ЦБ РФ. В частности, регулятор отмечает, что на российском биржевом и внебиржевом рынке репо с акциями и облигациями заметно распространены сделки, когда заемщик является связанной стороной с эмитентом обеспечения. Такая связанность устанавливалась Банком России по принадлежности к одной группе либо при наличии информации, что компания-заемщик и эмитент обеспечения управляются совместно.

Распространенность связанных сделок относительно всего рынка соответствующих инструментов является существенной, она увеличилась по сравнению с началом 2020 года, обращает внимание регулятор. При этом в сегменте репо с акциями абсолютный объем сделок уменьшается (на 11% - на биржевом сегменте, на 13% - на внебиржевом). В сегменте репо с облигациями в течение 2020 года выросли как доля связанных сделок, так и абсолютный объем таких сделок.

"Подобные сделки могут нести дополнительные риски по сравнению со сделками, когда заемщик и эмитент обеспечения не связаны", - говорится в обзоре.

ЦБ РФ указывает, что связанные сделки могут приводить к недооценке фактического уровня концентрации с точки зрения нормативов Н6 и Н25 (в случае, если сделки являются внутригрупповыми). Кроме того, связанные сделки репо несут wrong-way риск (такой риск возникает, когда кредитный риск по сделке положительно коррелирует со стоимостью обеспечения данной сделки). Кроме того, если обеспечением выступают акции, то в операциях типа leveraged buy-out (покупка крупного пакета акций за счет заемных средств, обычно для получения контроля над компанией) возникает ситуация, при которой банк-кредитор по сделке репо берет на себя риск, сопоставимый с вложением в акции, но с доходностью долгового обязательства.

Ставки по связанным сделкам несколько превышают ставки по несвязанным сделкам. По данным "Московской биржи" (MOEX: MOEX), которые приводит в обзоре ЦБ РФ, средневзвешенная ставка по связанным сделкам репо в рублях с акциями была больше средневзвешенной ставки по несвязанным сделкам за 2020 год в среднем на 1,7 процентного пункта (п.п.). Аналогичный разрыв ставок по репо в рублях с облигациями был несколько ниже - около 0,6 п.п.

Однако средневзвешенный срок сделок со связанными сторонами был заметно длиннее - 18,5 дня против 6,5 дня по несвязанным сделкам в биржевом сегменте репо с акциями и 28 дней против 9,3 дня в сегменте репо с облигациями (на 1 июля 2020 года). Таким образом, разрыв в процентных ставках частично может быть объяснен разницей в срочности сделок.

Другой особенностью связанных сделок являются устанавливаемые по ним риск-параметры, один из которых - это ставка обеспечения. Размер ставки обеспечения позволяет управлять рисками; на организованной части рынка в большинстве сделок дисконты устанавливаются центральным контрагентом. На биржевом сегменте дисконты по сделкам со связанными сторонами оказываются заметно выше, чем по несвязанным сделкам (частично данный эффект объясняется большим сроком самих сделок). На внебиржевом сегменте дисконты по репо с акциями также выше у связанных сделок. В частности, на 1 июля 2020 года средневзвешенный дисконт по связанным сделкам составлял 28%, по несвязанным - 21%. Однако по сделкам репо с облигациями уровень дисконтов примерно одинаковый, если пересчитывать с учетом сроков сделок (учитывались сделки со срочностью менее года).

"С учетом потенциально более высоких рисков при совершении связанных сделок репо Банк России проводит усиленный мониторинг позиций участников, являющихся сторонами по указанным сделкам", - говорится в оборе. При необходимости ЦБ РФ рекомендует участникам рынка предпринять действия по самоограничению рисков концентрации при совершении указанных сделок.

Опубликовано ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.
Ключевые слова:    Россия,  репо,  ЦБ,  рекомендации

