.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Облигации
Главная / Облигации / Мнения аналитиков / Размещение новых бондов ЧТПЗ состоится, скорее всего, с премией к ОФЗ около 150 б.п. - Уралсиб
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Новости и аналитика
.
Специальные проекты
.
03 июля 2020 года 12:32
Размещение новых бондов ЧТПЗ состоится, скорее всего, с премией к ОФЗ около 150 б.п. - Уралсиб
Размещение новых бондов ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» состоится, скорее всего, ближе к ставке купона 6,5% годовых, что будет означать премию к ОФЗ около 150 б.п., говорится в обзоре корпорации "Уралсиб".
ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» в пятницу, 3 июля, собирает заявки инвесторов на пятилетние облигации серии 001Р-05 объемом 10 млрд руб., книга заявок будет открыта с 11:00 до 15:00 мск. Оферты по выпуску не предусмотрено. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был установлен на уровне 6,7–6,8% годовых, что эквивалентно доходности к погашению в диапазоне 6,87–6,98% годовых. Начало торгов выпуском на бирже запланировано на 10 июля.
Аналитики "Уралсиба" Алексей Кокин и Ольга Стерина ждут размещения ближе к ставке купона 6,5% годовых. "Сейчас на локальном рынке у эмитента в обращении четыре выпуска облигаций с общим непогашенным номиналом 24,9 млрд руб, три из которых были размещены в феврале, марте и июне 2017 г., - отмечают эксперты. - В декабре нынешнего года ЧТПЗ предстоит погасить серию 001Р-01 объемом 5 млрд руб., а в июне 2021 г. – оферта по выпуску 001Р-04 объемом 9,9 млрд руб. Наиболее близким по дюрации к новой бумаге является выпуск 001Р-03, который торгуется с доходностью к погашению в марте 2024 г. в размере 6,3% годовых, что соответствует премии к кривой рублевых госбумаг порядка 140 б.п. Представленный ориентир ставки первого купона 001Р-05 в диапазоне 6,7–6,8% годовых предполагает спред к кривой ОФЗ примерно 170–180 б.п., что минимум на 30 б.п. выше уровня вторичного рынка. По нашему мнению, в ходе сбора заявок ориентир будет понижен, и финальная ставка купона сложится ближе к 6,5% годовых, что будет означать премию к ОФЗ около 150 б.п.".
Общий долг ЧТПЗ на конец 2019 г. равен примерно 88 млрд руб., в том числе краткосрочный — 26% от общего. В валютной структуре долга преобладали рублевые заимствования — 72%, в том числе облигации — 28% от общего. По данным группы, в 2020 г. выплаты по займам составляют 23 млрд руб., в 2021 г. – 20 млрд руб., в 2022 г. – 13 млрд руб. Учитывая, что в 2019 г. ОДП составил 19 млрд руб., а СДП — 11 млрд руб., объем выплат в 2020–2021 гг. требует новых заимствований, отмечается в обзоре "Уралсиба". Помимо запланированного выпуска рублевых облигаций, ЧТПЗ также располагал на конец 2019 г. неиспользованными гарантированными кредитными линиями на 26,5 млрд руб. и денежной позицией в размере 21 млрд руб.
Чистый долг группы составил 67 млрд руб. на конец 2019 г., снизившись на 2% год к году. Отношение чистого долга к скорректированной 12-месячной EBITDA составило 2,1 по сравнению с 2,4 в конце 2018 г. В течение пяти лет ЧТПЗ планировал снизить это отношение до 1,5. Однако, по мнению экспертов "Уралсиба", сокращение добычи российскими нефтяными компаниями в рамках сделки ОПЕК+ приведет к снижению проходки в бурении и объема капитальных ремонтов скважин, что ослабит спрос на часть продукции ЧТПЗ. По оценке аналитиков корпорации, на долю нефтяных компаний (исключая газовые) пришлось 35–40% выручки группы в 2019 г. Алексей Кокин и Ольга Стерина полагают, что долговая нагрузка в 2020 г. не снизится, а задачей менеджмента будет ее удержание в пределах 2,5 от EBITDA.
