На рынке рублевых корпоративных бондов в среду не сложится ярко выраженной динамики

Американские фондовые индексы установили новые рекорды по итогам торгов во вторник. При этом Dow Jones Industrial Average завершил на историческом максимуме уже седьмую сессию подряд. До психологически важной отметки в 20000 пунктов индикатору осталось менее 90 пунктов. Все внимание рынка направлено на заседание Федеральной резервной системы (ФРС), которое завершится в среду. Инвесторы оценивают вероятность подъема процентной ставки на декабрьском заседании практически в 100%. Однако их интересует тональность документа, а также прогнозы Федрезерва относительно темпов роста экономики страны, которые будут опубликованы по итогам встречи.

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона слабо растут в среду в ожидании итогов заседания ФРС США. Японский индекс Nikkei 225 поднялся всего на 0,01%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,1%, гонконгский Hang Seng - 0,6%, австралийский S&P/ASX 200 - 0,7%, южнокорейский KOSPI - менее 0,1%.

Вместе с тем цены на нефть, завершив торги во вторник в небольшом плюсе, перешли в среду к снижению на фоне данных о росте запасов в США, отступив от достигнутых рекордных за полтора года отметок. По данным отраслевого American Petroleum Institute, запасы нефти в США выросли на предыдущей неделе на 4,7 млн баррелей. Данные Минэнерго по запасам выйдут в среду. Февральский фьючерс на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:44 МСК потерял 1,08%, снизившись до $55,12 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на январь на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) уменьшилась к этому времени также на 1,17% - до $52,36 за баррель.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций во вторник слегка снизилась по сравнению с предыдущим торговым днем и вновь осталась ниже средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 9,415 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 4,9 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 13 декабря вырос на 0,12% (в основном за счет заметного роста стоимости облигаций "Бинбанк БО-02" и "РЖД-23") и составил 104,61 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,15%, поднявшись до 483,89 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Бинбанк БО-02" (+1%), "РЖД-23" (+0,8%) и "Сбербанк БО-18" (+0,4%), а в лидерах снижения - "Башнефть-06" (-0,2%), "МКБ БО-11" (-0,18%) и "Россельхозбанк-07" (-0,18%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что Росбанк (MOEX: ROSB) увеличил объем выпуска биржевых облигаций до 10 млрд рублей с 5 млрд рублей. Финальный ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 9,8% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к 3-летней оферте на уровне 10,04% годовых. Таким образом, Росбанк размещает два выпуска облигаций серий БО-11 и БО-12 объемом по 5 млрд рублей каждый. Сбор заявок на бонды серии БО-11 проходил 13 декабря с 11:00 МСК до 16:00 МСК, на бонды серии БО-12 - с 17:00 до 18:00 МСК. Техническое размещение запланировано на 20 декабря. По десятилетним бумагам предусмотрена 3-летняя оферта и выплата полугодовых купонов.

"Ипотечный агент БСПБ" (SPV-компания банка "Санкт-Петербург" (MOEX: BSPB)) установил ориентир ставки 1-го купона ипотечных облигаций объемом 3 млрд 702,530 млн рублей а размере 9,8% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к погашению на уровне 10,17% годовых. Ставки 2-го и последующих купонов равны ставке 1-го купона. Сбор заявок инвесторов проходил 13 декабря. Техническое размещение выпуска запланировано на 15 декабря. Поручителем по выпуску выступает АИЖК.

Специализированное финансовое общество АТБ 2" ("СФО АТБ 2") 15 декабря разместит облигации с залоговым обеспечением на 1,39 млрд рублей. Срок погашения бумаг - в декабре 2047 года. Бумаги планируется размещать по закрытой подписке в пользу Азиатско-Тихоокеанского банка (АТБ) по цене номинала. Номинал бумаг - 1 тыс. рублей. Процентная ставка по 1-му купону установлена в размере 5% годовых, что составляет 1,64 рубля в расчете 1 облигацию. Первый купонный период продлится с 15 по 27 декабря.

