.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Облигации
Главная  /  Облигации  /  Новости  /  ЦБ РФ: высокая страновая концентрация инвесторов-нерезидентов может способствовать уязвимости рынка ОФЗ к ухудшению геополитических факторов
.
 
 
 
 

09 марта 2021 года 19:07

ЦБ РФ: высокая страновая концентрация инвесторов-нерезидентов может способствовать уязвимости рынка ОФЗ к ухудшению геополитических факторов

 0  
9 марта. FINMARKET.RU - Наблюдаемая страновая концентрация среди нерезидентов может способствовать уязвимости российского рынка ОФЗ к ухудшению геополитических факторов со стороны отдельных государств, но небольшая доля иностранных участников на рынке, стабильность спроса со стороны локальных инвесторов и низкий уровень государственного долга обеспечивают устойчивость рынка, делается вывод в ежемесячном "Обзоре рисков финансовых рынков", подготовленном ЦБ РФ.

Банк России в рамках мониторинга системных рисков проанализировал структуру инвесторов в ОФЗ согласно депозитарным данным на 1 января 2021 года (уровень брокера и депозитария).

В российские государственные ценные бумаги на эту дату инвесторы осуществили вложения через компании из 67 стран.

При этом на 10 стран с наибольшей долей компаний, осуществляющих вложения инвесторов (включая Россию), приходится 98,3% рынка ОФЗ. Доля иностранных инвесторов в общем объеме рынка ОФЗ, по данным депозитариев (по полной выборке), составила на начало года 23,3%, снизившись за 2020 год на 8,9% в результате роста общего объема рынка и небольшого участия нерезидентов в новых размещениях.

В разбивке по странам наибольшая доля вложений среди стран-нерезидентов от общего объема рынка ОФЗ принадлежит инвесторам, осуществляющим вложения или ведущим депозитарный учет через компании из Великобритании и США (по 6,9%, что в объемах по номиналу составляет 947 млрд рублей и 944 млрд рублей соответственно), Бельгии (3,0%) и Сингапура (1,5%).

При этом суммарные вложения инвесторов через компании из Великобритании и США (13,8%, или 1891 млрд рублей по номиналу) превышают суммарные вложения инвесторов из иных иностранных юрисдикций (9,4%, или 1288 млрд рублей по номиналу).

Среди всех нерезидентов, инвестирующих в ОФЗ, доля присутствия аффилированных с Россией лиц составляет менее 1%, что говорит о высокой доле спроса на ОФЗ со стороны "настоящих" нерезидентов.

Вложения участников из стран с наибольшим объемом вложений в ОФЗ (без учета России) характеризуются высокой концентрацией - на 5 участников в зависимости от страны происхождения приходится от 87,4% до 99,9% (учитываются ценные бумаги, находящиеся как в собственности компаний, так и в номинальном владении от лица конечных инвесторов: резидентов и нерезидентов соответствующих стран).

В основном такие участники представлены крупнейшими иностранными компаниями, предоставляющими услуги по управлению активами и ведению депозитарного учета.

Таким образом, вложения в российские ОФЗ конечными участниками рынка и отображение их в депозитарии происходит через ограниченный круг посредников и депозитарных компаний.

Наибольшая концентрация наблюдается среди участников рынка из Бельгии и США, где на крупнейшего держателя ОФЗ приходится 98,5% и 83,1% ценных бумаг соответственно.

В Сингапуре и Великобритании на долю крупнейшего инвестора приходится 61,3% и 41,0% соответственно. Значительную долю среди компаний, юридически зарегистрированных в Великобритании и Бельгии, занимают дочерние компании крупных транснациональных американских финансовых холдингов. Основной объем инвестиций среди крупнейших участников четырех стран (США, Великобритании, Бельгии и Сингапура) осуществили банковские конгломераты (2,16 трлн рублей), иностранные центральные банки и правительства (200 млрд рублей), НФО и ПИФы (11 млрд рублей и 0,8 млрд рублей соответственно).

Доля прямого участия физических лиц на рынке ОФЗ невысока и составляет 1,1% от всего рынка ОФЗ.

На российских физических лиц приходится 98,4% ОФЗ (146,9 млрд рублей по номиналу) от всего объема ценных бумаг, принадлежащих напрямую населению. Инвесторы из Японии владеют ценными бумагами на сумму 0,7 млрд рублей (0,5%), на Словакию и Украину приходится по 0,2%.

Степень концентрации по инвесторам на российском рынке государственного долга варьируется в зависимости от типа ОФЗ.

На долю крупнейшего владельца ОФЗ приходится 17,7% от всего объема рынка ОФЗ, что в объемах по номиналу составляет 2,4 трлн рублей. Больше половины всего рынка (51,1%) приходится на 10 крупнейших участников, среди которых присутствуют как локальные инвесторы, так и несколько иностранных участников.

В разбивке по типу ценных бумаг наибольшая концентрация отмечается в ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД), на долю крупнейшего участника приходится 50,9% всего рынка данного типа ценных бумаг. Однако ввиду незначительного объема рынка ОФЗ-АД (1,9% от всего рынка ОФЗ, что по номиналу составляет 253 млрд рублей) негативные последствия высокой концентрации ограничены.

Также значительная концентрация отмечается на рынке ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), на долю 1 участника рынка приходится 34,8%, а на 10 крупнейших - 81,5% рынка ОФЗ-ПК. Наибольшим по объемам выпуска по номиналу сегментом рынка ОФЗ является рынок ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД), на его долю приходится 59,4% всего рынка, вместе с этим на нем отмечается самая низкая концентрация относительно других сегментов рынка. На 10 крупнейших участников приходится менее половины всего рынка ценных бумаг с постоянным купонным доходом (44,5%).

