Участие в размещении бондов Акрона интересно при снижении первоначального ориентира по купону не более чем до 7,5% - инвестбанк "Синара"

Участие в размещении облигаций "Акрона" серии БО-002Р-01 со сроком обращения 3,4 года интересно при снижении первоначального ориентира по купону не более чем до 7,5%, считают эксперты инвестиционного банка "Синара" Александр Афонин и Эльдар Каров.

"Акрон" 29 октября соберет заявки на размещение валютных облигаций серии БО-002Р-01 со сроком обращения 3,4 года. Купонный период - месяц. Ориентир по купону - 8,00-8,25% (доходность к погашению - 8,30-8,57%). Номинал облигации - $1000. Расчеты планируются по официальному курсу Банка России. Структура выпуска предполагает амортизацию, с учетом которой индикативная дюрация составляет ~2,9 года. Дата размещения - 31 октября.

"Долларовые выпуски эмитентов с рейтингом АА торгуются с доходностью не выше 8%, - указывают эксперты инвестбанка. - Максимально близкий к новому выпуск "Акрона" серии БО-001Р-09 с дюрацией 2,82 года дает доходность ~7,5%. Таким образом, нижняя граница заявленного по новому выпуску диапазона предполагает премию к обращающимся облигациям компании в 80-110 б. п., что делает бумагу привлекательной при условии снижения ориентира не более чем до 7,5% по купону".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.