ПАО "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) утвердило решение о размещении дополнительного выпуска биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом 1,04 млрд рублей. В сентябре ГТЛК разместила в рамках программы первый выпуск биржевых бондов серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей. Ставка 1-го купона по итогам book building была установлена в размере 8,75% годовых. Купоны - квартальные. Ставка 2-20-го купонов привязана к значению кривой бескупонной доходности ОФЗ плюс 0,75%. Бумаги имеют амортизационную структуру погашения. Дата погашения выпуска - 5 сентября 2031 года. Облигации размещены в рамках бессрочной программы биржевых бондов ГТЛК на 151 млрд рублей.

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило ставку 6-го купона биржевых облигаций серии БО-19 в размере 6,8% годовых (33,91 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Компания разместила 30-летние облигации БО-19 на 25 млрд рублей в июне 2014 года. По итогам маркетинга ставка 1-го купона была установлена в размере 8,6% годовых. Ставки 2-30-го купонов зависят от индекса потребительских цен и рассчитываются как уровень инфляции за год + 1% годовых. При этом процентная ставка не может быть меньше 0,01% годовых. При превышении определенной эмитентом ставки уровня 10% годовых возможно досрочное погашение облигаций.

Кредит Европа банк определил ставку 6-го купона 3-летних биржевых облигаций серии БО-15 в размере 9,57% годовых (23,86 рубля на одну бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Размещение 3-летних бондов БО-15 объемом 5 млрд рублей состоялось в сентябре 2015 года. По облигациям выплачиваются квартальные купоны. По итогам маркетинга ставка 1-го купона была установлена в размере 12,59% годовых. Ставки 2-8-го купонов привязаны к текущей доходности выпуска ОФЗ, дата погашения которого близка к двум годам с даты начала соответствующего купонного периода. Ставка рассчитывается как текущая доходность соответствующего выпуска ОФЗ, увеличенная на 1 процентный пункт. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 19 сентября 2017 года.

ПАО "ТрансФин-М" в рамках оферты приобрело 1,5 млн биржевых облигаций серии БО-27. Объем выпуска составляет 2,6 млн облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. рублей. Таким образом эмитент выкупил 57,69% выпуска на 1,5 млрд рублей. "ТрансФин-М" в июле разместил 5-летние облигации серии БО-27 номинальным объемом 5 млрд рублей, реализовав 52% выпуска на сумму 2,6 млрд рублей. Следующая оферта по выпуску пройдет 5 июля 2017 года.

"Ипотечный агент Возрождение 2" ("ИАВ 2", SPV-компания банка "Возрождение" (MOEX: VZRZ)) принял решение 28 декабря досрочно погасить облигации классов "А" и "Б". Погашение облигаций будет производиться по остаточной стоимости бумаг. Текущий номинал бондов класса "А" составляет 224,49 рубля, класса "Б" - 1 тыс. рублей. Эмитент завершил размещение ипотечных облигаций классов "А" и "Б" в апреле 2013 года. Размещение 2,96 млн облигаций класса "А" проходило по открытой подписке. Ставка 1-го купона была установлена в размере 8,5% годовых и зафиксирована на весь срок обращения займа. Бонды класса "Б" объемом 1,04 млрд рублей размещались по закрытой подписке в пользу банка "Возрождение". Облигации обоих классов должны были погашаться 25 августа 2045 года.

Испытывающий проблемы с ликвидностью Татфондбанк (MOEX: TATF) не исполнил оферту по биржевым облигациям серии БО-14 на сумму 1,856 млрд рублей. Накопленный купонный доход в размере 4,103 млн рублей банк также не выплатил. Обязательства не исполнены "в связи с временным отсутствием денежных средств в необходимом объеме", указывается в сообщении банка. Банк разместил 10-летние облигации БО-14 объемом 2 млрд рублей в июне 2015 года. 3 ноября банк доразместил облигации на 2 млрд рублей по цене 100% от номинала. Таким образом, объем выпуска в обращении составляет 4 млрд рублей. Бонды имеют 20 полугодовых купонов. Следующая оферта по выпуску состоится 12 декабря 2017 года. Дата погашения выпуска - 28 мая 2025 года.