На рынке рублевых корпоративных бондов в четверг не сложится ярко выраженной динамики
Американские фондовые индексы выросли в среду, Dow Jones Industrial Average обновил исторический максимум третью сессию подряд, Standard & Poor's 500 и индекс компаний малой капитализации Russell 2000 также завершили торги на рекордно высоких отметках. Nasdaq Composite не хватило нескольких пунктов до нового рекорда. Как отмечают аналитики, в этом году рынок акций отошел от традиционного формата декабрьской распродажи активов, поскольку инвесторы делают ставку на снижение налогов после прихода к власти Дональда Трампа.
Инвесторы продолжают следить за статданными по американской экономике и оценивать, готова ли она к ожидаемому повышению ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Ближайшее заседание ФРС пройдет 13-14 декабря в Вашингтоне, и участники рынка демонстрируют почти 100%-ную уверенность в том, что по его итогам ориентир базовой процентной ставки ЦБ будет повышен на 0,25 процентного пункта, до 0,5-0,75% годовых. Между тем в четверг состоится заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), по итогам которого, как ожидается, ЕЦБ объявит о продлении программы выкупа активов прежними темпами - около 80 млрд евро в месяц.
Азиатские фондовые индексы в четверг растут на волне рекордов, которые продемонстрировал рынок акций США накануне. Кроме того, азиатские инвесторы ожидают от Европейского центрального банка, заседание которого пройдет позднее в четверг, расширения стимулирующих мер. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 1,2%, причем подъем продолжается уже третий день подряд. Японский индекс Nikkei 225 вырос 1,36%. Австралийский индикатор S&P/ASX 200 к 8:17 МСК повысился на 1,2% вслед за подорожанием железной руды, что вызвало рост акций таких горнодобывающих производителей. Подъем южнокорейского Kospi к 8:18 МСК составлял почти 1,2%. Гонконгский индекс Hang Seng к 8:03 МСК поднялся на 0,62%, в то время как китайский Shanghai Composite потерял 0,1%.
Цены на нефть, снижавшиеся последние два дня, в четверг утром также немного теряют. Февральский фьючерс на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:44 МСК подешевел на 0,19% - до $52,9 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на январь на торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) снизилась к этому времени на 0,1% - до $49,72 за баррель.
Запасы нефти в США, согласно данным Минэнерго, упали на предыдущей неделе на 2,4 млн баррелей, хотя аналитики ожидали снижения примерно на 1 млн. Однако при этом резервы в Кушинге, где в нефтехранилище хранятся физические объемы нефти, торгуемой на бирже NYMEX, выросли сразу на 3,8 млн баррелей. В целом рынок осторожен, ожидая результатов предстоящей в субботу встречи ОПЕК с не-членами организации, от которых картель ждет сокращения добычи на 0,6 млн баррелей в день. Неудача переговоров может негативно отразиться на настроениях участников рынка. Аналитики сомневаются также в способности стран ОПЕК придерживаться согласованных квот.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в среду практически не изменилась по сравнению с предыдущим торговым днем и осталась заметно ниже средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 7,38 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 4,39 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 7 декабря практически не изменился и составил 104,51 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,03%, поднявшись до 482,62 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Бинбанк БО-03" (+0,48%), "Ростелеком (MOEX: RTKM) БО-01" (+0,2%) и "РУСАЛ Братск-07" (+0,19%), а в лидерах снижения - "РЖД-23" (-0,35%), "Акрон БО-03" (-0,3%) и "Россельхозбанк-11" (-0,22%).
Котировки облигаций Татфондбанка (MOEX: TATF), опускавшиеся в начале торгов среды до 61-65% от номинала, что соответствовало доходности 24-29% годовых, к концу торгов отыграли большую часть снижения, сократив его до 0,1-6,8%, а биржевые облигации серии БО-13 закрылись даже по итогам дня ростом на 2%. Падение облигаций Татфондбанка произошло на сообщениях СМИ о существующих у кредитной организации проблемах с ликвидностью. Вместе с тем информация о том, что Татарстан ведет переговоры с ЦБ РФ о плане финансового оздоровления Татфондбанка успокоили рынок. Кроме того, Татфондбанк в полном объеме выплатил в среду доход по 3-му купону биржевых облигаций серии БО-14 на сумму 268,48 млн рублей.
