Центральным событием конца прошлой недели для всех секторов российского финансового рынка стало очередное заседание ЦБ РФ, на котором ключевая ставка была ожидаемо снижена на 50 базисных пунктов - до 15% годовых. При этом регулятор сохранил "мягкий" сигнал относительно будущей направленности денежно-кредитной политики (ДКП) - "Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от устойчивости замедления инфляции, динамики инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий".
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил в воскресенье в интервью автору информационной службы "Вести" Павлу Зарубину, что убийство лидеров Ирана будет иметь очень глубокие последствия, а военные действия против Ирана ведут к сплочению населения этой страны вокруг ее руководства. Он отметил, что пока ситуация не демонстрирует позитивных изменений, поэтому вряд ли можно прогнозировать, как она будет развиваться дальше.
Командование Корпуса стражей Исламской революции (КСИР) заявило в воскресенье о готовности полностью перекрыть движение судов через Ормузский пролив, если США нанесут удары по иранским электростанциям, сообщило издание The Guardian. Кроме того, в КСИР выразили готовность "полностью уничтожить" связанные с США компании на Ближнем Востоке. "Не мы начали войну, но если неприятель нанесет ущерб нашим электростанциям, то мы сделаем все, чтобы защитить нашу страну и интересы нашего народа", - заявили в КСИР.
Ранее на выходных президент США Дональд Трамп заявил, что США нанесут удары по иранским электростанциям, если Тегеран за ближайшие 48 часов не восстановит движение судов через Ормузский пролив. "Если Иран не откроет полностью движение по Ормузскому проливу и не откажется там от угроз, то через ровно 48 часов США ударят и уничтожат различные электростанции, начиная с самой большой из них", - написал он в соцсети Truth Social. Трамп не стал уточнять, какие именно электростанции откажутся под ударом и касаются ли его угрозы АЭС "Бушер".
Также Трамп заявил, что безопасное судоходство в Ормузском проливе в будущем должны обеспечивать не США, а те страны, чьи экономики заинтересованы в этой транспортной артерии. "Ормузский пролив должны будут охранять те страны, которые его используют. Это не США", - написал Трамп в соцсети Truth Social. По его мнению, США "будут помогать, если поступит запрос от этих стран. Однако в этом вряд ли будет необходимость, когда мы избавимся от иранской угрозы". В своей публикации американский лидер в очередной раз заверил, что США близки к выполнению всех целей военной операции против Ирана.
Американские фондовые индексы завершили в минусе торги в пятницу и снизились по итогам всей недели. За неделю S&P 500 потерял 1,9%, Nasdaq и Dow Jones - чуть более 2%. Главное внимание инвесторов было направлено на конфликт на Ближнем Востоке, длящийся уже три недели. Аналитики и участники рынка опасаются, что скачок цен на нефть из-за войны в Иране разгонит инфляцию в Штатах и не позволит Федеральной резервной системе (ФРС) понизить ставку в этом году.
СМИ пишут, что администрация США прорабатывает варианты захвата или организации морской блокады острова Харк - ключевой точки Ирана в обеспечении нефтяного экспорта - с целью снять блокаду Ормузского пролива. Ранее США нанесли удары по военным объектам на Харке.
Азиатские фондовые индексы падают в понедельник, инвесторов продолжает беспокоить ситуация на Ближнем Востоке. Американо-израильская военная кампания против Ирана длится уже четвертую неделю, и признаков деэскалации конфликта не наблюдается. Спровоцированный конфликтом рост цен на нефть омрачает перспективы глобальной экономики, нагнетая инфляционные опасения и усиливая ожидания повышения процентных ставок ведущими центробанками. Китайский индекс Shanghai Composite теряет 3,1%, гонконгский Hang Seng - 3,5%. Значение японского Nikkei 225 снижается на 3,6% и в ходе торгов обновило минимум более чем за два месяца. Значение южнокорейского индекса Kospi падает на 5,8%. Австралийский S&P/ASX 200 уменьшился на 0,7%.