В целом рынок ОФЗ за последний год продемонстрировал стабильность по отношению к внешним шокам и коронавирусной инфекции. Его объемы продолжили возрастать на фоне высокого спроса со стороны локальных инвесторов и стабильности вложений иностранных участников. При этом активно расширялось привлечение средств через ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН. Высокая концентрация на этих рынках носит временный характер, и постепенно с ростом числа участников можно ожидать ее снижения, делают вывод эксперты ЦБ РФ.

Опубликовано ИА "Финмаркет"
 
.
Ключевые слова:    РФ,  ОФЗ,  нерезиденты,  риски

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
.
29 июня 2022 года 16:49
9 июня. FINMARKET.RU – ВТБ разместил 29 июня однодневные биржевые облигации серии КС-4-246 на 22 млрд 973,3 млн рублей по номиналу при заявленном объеме 50 млрд рублей, следует из материалов "Московской биржи", на которой прошло размещение. Таким образом, банк реализовал 45,9466% объема выпуска....    читать дальше
.
29 июня 2022 года 16:43
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило ООО "Энергоника" рейтинг кредитоспособности на уровне "ruBB+", прогноз по рейтингу - "стабильный", сообщается в пресс-релизе агентства. Риск-профиль отрасли, в которой работает компания, оценивается агентством позитивно. Уровень просроченной...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 16:40
ООО "ВУШ" (оператор сервиса Whoosh) полностью разместило выпуск 3-летних дебютных облигаций серии 001Р-01 объемом 3,5 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Сбор заявок на выпуск прошел 24 июня. Первоначально ориентир ставки 1-го купона был установлен на уровне не выше 13,6% годовых, в...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 16:25
Рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг Rissa Investments Limited и выпуска облигаций "Боржоми финанс" на уровне "A-(RU)" с развивающимся прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства. "Подтверждение кредитного рейтинга Rissa Investments Limited вызвано разблокировкой счетов...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 16:15
ООО "Городской супермаркет" (операционная компания торговой сети "Азбука вкуса") приобрело в рамках оферты 1 млн 948,723 тыс. облигаций серии БО-П01 по цене 100% от номинала, говорится в сообщении компании. Объем выпуска составляет 3,5 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей каждая, таким образом,...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 16:00
ООО "ОР" (прежнее название "Обувь России") допустило дефолт по выплате купонного дохода за 6-й период по облигациям серии 002Р-03 на 1,315 млн рублей, дефолт при выплате 17-го купона по облигациям серии 001P-04 на 13,56 млн рублей, а также не смогло досрочно погасить облигации серии 001Р-02 на...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 15:38
ООО "Лизинг-трейд" установило ставку 1-го купона 5-летних облигаций серии 001P-04 объемом 100 млн рублей на уровне 19% годовых, говорится в сообщении компании. Ставки 2-9-го купонов будут приравнены к ставке 1-го купона, купоны ежемесячные. По условиям эмиссии, величина устанавливаемых далее...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 15:30
В четверг, 30 июня, ожидаются выплаты купонных доходов по 18 выпускам облигаций на общую сумму 7,35 млрд руб. Эмитент Выпуск Размер выплат, всего Размер выплат на облигацию "Магистраль Двух Столиц", ООО 4-01-36473-R ...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 15:30
В четверг, 30 июня, ожидается погашение по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $10 млн. Эмитент Выпуск Тип погашения Размер погашения, всего Размер погашения на облигацию BrokerCreditService Structured Products...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 15:30
В четверг, 30 июня, ожидаются выплаты купонных доходов по 46 выпускам еврооблигаций на общую сумму $22,53 млн. Эмитент Выпуск Размер выплат, всего Размер выплат на облигацию BrokerCreditService Structured Products PLC ...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 15:30
В четверг, 30 июня, ожидаются погашения по 9 выпускам облигаций на общую сумму 63,82 млрд руб. Эмитент Выпуск Тип погашения Размер погашения, всего Размер погашения на облигацию "Банк ВТБ", ПАО ...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 15:25
ООО "Электроаппарат" установило ставку 1-го купона 4-летних облигаций серии БО-01 объемом 150 млн рублей на уровне 19,5% годовых, говорится в сообщении компании. Купоны квартальные. По займу предусмотрена годовая оферта, а также досрочное погашение в даты окончания 4-го, 8-го и 12-го купонного...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 13:39
ООО "ЮниМетрикс" опубликовало проект изменений в решение о выпуске облигаций 1-й серии, за который 8 июля должны будут проголосовать владельцы облигаций, сообщается на сайте эмитента. Список владельцев облигаций, имеющих право голоса, зафиксирован 28 июня. Среди предлагаемых изменений в...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 13:15
ООО "Диомидовский рыбный порт" (ДРП, Владивосток) установило ставку 13-го купона облигаций серии БО-001-01 в размере 21% годовых, говорится в сообщении компании. Выпуск объемом 50 млн рублей и сроком обращения 10 лет был размещен в июле 2019 года. Ставка текущего купона - 21% годовых. В...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 12:21
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило выпуску 3-летних дебютных облигаций ООО "ВУШ" (оператор сервиса Whoosh) серии 001Р-01 объемом 3,5 млрд рублей кредитный рейтинг на уровне "A-(RU)", сообщается в пресс-релизе агентства. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом...    читать дальше
.
29 июня 2022 года 11:28
9 июня. FINMARKET.RU – ВТБ разместит 29 июня однодневные биржевые облигации серии КС-4-246 объемом 50 млрд рублей по цене 99,9759% от номинала, говорится в сообщении банка. Данная цена соответствует доходности к погашению в размере 8,8% годовых. Дисконтные облигации размещаются по открытой...    читать дальше
.
Страница 1 из 8
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.