Цены евробондов РФ подросли в понедельник на фоне обсуждений новой схемы выплат по госдолгу нерезидентам

Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году выросли в цене за день на 166 базисных пунктов, до 24,61% от номинала (их доходность снизилась на 164 базисных пункта - до 24,39% годовых), с погашением в 2042 году - на 227 базисных пунктов, до 24,73% от номинала (их доходность снизилась на 215 базисных пунктов - до 23,58% годовых; спред к US Treasuries аналогичной дюрации сузился на 215 базисных пунктов). Самые "длинные" бумаги с погашением в 2047 году подорожали на 97 базисных пунктов, до 19,81% от номинала (их доходность снизилась на 132 базисных пункта, до 26,68% годовых).

Евробонды РФ с погашением в 2026 году подорожали за день на 90 базисных пунктов, до 19,38% от номинала (их доходность снизилась на 200 базисных пунктов - до 59,76% годовых), с погашением в 2027 - на 123 базисных пункта, до 19,23% от номинала (их доходность снизилась на 218 базисных пунктов - до 47,88% годовых).

Самый "короткий" выпуск евробондов РФ с погашением в 2023 году прибавил в цене 80 базисных пунктов, подорожав до 26,94% от номинала (его доходность снизилась на 417 базисных пунктов - до 144,44% годовых), еврооблигации РФ с погашением в 2030 году выросли на 86 базисных пунктов, до 25,43% от номинала (их доходность снизилась на 728 базисных пунктов - до 158,72% годовых).

Как отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА", формированию позитивных настроений в секторе отечественных евробондов способствовали сообщения о подготовке Минфином РФ новой схемы обслуживания суверенного долга и проведения платежей в пользу нерезидентов после того, как американский Минфин отказался после 25 мая продлевать лицензию, разрешавшую транзакции по обслуживанию российского внешнего госдолга.

Система оплаты за российский газ в рублях оказалась удобной для сторон, такой принцип можно было бы использовать и в расчетах с иностранными держателями еврооблигаций РФ, заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. "В целом практика, например, системы оплаты за газ показала свою удобность и для продавцов, и для покупателей в нынешних условиях. И почему бы не использовать ее, только в обратной последовательности. Но по деталям, пожалуйста, в Минфин", - сказал Песков журналистам.

Так он прокомментировал заявление министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что Россия будет проводить расчеты с держателями российских еврооблигаций с помощью механизма, аналогичного схеме оплаты российского газа в рублях.

Силуанов на прошлой неделе заявил журналистам, что РФ после того, как американский Минфин отказался продлевать лицензию, разрешавшую транзакции по обслуживанию российского внешнего госдолга, планирует рассчитываться по внешнему долгу в рублях, однако сейчас обсуждается вариант, при котором у инвесторов будет возможность конвертировать эти рубли в другие валюты. В качестве иллюстрации он привел схему, по которой иностранные потребители оплачивают поставки российского газа в валюте контракта через специально открытые счета, затем валюта продается на "Мосбирже" и на счета "Газпрома" (MOEX: GAZP) поступают рубли.

"Как это происходит, только в обратном случае, при расчете за газ в рублях, то есть они нам поставляют валюту, здесь она по поручению меняется на рубли, и, таким образом, происходят расчеты", - пояснил министр.

Несмотря на введение жестких санкций в отношении РФ, до сих пор Минфину удавалось проводить все платежи по внешнему долгу в валютах выпусков - долларах и евро. Однако после истечения срока действия лицензии OFAC осуществлять платежи в долларах Россия не сможет технически.

Ближайшие выплаты по валютным евробондам России приходились на 27 мая - это купонные платежи по еврооблигациям "Россия-2026" и "Россия-2036" в долларах и евро. Минфин РФ за неделю до даты выплат (когда лицензия OFAC не истекла, но уже было известно, что продлевать ее США не собираются) сообщил, что перечислил средства платежному агенту по этим выпускам - НРД - и выполнил обязательства по обслуживанию долговых бумаг в соответствии с эмиссионной документацией. Однако судьба этих выплат на текущий момент не до конца ясна: агентство Bloomberg сообщило, что держатели еврооблигаций свои средства по состоянию на вечер пятницы не получили.

Следующие выплаты по долларовым евробондам РФ предстоят 23-24 июня. Силуанов говорил, что к этому времени предложения по новому механизму расчетов с инвесторами в условиях отсутствия лицензии OFAC будут представлены.

В свою очередь на мировых долговых рынках ситуация далека от идеальной. Так, доходность 10-летних немецких гособлигаций выросла в понедельник до 1,05% годовых, приблизившись к восьмилетнему максимуму после данных о резком ускорении инфляции в Германии. По предварительным данным, потребительские цены в Германии, гармонизированные со стандартами Евросоюза, в мае подскочили на 8,7% в годовом выражении после роста на 7,8% в апреле. Показатель стал рекордным с момента начала его расчетов и существенно превысил прогноз опрошенных Trading Economics аналитиков, предусматривавший подъем на 8%.

Доходность 10-летних госбондов Германии долгое время была отрицательной на фоне вялой инфляции и сверхнизких ставок в еврозоне. Показатель начал расти из-за ускорения инфляции, превысил нулевой уровень в январе, а 9 мая обновил максимум за 8 лет, достигнув 1,2% годовых. Участники рынка в целом ожидают, что Европейский центральный банк повысит ключевую ставку на 25 базисных пунктов в июле и сентябре. Следующее заседания регулятора состоится 9 июня.