На рынке рублевых корпоративных бондов в пятницу не сложится ярко выраженной динамики

Американские фондовые индексы увеличились в четверг на итогах последнего в этом году заседания Федеральной резервной системы (ФРС) и публикации целого ряда статистических показателей. Руководители Федрезерва повысили прогнозы размера базовой процентной ставки в США на ближайшие три года. Точечный график прогнозов (dot plot) показывает, что медианная оценка руководителями ЦБ уровня ставки на конец 2017 года увеличилась с 1,125% до 1,375%, на конец 2018 года - с 1,857% до 2,125%, на конец 2019 года - с 2,625% до 2,875% годовых. Кроме того, руководители ФРС теперь ожидают трех повышений базовой процентной ставки в США в 2017 году против прогнозировавшихся в сентябре двух подъемов.

Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в декабре увеличился до 9 пунктов по сравнению с 4 пунктами в предыдущий месяц. При этом аналогичный индикатор в Филадельфии подскочил до максимума за два года - 21,5 пункта против 7,6 пункта в ноябре. Значения обоих индексов выше нуля говорят об улучшении ситуации в промышленной сфере этих регионов. Потребительские цены (индекс CPI) в США в ноябре выросли на 1,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, что стало максимальным скачком с октября 2014 года, свидетельствуют данные министерства труда. Относительно октября цены увеличились на 0,2%, что совпало со средним прогнозом опрошенных MarketWatch экспертов. Подъем продолжился по итогам 4-го месяца подряд, но замедлился по сравнению с октябрьскими 0,4%.

Вместе с тем фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют в пятницу разнонаправленную динамику. Японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,77%, до максимальных в 2016 году 19422 пунктов. Позитивным фактором для японского рынка акций стало падение курса иены к доллару на решении ФРС повысить базовую ставку до 0,5-0,75% годовых. Между тем гонконгский Hang Seng опустился на 0,1%, как и китайский Shanghai Composite. Китайские акции завершают неделю рекордным падением с апреля на фоне пониженного спроса инвесторов на китайские активы. Австралийский S&P/ASX 200 в пятницу опускается на 0,8%, южнокорейский Kospi - на 0,1%.

В свою очередь нефть слабо дорожает в пятницу на фоне новостей, разнонаправленно влияющих на перспективы ребалансировки мирового рынка сырья. С одной стороны, страны ОПЕК предпринимают практические шаги по сокращению добычи, с другой - Ливия и Нигерия наращивают производство. Кувейт сообщил своим покупателям о намерении снизить поставки, подтвердив свою приверженность договоренностям в рамках ОПЕК. В то же время Ливия возобновляет прерванные два года назад поставки нефти со своего крупнейшего экспортного терминала. Цена февральских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:45 МСК поднялась на 0,44%, до $54,26 за баррель. Цена февральских фьючерсных контрактов на нефть WTI в ходе торгов на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) увеличилась к этому времени на 0,6% - до $52,28 за баррель.

В четверг нефть снижалась в результате укрепления доллара, который достиг по отношению к евро максимума за 10 лет - $1,04, что повысило цену нефти для потребителей за пределами США. В пятницу доллар по-прежнему держится у 14-летнего максимума к корзине мировых валют, учитывая перспективу более быстрого, чем ожидалось, повышения процентных ставок в США.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг снизилась и оказалась ниже средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" составил 9,137 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 2,419 млрд рублей. Динамика цен корпоративных облигаций по итогам торгов оказалась разнополярной.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 15 декабря подрос всего на 0,02% и составил 104,57 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,05%, поднявшись до 483,99 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "ПИК ГК БО-07" (+0,45%), "МТС-07" (+0,43%) и "Внешэкономбанк БО-04" (+0,3%), а в лидерах снижения - "Внешэкономбанк-001Р-04" (-0,5%), "Сбербанк БО-17" (-0,45%) и "ГТЛК-01" (-0,17%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что "Российские железные дороги" (РЖД) завершили размещение облигаций 41-й серии объемом 15 млрд рублей, размещение прошло по закрытой подписке среди юрлиц - резидентов РФ. Ставка 1-го купона была установлена в размере 9,4% годовых, к ней приравнены ставки 2-6-го купонов. По 15-летним облигациям предусмотрена выплата полугодовых купонов, объявлена 3-летняя оферта.