Опубликовано: ИА "Финмаркет"
.
09 июля 2025 года 10:19
Новых факторов для продолжения роста индекса RGBI в настоящее время не видно, вероятно продолжение консолидации рынка рублевых гособлигаций, говорится в комментарии управляющего по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Дмитрия Грицкевича.
"Индекс RGBI остается в "боковике", закрывшись... читать дальше
.
09 июля 2025 года 09:46 Москва. 9 июля. Котировки рублевых корпоблигаций в среду могут слегка снизиться на фоне возросших опасений относительно введения новых антироссийских санкций со стороны США, а также неуверенности инвесторов в скором окончании процесса урегулирования конфликта вокруг Украины; некоторую поддержку рынку будут оказывать ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
08 июля 2025 года 10:18Консолидация индекса RGBI может затянуться на ближайшие три недели, до оглашения итогов заседания Банка России (25 июля 2025 года) по ключевой ставке, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Дмитрий Грицкевич.
Индекс RGBI ожидаемо перешел к консолидации над... читать дальше
.
08 июля 2025 года 09:50 Москва. 8 июля. Котировки рублевых корпоблигаций во вторник, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики из-за влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе сформировавшихся на рынке ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ, с одной стороны, и неуверенности инвесторов в скором окончании процесса урегулирования конфликта вокруг Украины, с другой стороны, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
07 июля 2025 года 14:03Справедливая доходность нового выпуска двухлетних облигаций "Аэрофьюэлз" серии 002Р-05 составляет около 22-22,2%, говорится в обзоре аналитиков инвестиционного банка "Синара" Александра Афонина и Эльдара Карова.
В среду, 9 июля, "Аэрофьюэлз" планирует собрать заявки на облигации серии 002Р-05... читать дальше
.
07 июля 2025 года 09:40Москва. 7 июля. Котировки рублевых корпоблигаций в понедельник могут слегка снизиться на фоне наметившегося ухудшения ситуации на мировых рынках капитала, а также неуверенности инвесторов в скором окончании процесса урегулирования конфликта вокруг Украины, что потенциально угрожает России принятием новых санкций; некоторую поддержку рынку будут оказывать ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
04 июля 2025 года 10:33Вероятен переход индекса RGBI к консолидации в ближайшие недели, долгосрочно потенциал для роста сохраняется существенный, говорится в обзоре управляющего по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Дмитрия Грицкевича.
Индекс RGBI продолжает "карабкаться" вверх, однако рост дается уже с... читать дальше
.
04 июля 2025 года 09:50 Москва. 4 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций в пятницу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики под влиянием противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе сформировавшихся на рынке ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ, с одной стороны, и неуверенности инвесторов в скором окончании процесса урегулирования конфликта вокруг Украины, с другой стороны, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
03 июля 2025 года 09:55 Москва. 3 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций в четверг, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики из-за влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе сформировавшихся на рынке ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ с одной стороны и неуверенности инвесторов в скором окончании процесса урегулирования конфликта вокруг Украины с другой, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
02 июля 2025 года 17:23Инвесторам стоит обратить внимание на новые валютные облигации "Газпром нефти" серий 006Р-01 и 006Р-02, говорится в материале аналитика Антона Куликова на портале БКС Экспресс.
ПАО "Газпром нефть" 4 июля проведет сбор заявок инвесторов на приобретение выпуска двухлетних облигаций серии 006Р-01 в... читать дальше
.
02 июля 2025 года 10:55Индекс RGBI, вероятно, покажет умеренную техническую коррекцию от достигнутых годовых максимумов в ближайшее время, говорится в материале управляющего по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Дмитрия Грицкевича.
Индекс RGBI во вторник закрылся на новых годовых максимумах на отметке... читать дальше
.
02 июля 2025 года 09:45 Москва. 2 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций в среду, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики из-за влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе сформировавшихся на рынке ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ с одной стороны, и неуверенности инвесторов в скором окончании процесса урегулирования конфликта вокруг Украины с другой, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефону 495) 988-76-77. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.