В свою очередь мировые цены на нефть умеренно растут утром в понедельник, инвесторы продолжают оценивать ситуацию на Ближнем Востоке. Стоимость майских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 9:20 мск растет на 1,36%, до 113,72 за баррель. В прошлую пятницу этот контракт подорожал на 3,26%, до $112,19 за баррель, обновив максимум с июля 2022 года. Фьючерсы на нефть WTI на май на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи подорожали к этому времени на 2%, до $100,2 за баррель. По итогам предыдущей сессии стоимость этих контрактов повысилась на 2,8%, до $98,23 за баррель.
За минувшую неделю Brent выросла в цене на 8,8%, тогда как WTI подешевела на 0,4%. Спред между двумя марками вырос до многолетнего максимума из-за того, что Соединенные Штаты начали высвобождать нефть из стратегических резервов. Также на прошлой неделе власти США выдали лицензию, разрешающую продажу иранской нефти, уже находящейся в танкерах в море. По словам главы американского Минфина Скотта Бессента, такие меры "позволят быстро доставить примерно 140 млн баррелей нефти на глобальные рынки".
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в пятницу выросла в 1,3 раза относительно предыдущего торгового дня и осталась выше средних значений - суммарный объем торгов бондами на Мосбирже составил 21,567 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 15,697 млрд рублей. При этом котировки большинства выпусков корпоративных облигаций продемонстрировали умеренно позитивную динамику.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 20 марта вырос на 0,17% и составил 120,23 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,2%, поднявшись до 1254,55 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "Почта России-001Р-10" (+0,89%), "Почта России БО-002P-01" (+0,68%), "РЖД-28" (+0,49%) и "Газпромбанк-001Р-22Р" (+0,33%), а в лидерах снижения - облигации "АФК Система-1Р-11" (-0,29%), "Газпромбанк-001Р-21Р" (-0,05%) и "ГТЛК-001Р-08" (-0,03%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что Альфа-банк установил финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ по семилетним субординированным облигациям серии T2-CR-06 объемом не более 10 млрд рублей на уровне 340 базисных пунктов. По выпуску будут выплачиваться ежемесячные купоны. Ставка 1-го купона - фиксированная и составит 18,4% годовых, ставки последующих купонов - плавающие (ключевая ставка ЦБ РФ плюс спред). Выпуск может быть досрочно погашен по усмотрению эмитента (call-опцион) в дату окончания 64-го купона (около 5,25 лет с даты размещения), а в последующем - в дату окончания каждого купонного периода. Досрочное погашение возможно только после получения согласования Банка России. Номинальная стоимость бондов - 100 млн рублей. Сбор заявок на заем проходил с 10:00 мск 16 марта до 17:00 мск 20 марта. Техразмещение начнется 24 марта. Выпуск будет размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов, он также удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.
ООО "Восток-ойл" 25 марта начнет размещение выпуска 5-летних облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей. Размещение продлится до 30 июня. Предусмотрена возможность досрочного погашения бондов по усмотрению эмитента.
ХК "Металлоинвест" (OKPO code: 54916586) зафиксировала объем размещения 4-летних облигаций серии 002Р-05 с плавающим купоном на уровне 60 млрд рублей. Сбор заявок на флоатер прошел 20 марта. При открытии книги заявок ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ составлял не более 190 базисных пунктов, в ходе маркетинга он дважды снижался. Итоговый спред составил 175 базисных пунктов. По выпуску будут выплачиваться переменные ежемесячные купоны, определяемые как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из ключевой ставки Банка России, плюс спред. Техразмещение запланировано на 26 марта. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.
ООО "ДиректЛизинг" снизило объем предстоящего выпуска 5-летних облигаций серии БО-002Р-06 с 350 млн рублей до 200 млн рублей. Компания 25 марта проведет сбор заявок на бонды. Ориентир ставки ежемесячного фиксированного купона - не выше 25,5% годовых. Структура эмиссии предусматривает амортизацию: по 1,67% от номинальной стоимости будет погашено в даты выплаты с 1-го по 59-й купоны, еще 1,47% номинала - в дату погашения. Техразмещение запланировано на 27 марта. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения теста N6.
