На рынке рублевых корпоративных бондов во вторник не сложится ярко выраженной динамики

Американские фондовые индексы Nasdaq Composite и Standard & Poor's 500 завершили в минусе торги в понедельник, в то время как Dow Jones Industrial Average вновь обновил исторический максимум и сделал еще один шаг к психологически важной отметке в 20 тыс. пунктов. Все внимание рынка было направлено на изменение нефтяных котировок и декабрьское заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, которое начнется во вторник и завершится в среду. Участники рынка демонстрируют 100%-ную уверенность в том, что по его итогам ориентир базовой процентной ставки ЦБ будет повышен на 0,25 процентного пункта, до 0,5-0,75% годовых.

В свою очередь фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона изменяются разнонаправленно во вторник в ожидании заседания ФРС США. Японский индекс Nikkei 225 поднимается четвертую сессию подряд, его значение увеличилось почти на 0,5%. Китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng теряют 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 - также 0,3%, южнокорейский KOSPI прибавляет 0,2%.

Данные Государственного статистического управления КНР, опубликованные во вторник, указали на увеличение темпов роста промпроизводства в Китае в ноябре до 6,2% с 6,1% месяцем ранее. Эксперты, опрошенные The Wall Street Journal, в среднем прогнозировали увеличение промпроизводства в прошлом месяце на 6% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Розничные продажи в Китае в ноябре подскочили на 10,8% относительно того же месяца 2015 года, рост ускорится по сравнению с 10% в октябре и превысил ожидания аналитиков (10,3%).

Вместе с тем цены на нефть, взлетев в понедельник на 2,5%, во вторник начали терять позитивную динамику из-за вновь вернувшихся на рынок сомнений в эффективности исторической сделки стран ОПЕК и не-ОПЕК по снижению мировой добычи почти на 2%. В понедельник в ходе сессии Brent достигала $57,89 за баррель, максимума с июля 2015 года, закрылись торги также на рекордной за полтора года отметке в $55,69. Февральский фьючерс на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 7:45 МСК подешевел на 0,23% - до $55,56 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на январь на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) снизилась к этому времени на 0,3% - до $52,67 за баррель.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник выросла почти в 1,5 раза по сравнению с предыдущим торговым днем, но все равно осталась ниже средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 10,34 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 4,587 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 12 декабря снизился на 0,06% (в основном за счет заметного падения стоимости облигаций "РЖД-23") и составил 104,49 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за три дня (10-12 декабря) 0,02%, поднявшись до 483,18 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах снижения оказались облигации "РЖД-23" (-0,86%), "Ростелеком БО-01" (-0,31%) и "РЖД БО-03" (-0,3%), а в лидерах роста - "ГТЛК-02" (+0,37%), "ГТЛК БО-04" (+0,19%) и "Башнефть-06" (+0,1%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что "Силовые машины" завершили размещение биржевых облигаций серии БО-06 объемом 5 млрд рублей. По итогам маркетинга ставка 1-го купона установлена в размере 10,25% годовых, к ней приравнены ставки 2-6-го купонов. По 10-летним бумагам предусмотрена выплата полугодовых купонов. Объявлена 3-летняя оферта. Ранее, 7 декабря, компания разместила облигации серии БО-05 объемом 5 млрд рублей.

ПАО "ТрансФин-М" завершило размещение конвертируемых облигаций серии 29 объемом 3,5 млрд рублей. Бумаги размещались с 1 ноября по 12 декабря по закрытой подписке. Покупателем всего выпуска бондов выступила УК "Трансфингрупп", управляющая пенсионными резервами НПФ "Благосостояние". Облигации подлежат погашению через 3 года путем конвертации в дополнительно выпускаемые эмитентом обыкновенные акции. Одна облигация конвертируется в 6,9 тыс. обыкновенных акций (в пределах количества объявленных акций). Ставка 1-го купона бондов была установлена в размере 12% годовых, ставки 2-6-го купонов приравнены к ставке 1-го купона.

"КАМАЗ" (MOEX: KMAZ) завершил размещение биржевых облигаций серии БО-14 объемом 5 млрд рублей. Сбор заявок на 15-летние бонды проходил 2 декабря. По итогам закрытия книги ставка 1-го купона была установлена в размере 9,92% годовых, к ней приравнены ставки остальных купонов. В ноябре наблюдательный совет Внешэкономбанка утвердил вопрос о приобретении в 2016 году до 100% объема выпусков пятнадцатилетних облигаций "КАМАЗа", обеспеченных госгарантией, в объеме до 10 млрд рублей. Как сообщил тогда ВЭБ, банк приобретет долгосрочные облигации "КАМАЗа" за счет инвестирования средств пенсионных накоплений.

