Рынок акций РФ в четверг обновил максимум за месяц на фоне устойчивости нефти, лидировал Магнит

По итогам торгов индекс МосБиржи вырос до 2434,15 пункта (+0,8%, минимум дня - 2398,31 пункта); индекс РТС - до 1142,32 пункта (+0,6%); цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 3,6%.

Доллар подорожал до 67,12 рубля (+0,38 рубля).

Выросли "префы" "Башнефти" (+5,4%, до 1894 рублей - максимум за месяц), акции "Магнита" (+3,6%, до 3830 рублей - максимум с начала октября), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+3%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+2,6%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (+2,4%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+2,1%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+1,8%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+1,6%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+1,5%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+1,4% и +1,6% "префы"), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+1%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+1%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+1%).

Подешевели акции "Ростелекома" (-3,2% и -1,3% "префы"; дивиденды за 9 месяцев составят 2,5 рубля на каждый вид акций), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-1%), "Распадской" (MOEX: RASP) (-0,4%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-0,3%), Сбербанка (MOEX: SBER) (-0,1%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,02%).

В Азии в четверг преобладала коррекция индексов вниз (Япония просела на 1,3%, Китай - на 0,4%) на слабой статистике из Китая, Европа после снижения отыграла потери (FTSE даже вышел в плюс на 0,4%) и слабо минусует Америка (индекс S&P 500 теряет всего 0,1%).

Темпы роста потребительских цен в Китае в декабре замедлились до минимального уровня за шесть месяцев, повышение цен производителей было самым слабым с сентября 2016 года.

Потребительские цены (индекс CPI) увеличились на 1,9% в годовом выражении при прогнозах роста на 2,1% после подъема на 2,2% в ноябре. Рост цен производителей (индекс PPI) в прошлом месяце резко замедлился до 0,9% с ноябрьских 2,7%. Существенное ослабление инфляции подчеркивает ослабление спроса в Китае в условиях замедления экономического подъема.

Торговые переговоры между представителями Вашингтона и Пекина завершились в среду на оптимистичной ноте, и эксперты рассчитывают, что в ближайшие несколько недель стороны подпишут финальное соглашение, пишет MarketWatch.

Есть надежда на то, что соглашение будет подписано до 2 марта - конца трехмесячного "перемирия", объявленного главами двух стран после встречи в Буэнос-Айресе. По завершении этого периода США обещали поднять пошлины на товары китайского экспорта объемом $200 млрд с 10% до 25% в случае, если финальное соглашение не будет подписано.

В центре внимания трейдеров остается проблема "шатдауна" - работа части федеральных учреждений в США приостановлена с 22 декабря из-за нехватки финансирования. Проблема возникла из-за разногласий между президентом США Дональдом Трампом и законодателями-демократами по вопросу выделения бюджетных средств на строительство стены на границе с Мексикой.

Рейтинговое агентство Fitch заявило, что США рискуют потерять наивысший рейтинг "AAA", если "шатдаун" затянется.

Согласно вышедшей в четверг статистике, заявки на пособие по безработице в США упали на прошлой неделе (число заявок сократилось до 216 тыс. при прогнозах снижения до 226 тыс.), несмотря на "шатдаун", что говорит о высоком спросе на рабочую силу в Штатах в начале года.

Нефть в четверг умеренно дешевеет после подъема по итогам восьми предыдущих сессий, который стал самым продолжительным за 18 месяцев и вернул рынок к "бычьему" тренду. Стоимость мартовских фьючерсов на Brent к 18:50 МСК составила $61,25 за баррель (-0,3% и +4,6% в среду), февральская цена WTI - $52,06 за баррель (-0,6% и +5,2% накануне). При этом цена Brent оказалась на $1,3 выше, чем при закрытии рынка акций РФ в среду.

Поддержку нефтяному рынку оказал оптимизм трейдеров в отношении торговых переговоров США и Китая, а также сигналы сокращения добычи нефти странами ОПЕК.

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил в среду, что согласованного в декабре странами ОПЕК+ сокращения добычи нефти на 1,2 млн б/с будет более чем достаточно, чтобы вернуть рынок в сбалансированное состояние. По его оценкам, экспорт нефти из Саудовской Аравии в январе составит 7,2 млн б/с, а в феврале сократится до 7,1 млн б/с.

По словам аналитика ИК "Открытие брокер" Андрея Кочеткова, утренняя просадка отечественного рынка акций была обусловлена разочарованием в итогах переговоров США и Китая по торговым вопросам. Пока остается ясным только одно, что стороны продолжат переговоры, так как разногласия по основным проблемам остаются. Соответственно, сложившееся положение "мягкой" торговой войны продолжит оказывать влияние на мировую экономику в первом квартале и на потребление различных товаров, включая сырьевые.

Впрочем, уже к середине дня провал индекса МосБиржи был ликвидирован, а нефтяные "фишки" вышли в плюс, так как коррекция в нефти не получила продолжения.

Европейские индексы также смогли улучшить свое положение по сравнению с началом дня. Переговоры США и КНР продолжатся, но уже начинают возникать сомнения в том, что они окажутся на 100% успешными. Плюс к этому на будущей неделе британский парламент должен будет голосовать по проекту соглашения о выходе из Евросоюза. Соответственно, рынкам не остается иного выбора, кроме сосредоточения на возможных рисках, которые уже проявляются на экономических показателях (цены производителей Китая снизили темпы роста в декабре до 0,9% с 2,7% в ноябре).