ООО "ЕвразХолдинг Финанс" 26 марта соберет заявки на выпуск облигаций серии 003Р-06 объемом не менее 20 млрд рублей. По выпуску будет выплачиваться ежемесячный купон с привязкой к ключевой ставке Банка России. Ориентир спреда к ключевой ставке - не более 190 базисных пунктов. Техразмещение запланировано на 30 марта. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов. Облигации будут доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста.
СФО "СБ Секьюритизация 4" с 10:00 мск 23 марта до 15:00 мск 27 марта проведет сбор заявок на облигации класса "АС" объемом до 23,9 млрд рублей. Выпуск размещается в рамках секьюритизации портфеля необеспеченных потребительских кредитов Сбербанка (MOEX: SBER), предоставленных физлицам. Ориентир ставки купона - около 15,5% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере около 16,62% годовых. Длительность первого купона составит 57 дней, остальные купоны - ежемесячные с выплатой 26-го числа каждого месяца, начиная с 26 мая 2026 года. Срок обращения выпуска - около 9 лет (дата погашения - 26 марта 2035 года), прогнозируемая дата полного погашения с учетом досрочных погашений и амортизации - 26 мая 2028 года (2,16 года), прогнозируемое средневзвешенное время жизни - 1 год и 3 месяца. Техразмещение облигаций класса "АС", а также классов "АР" и "Б" пройдет 30 марта. Потенциальным приобретателем класса "Б" является Сбербанк. Для неквалифицированных инвесторов потребуется прохождение теста.
АО "Синара - Транспортные машины" (OKPO code: 82085471) (СТМ, входит в группу "Синара") установило ставку 25-60-го купона облигаций серии 001Р-04 на уровне 17,85% годовых. Пятилетний выпуск на 10 млрд рублей был размещен в апреле 2024 года по ставке ежемесячного купона 15,5% годовых до оферты с исполнением 31 марта 2026 года. Прием заявок на приобретение облигаций пройдет с 20 по 26 марта.
АО "Почта России" (OKPO code: 41587589) выкупило по оферте 778 тыс. 247 облигаций серии БО-001Р-08 по цене 100% от номинала, или 15,6% выпуска. Десятилетние облигации объемом 5 млрд рублей были размещены в сентябре 2019 года. Ставка текущего полугодового купона - 18,2% годовых.
ПАО "ЕвроТранс" (MOEX: EUTR) приобрело по оферте 4,2% облигаций серии 003P-01 на 126,2 млн рублей и 8,01% бондов серии 01 на 320,4 млн рублей. Компания разместила выпуск 5-летних облигаций серии 003P-01 объемом 3 млрд рублей в ноябре 2025 года. По выпуску выплачиваются переменные ежемесячные купоны. Спред к ключевой ставке ЦБ установлен в размере 3% годовых. Выпуск 7-летних "зеленых" облигаций серии 01 объемом 4 млрд рублей "ЕвроТранс" разместил в июне 2025 года. Ставки 1-24-го купонов установлены на уровне 23% годовых, 25-48-го купонов - 20% годовых, 49-72-го купонов - 17% годовых, 73-84-го купонов - 15% годовых.
ООО "Икс 5 (MOEX: X5) Финанс" приняло решение 6 апреля досрочно погасить выпуск облигаций серии 003Р-09 объемом 18 млрд рублей. Погашение состоится в дату окончания 14-го купонного периода. Десятилетний флоатер был размещен в феврале 2025 года. По выпуску выплачиваются ежемесячные переменные купоны, спред к ключевой ставке ЦБ составляет 2% годовых. На апрель 2026 года была запланирована оферта на приобретение, которую эмитент заменил call-опционом.
2