АО "Атомэнергопром" установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-02 объемом 15 млрд рублей в размере 9,33% годовых. Ставка 2-20-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Сбор заявок на бонды прошел 9 декабря. Техническое размещение 10-летних облигаций запланировано на 15 декабря. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг выпуска эмитентом (колл-опцион). Первый колл-опцион предусмотрен через 2 года, второй - через 6 лет. "Атомэнергопром" 14 ноября полностью разместил 10-летние биржевые облигации серии БО-01 объемом 15 млрд рублей, весь выпуск которых выкупил Внешэкономбанк. Данная сделка стала дебютной после одобрения набсоветом ВЭБа в июне основных параметров инвестирования пенсионных накоплений в облигации "Атомэнергопрома" в 2016 году.

ПАО "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) завершило размещение биржевых облигаций серии 001Р-02 объемом 7,78 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена в размере 9% годовых, к ней приравнены ставки 2-60-го купонов. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов. Срок обращения бумаг - 15 лет. По выпуску предусмотрена амортизационная структура погашения. Облигации размещены в рамках бессрочной программы биржевых бондов ГТЛК на 151 млрд рублей.

Кроме того, ГТЛК установило ставку 9-24-го купонов биржевых облигаций серии БО-03 в размере 10,9% годовых (27,18 рубля на одну бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Бумаги объемом 1,5 млрд рублей были размещены в декабре 2014 года. Десятилетние бонды имеют 40 квартальных купонов. Ставка 1-8-го купонов была установлена в размере 14,3% годовых. По бондам 23 декабря предстоит оферта.

ООО "Кит Финанс Капитал" планирует 21 декабря разместить биржевые облигации серии БО-09 объемом 2 млрд рублей. Размещение пройдет в форме конкурса по определению ставки 1-го купона. Ставки 2-3-го купонов приравниваются к ставке 1-го купона. Возможно досрочное погашение облигаций в даты окончания 2-19-го купонных периодов.

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило ставку 8-го купона биржевых облигаций серии БО-09 объемом 25 млрд рублей в размере 6,8% годовых (33,91 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). РЖД разместили 9-й выпуск биржевых облигации со сроком обращения 15 лет в июне. Ставка 1-го купона установлена по результатам book building в размере 8,4% годовых. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Ставка 2-30-го купонов зависит от индекса потребительских цен и рассчитывается как уровень инфляции за год + 1% годовых.

Бинбанк в рамках оферты выкупил 2 млн 271,953 тыс. биржевых облигаций серии БО-05. Объем выпуска составляет 11 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, банк выкупил 21% бондов выпуска на 2 млрд 271,953 млн рублей. Банк в декабре 2014 года разместил 6-летние облигации БО-05 объемом 2 млрд рублей. В октябре 2015 года банк доразместил выпуск на 9 млрд рублей. Таким образом, в настоящее время объем выпуска в обращении составляет 11 млрд рублей. Бонды имеют 12 полугодовых купонов. В ноябре Бинбанк и МДМ банк (MOEX: MDMB) завершили объединение. Объединение произошло на базе МДМ банка, кредитная организация продолжит работать под названием Бинбанк.

ООО "АгроКомплекс" (MOEX: AGRC) допустило технический дефолт при выплате дохода по 4-му купону облигаций серии БО-01. Эмитент должен был выплатить 125 рублей на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей из расчета ставки купона 12,5% годовых. Обязательство по выплате дохода по 4-му купону не исполнено на сумму 125 млн рублей в связи с "отсутствием денежных средств в необходимом объеме по причине нарушения срока исполнения обязательств должниками эмитента". Эмитент в декабре 2012 года разместил 10-летние облигации серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. По результатам конкурса ставка 1-го купона установлена в размере 10% годовых. Ставку 2-го купона эмитент установил также в размере 10% годовых, 3-4-го купонов - 12,5% годовых, 5-го купона - 0,1% годовых. Ценные бумаги имеют 10 годовых купонов. По бондам 15 декабря предстоит оферта.