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что нефтяная компания "Роснефть" (MOEX: ROSN) полностью разместила биржевые облигации серии 001P-01 объемом 600 млрд рублей. Сбор заявок на бонды компания провела 5 декабря. Ставка 1-го купона облигаций была установлена в размере 10,10% годовых. Ставка 2-20-го купонов равна значению ключевой ставки ЦБ РФ + 0,1%. По выпуску предусмотрела 5-летняя оферта. Облигации размещались в рамках программы биржевых бондов объемом до 1,071 трлн рублей, которую совет директоров компании утвердил 24 ноября. Состоявшееся размещение участники рынка называют нерыночной, клубной сделкой.
"Силовые машины" завершили размещение биржевых облигаций серии БО-05 объемом 5 млрд рублей. Book building бондов прошел 1 декабря. Ставка 1-го купона была установлена в размере 10,25% годовых, к ней приравнена ставка 2-6-го купонов. По 10-летним бумагам предусмотрена 3-летняя оферта и выплата полугодовых купонов. Кроме того, 5 декабря компания провела сбор заявок на облигации серии БО-06 объемом 5 млрд рублей. Ставка 1-6-го купонов установлена в размере 10,25% годовых. Техническое размещение бондов запланировано на 12 декабря.
АО "ЭР-Телеком Холдинг" в среду завершило размещение 5-летних биржевых облигаций серии ПБО-02 объемом 5 млрд рублей. Бумаги размещались в рамках программы объемом до 30 млрд рублей. Ставка 1-го купона была установлена в размере 10,85% годовых, к ней приравнена ставка 2-10-го купонов. По облигациям будут выплачиваться полугодовые купоны. Объявлена 5-летняя оферта. Дебютный 3-летний выпуск облигаций в рамках программы на 3 млрд рублей был размещен компанией в июле. Ставка купонов до погашения была установлена в размере 12,75% годовых.
ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установили ставку 1-го купона облигации 41-й серии объемом 15 млрд рублей в размере 9,4% годовых. Ставка 2-6-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. По 15-летним облигациям предусмотрена выплата полугодовых купонов. Объявлена 3-летняя оферта. Сбор заявок проходил 7 декабря. Техническое размещение бумаг запланировано на 15 декабря, оно пройдет по закрытой подписке среди юрлиц - резидентов РФ.
Кроме того, РЖД определило ставку 4-го купона биржевых облигаций серии БО-14 в размере 6,8% годовых (33,91 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). РЖД разместили 14-й выпуск биржевых облигаций в июне 2015 года. Ставка 1-го купона была установлена в размере 16,8% годовых. Ставки 2-40-го купонов зависят от индекса потребительских цен и рассчитываются как уровень инфляции за год + 1% годовых. При этом процентная ставка не может быть меньше 0,01% годовых. При превышении определенной эмитентом ставкой уровня 10% годовых возможно досрочное погашение биржевых облигаций серии БО-14.
Канадская уранодобывающая Uranium One Inc. (входит в структуру ГК "Росатом") в рамках оферты приобрела 2 млн 499,957 тыс. облигаций 1-й серии. Объем выпуска составляет 14,3 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, компания выкупила 17,5% бондов выпуска. Дебютные облигации на 14,3 млрд рублей компания разместила в декабре 2011 года. Бумаги имеют 20 полугодовых купонов. Ставка 1-10-го купонов установлена в размере 9,75%, ставка остальных купонов - ноль %. В августе 2013 года компания выкупила по оферте 11,8 млн облигаций данного выпуска.
4