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
.
27 сентября 2020 года 09:04
Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком с 26 сентября, составляет 76,8195 руб. По сравнению с предыдущим значением курс снизился на 35,85 коп. Официальный курс евро, установленный Центральным банком с 26 сентября, составляет 89,6637 руб. По сравнению с предыдущим значением...    читать дальше
.
26 сентября 2020 года 09:05
Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком с 26 сентября, составляет 76,8195 руб. По сравнению с предыдущим значением курс снизился на 35,85 коп. Официальный курс евро, установленный Центральным банком с 26 сентября, составляет 89,6637 руб. По сравнению с предыдущим значением...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 19:15
Средневзвешенный курс доллара США со сроком расчетов "завтра" на торгах Московской биржи по данным на 19:00 мск повысился по сравнению с предыдущими торгами на 3365 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 77,5431 руб. Минимальный курс доллара США составил 76,6475 руб., максимальный -...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 19:15
Средневзвешенный курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился по сравнению с предыдущими торгами на 55 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 11,3043 руб. Минимальный курс юаня составил 11,24 руб., максимальный - 11,4779 руб. Была заключена 361...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 19:15
Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "завтра" на торгах Московской биржи по данным на 19:00 мск повысился по сравнению с предыдущими торгами на 2944 пункта (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 90,259 руб. Минимальный курс евро составил 89,5475 руб., максимальный - 91,2625 руб. К...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 17:56
Сайт одной из крупнейших по объему торгов бирж криптовалюты Binance внесен в список запрещенных в России ресурсов на основании решения суда, подтвердили "Интерфаксу" в пресс-службе Роскомнадзора. "Страница внесена в Единый реестр запрещенной информации по решению суда, основанном на требованиях...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 17:30
Средневзвешенный курс доллара США со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов Московской биржи повысился по сравнению с предыдущими торгами на 667 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 77,2771 руб. Минимальный курс доллара США составил 76,625 руб., максимальный - 78,48 руб. Было...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 17:08
Евро и доллар активно растут на "Московской бирже" в пятницу вечером, курс евро поднимался выше 91 руб./EUR1 впервые с 11 февраля 2016 года, доллар торгуется выше 78 руб./$1 впервые со 2 апреля. Курс евро составил 90,93 руб./EUR1 в 16:58 мск, что на 87,75 копейки выше уровня закрытия предыдущих...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 16:21
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) через Банк России обратилось в Комиссию по надзору за финансовым рынком Австрийской республики (FMA) за информацией и документами, связанными с приобретением через RaiffeisenBank International AG облигаций федерального займа (ОФЗ) на сумму 7,93 млрд руб.,...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 16:04
Дальнейшая консолидация и очистка банковского сектора продолжатся на фоне падающей маржи в отрасли, считает глава Сбербанка Герман Греф. "Очевидно, что будет консолидация, будет очистка дальнейшая рынка без каких-либо серьезных потрясений. Но в условиях, когда будет маржа "сжиматься",...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 16:02
По состоянию на 16:00 мск на основе информации, предоставленной банками и обменными пунктами Москвы, Cредний курс покупки/продажи наличного доллара составил 76,65/78,47 руб. за доллар. По сравнению с предыдущим днем Cредний курс покупки вырос на 68 коп., Cредний курс продажи вырос на 11...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 15:15
Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов Московской биржи понизился по сравнению с предыдущими торгами на 2142 пункта (1 пункт соответствует 0,01 коп.) и составил 89,749 руб. Минимальный курс евро составил 89,505 руб., максимальный - 90,55 руб. Было заключено 4800...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 15:04
ЦБ РФ с 26 сентября установил следующие учетные цены на драгоценные металлы: на золото - 4618,65 (+26,33) руб./грамм; на серебро - 55,89 (+0,75) руб./грамм; на платину - 2116,62 (+34,79) руб./грамм; на палладий - 5522,48 (+1,52) руб./грамм. Это автоматическое сообщение.    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 14:15
Председателем наблюдательного совета Сбербанка избран министр финансов Антон Силуанов, сообщил глава Сбербанка Герман Греф на пресс-конференции в пятницу. Набсовет на заседании в пятницу выбрал нового председателя, после того как новый состав набсовета был избран акционерами. Годовое собрание...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 14:07
Объем денежной базы в узком определении в России на 18 сентября составил 13 трлн 335,1 млрд рублей, сообщила пресс-служба Банка России. На 11 сентября денежная база в России равнялась 13 трлн 283,6 млрд рублей. Таким образом, за период она выросла на 0,39%, или на 51,5 млрд рублей. Денежная...    читать дальше
.
25 сентября 2020 года 13:47
Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком с 26 сентября, составляет 76,8195 руб. По сравнению с предыдущим значением курс снизился на 35,85 коп. Это автоматическое сообщение.    читать дальше
.
Страница 1 из 13
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

НОВОСТИ В СЕТИ
.

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.