Тем не менее, говорить о дальнейшем устойчивом росте нефти уже сложно. Если обратить внимание на кривую стоимости нефти в перспективе года, то стоимость Brent в марте 2019 года находится ниже стоимости поставок в марте 2020 года всего на пару процентов. То есть на рынке складывается некий баланс ожиданий равновесия. В Morgan Stanley снизили прогноз цены на Brent в текущем году до $61 с прежних $69. Более того, в банке полагают, что от ОПЕК+ потребуется соблюдение соглашения по сокращению добычи до конца 2020 года. То есть веры в устойчивый рост спроса, который перекроет усилия по наращиванию добычи, уже не столь много, считает А.Кочетков.

Сохраняется негативное влияние ограниченного финансирования правительства США. Д.Трамп даже допустил, что может ввести чрезвычайное положение, чтобы обойтись без одобрения Конгресса. Впрочем, это повлечет непредсказуемые последствия для самого Д.Трампа. Отечественный рынок пока не обладает самостоятельным набором идей, поэтому продолжит реагировать на внешние раздражители. Однако вариант снижения на финише недели становится более предпочтительным, считает аналитик.

По словам аналитика компании "Алор брокер" Алексея Антонова, пока непонятно, будет ли наметившееся снижение на мировых рынках какой-либо значимой коррекцией после четырех сессий роста, или дело ограничится кратковременным снижением ведущих мировых индексов.

Возможно, на дальнейший ход заокеанских торгов повлияет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на заседании экономического клуба в Вашингтоне. Однако можно констатировать, что отсутствие прорыва на торговых переговорах США и Китая убавило оптимизма у инвесторов.

Однако на умеренно негативном внешнем фоне российский рынок акций держался очень неплохо, индекс МосБиржи отыграл утреннюю просадку и устремился к 2440 пунктам, пробитие которых откроет дорогу на исторические максимумы. На фоне высокой нефти наиболее перспективны акции "Роснефти". Доллар закрепился выше отметки 67 руб./$1, отыгрывая укрепление американской валюты на мировом рынке. Однако пока поводов для серьезного ослабления российской валюты нет. Наиболее вероятный краткосрочный сценарий - консолидация рубля в текущих ценах с попытками укрепления, считает аналитик.

Аналитики Sberbank CIB также отмечают превышение нефтью Brent важного психологического рубежа $60 за баррель (и $50 за баррель для WTI). С начала года Brent выросла в цене примерно на 14%, а рубль укрепился приблизительно на 4%.

В четверг интерес представляют встреча главы Минфина США с конгрессменами. Министр финансов США Стивен Мнучин проведет закрытую встречу с членами Конгресса (в основном с представителями Демократической партии), на которой будет обсуждаться предложение Управления по контролю за иностранными активами США (OFAC) отменить санкции против "РусАла" и En+ (MOEX: ENPL). О встрече было объявлено накануне, после того как председатели семи комитетов Конгресса, представляющие демократов, потребовали от главы Минфина продлить 30-дневный период, отведенный Конгрессу на обсуждение планов OFAC, и предоставить больше информации по этому вопросу.

По мнению старшего риск-менеджера ИК "Алго Капитал" Виталия Манжоса, локальных инвесторов и спекулянтов обнадежило прекращение внутридневного падения нефтяных котировок, тем более что Brent торгуется выше значимого ценового уровня $60 за баррель. Таким образом, нефть сумела закрепиться в более высоком ценовом диапазоне $60-65, что можно трактовать как благоприятный сигнал в пользу дальнейшего среднесрочного повышения российского рынка акций.

Что же касается продолжающегося "шатдауна" в США, то это тревожное явление также до некоторой степени идет на пользу локальному фондовому рынку в среднесрочной перспективе. Важные внутриполитические события заметно отвлекают внимание американских законодателей от санкционной повестки дня в отношении РФ.

Одной из заметных тенденций четверга стала активизация покупок в акциях ряда российских розничных торговых сетей ("Магнит" (MOEX: MGNT), "М.Видео" (MOEX: MVID), "Обувь России" (MOEX: OBUV), "Детский мир" (MOEX: DSKY)). Покупки в розничном секторе осуществляются широким фронтом и не связаны с корпоративными новостями отдельных эмитентов. Среднесрочная техническая картина во всех указанных бумагах выглядит неоднородной. Скорее всего, возможно формирование относительно крупных долгосрочных позиций. Текущий момент выглядит для этого благоприятным, даже с учетом достаточно туманных перспектив компаний, ориентированных на внутренний спрос, считает аналитик.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в четверг в росте лидировали "префы" "ОМЗ" (MOEX: OMZZ) (+39,9%), обыкновенные акции "ЮТэйр" (MOEX: UTAR) (+15,5%), ПАО "Тантал" (MOEX: TANL) (+10,3%), "Аптечной сети 36,6" (MOEX: APTK) (+6,9%), "ТГК-1" (MOEX: TGKA) (+5,2%), ПАО "РКК "Энергия" (MOEX: RKKE) (+4,3%), "Мосэнерго" (MOEX: MSNG) (+4,1%).

Подешевели акции "Иркута" (MOEX: IRKT) (-7,1%), ПАО "Электроцинк" (MOEX: ELTZ) (-5,8%), НПО "Наука" (MOEX: NAUK) (-3,7%), ПАО "Калужская сбытовая компания" (MOEX: KLSB) (-2,2%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 34,452 млрд рублей (из них 11,072 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).