"Ипотечный агент БСПБ" (SPV-компания банка "Санкт-Петербург" (MOEX: BSPB)) завершил размещение ипотечных облигаций объемом 3 млрд 702,530 млн рублей. Сбор заявок проходил 13 декабря, по итогам маркетинга ставка 1-го и последующих купонов была установлена в размере 9,8% годовых. Срок погашения облигаций - 28 июня 2043 года, по выпуску предусмотрена выплата ежеквартальных купонов.

АО "Атомэнергопром" разместило биржевые облигации серии БО-02 объемом 15 млрд рублей. Сбор заявок на 10-летние бонды прошел 9 декабря, ставка 1-го купона установлена в размере 9,33% годовых, к ней приравнены ставки 2-20-го купонов. Купоны - полугодовые.

АО "Агентство ипотечного жилищного кредитования" (АИЖК) сузило ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-05 объемом 5 млрд рублей до 9,3-9,35% годовых с 9,3-9,4% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к 3-летней оферте на уровне 9,63-9,68% годовых. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов. Сбор заявок на облигации АИЖК проходил 15 декабря. Техническое размещение бумаг намечено на 23 декабря.

АО "Челябинский трубопрокатный завод" (MOEX: CHEP) (ЧТПЗ) 22 декабря проведет book building биржевых облигаций серии БО-001P-01 объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 10,75-11,00% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 11,04-11,30% годовых. По 4-хлетним бумагам предусмотрена выплата полугодовых купонов. Техническое размещение облигаций запланировано на 29 декабря.

АО "Лидер-инвест" 23 декабря проведет book building дебютных биржевых облигаций серии БО-П01 объемом 3 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 13,50-14,00% годовых, что соответствует доходности к 1,5-годовой оферте на уровне 13,96-14,49% годовых. Ставки 2-3-го купонов приравниваются к ставке 1-го купона, ставки 4-10-го купонов определяются в соответствии с эмиссионной документацией. Техническое размещение запланировано на 27 декабря, по 5-летним бумагам предусмотрена выплата полугодовых купонов.

"Московская биржа" (MOEX: MOEX) 15 декабря зарегистрировала программу биржевых облигаций ПАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (MOEX: NLMK) серии 001P общим объемом до 200 млрд рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте, а также проспект ценных бумаг. Максимальный срок погашения любого выпуска в рамках программы - до 30 лет. Программа является бессрочной.

ПАО "ТГК-1" (MOEX: TGKA) определило ставку 11-го купона облигаций 3-й серии в размере 14,4% годовых (71,8 рубля на одну облигацию номиналом 1 тыс. рублей). Размещение выпуска облигаций объемом 2 млрд рублей состоялось в декабре 2011 года, по итогам закрытия книги заявок эмитент установил ставку 1-го купона в размере 10,3% годовых. Ставка 2-го и последующих купонов зависит от индекса потребительских цен. Срок обращения займа - 10 лет. Облигации имеют 20 полугодовых купонов.

ООО "Агронова-Л" установило ставку 3-го купона облигаций 1-й серии объемом 5 млрд рублей в размере 12,5% годовых. Ставка 4-го купона определяется как значение ключевой ставки ЦБ, действующей по состоянию на 2-й день, предшествующий дате начала 4-го купонного периода, плюс 2,5%. Дебютный выпуск облигаций на 5 млрд рублей компания разместила в декабре 2015 года. Пятилетние бонды имеют 10 полугодовых купонов, ставка 1-го купона установлена в размере 14% годовых, 2-го купона - 13,5%. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 27 декабря 2016 года.

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) определила ставку 2-го купона биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей в размере 9,2% годовых. Размер выплаты по купону составит 18,95 рубля на одну бумагу. Размещение бондов 001Р-01 в рамках программы биржевых облигаций состоялось в сентябре. Пятнадцатилетние облигации имеют 60 квартальных купонов. Ставка 1-го купона установлена в размере 8,75% годовых, ставка 2-60-го купонов привязана к значению кривой бескупонной доходности ОФЗ плюс 0,75%. Бумаги имеют амортизационную структуру погашения.