Цены рублевых корпоративных бондов в понедельник не продемонстрируют ярко выраженной динамики

Американские фондовые индексы увеличились в пятницу, инвесторы продолжают оценивать возможное время повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), а также последствия этого шага для рынка акций. Фондовые индексы США и Европы упали в четверг на возросших ожиданиях скорого повышения ставки.

Однако многие аналитики сомневаются в том, что Федрезерв пойдет на повышение ставки. В частности, он может отложить такую меру до июля в связи с тем, что в Великобритании 23 июня состоится референдум по вопросу членства страны в Европейском союзе. Подавляющее большинство экспертов отмечают, что в случае выхода страны из ЕС и Великобританию, и остальную Европу ждут негативные экономические последствия, способные сказаться и на экономике США.

Азиатские фондовые рынки движутся без единой динамики в начале торгов в понедельник. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific увеличился с открытия рынка на 0,1%. Японский индикатор Nikkei опустился на 0,57% вслед за укреплением курса иены, что вызвало падение котировок акций экспортеров. Австралийский S&P/ASX 200 к 8:24 МСК снизился на 0,35%, в то время как южнокорейский Kospi прибавил 0,43%. Гонконгский индекс Hang Seng к 8:09 МСК поднялся на 0,4%, китайский Shanghai Composite -на 0,61%.

Наибольшие опасения инвесторов в настоящее время вызывает вероятное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США в ближайшее время, возможно, уже по итогам июньского заседания. Кроме того, азиатские участники фондовых рынков будут внимательно следить за встречей министров финансов и глав ЦБ стран G7, которая пройдет в Японии на этой неделе.

В свою очередь цены на нефть снижаются в понедельник на фоне новостей о восстановлении добычи в Канаде, а также о дальнейшем росте производства сырья в Иране. Ситуация с лесными пожарами в Канаде взята под контроль, что позволило нефтяным компаниям начать восстановление добычи. Иран уже к середине лета может увеличить экспорт до 2,2 млн баррелей в сутки. Цена фьючерса на нефть Brent на июль на лондонской бирже ICE Futures к 9:45 МСК снизилась на 1,1% до $48,19 за баррель. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть WTI в ходе торгов на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) уменьшилась к этому времени на 1,3% - до $47,78 за баррель.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в пятницу выросла в 1,35 раза по отношению к предыдущему торговому дню, но все равно оказалась ниже средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" составил 13,174 млрд рублей, из них на основные торги пришлось 9,4 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 20 мая снизился всего на 0,01% и составил 104,04 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,02%, поднявшись до 454,12 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "Внешэкономбанк БО-14" (+0,4%), "АФК Система-03" (+0,31%) и "РЖД-30" (+0,27%), а в лидерах снижения - "Газпром нефть-04" (-1,08%), "Икс 5 Финанс БО-02" (-0,42%) и "Россельхозбанк-03" (-0,32%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ОАО "DOMO" (MOEX: DOMO) завершило размещение 10-летних биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2,5 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена в размере 14% годовых, к ней приравнена ставка 2-го купона. Бумаги имеют полугодовые купоны. Других облигаций компании в обращении нет. Выпуски серий БО-01 и БО-02 общим объемом 2,5 млрд рублей эмитент погасил 11 мая 2016 года.

Росбанк (MOEX: ROSB) в ходе сбора заявок инвесторов на 10-летние облигации серии БО-14 объемом 10 млрд рублей снизил ориентир ставки 1-го купона с 10,40-10,50% годовых до 10,35-10,40% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к оферте через 2,5 года в размере 10,62-10,67% годовых. По облигациям будут выплачиваться полугодовые купоны. Сбор заявок на данные бонды прошел 20 мая. Техническое размещение выпуска запланировано на 27 мая.

"Московская биржа" (MOEX: MOEX) зарегистрировала две программы биржевых облигаций "Башнефти" (MOEX: BANE) объемом по 50 млрд рублей каждая или эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Срок действия программ составляет 50 лет. Облигации в рамках 1-й программы могут быть размещены на срок до 25 лет, 2-й программы - до 20 лет.

ОАО "Российские железные дороги" (MOEX: RZHD) ("РЖД") 24 мая с 11:00 МСК до 14:00 МСК проведет сбор заявок инвесторов на 25-летние бонды серии БО-17 объемом 25 млрд рублей. Техническое размещение облигаций состоится 27 мая.

ОАО "РЖД" установило ставку 7-го купона биржевых облигаций серии БО-18 в размере 8,3% годовых (41,39 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). РЖД разместили облигации серии БО-18 объемом 25 млрд рублей в июне 2013 года на 30 лет. Ставка 1-го купона установлена по результатам book building в размере 8,2% годовых. Ставка 2-60-го купонов рассчитывается как индекс потребительских цен в РФ в годовом выражении + 1% годовых.

Кроме того, ОАО "РЖД" установило ставку 15-16-го купонов облигаций 16-й серии в размере 0,1% годовых (0,5 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). РЖД разместили облигации 16-й серии объемом 15 млрд рублей в июне 2009 года. Восьмилетние бонды имеют 16 полугодовых купонов. Ставка 1-4-го купона установлена в размере 14,33% годовых, 5-14-го купонов - 7,9% годовых. Дата погашения займа - 5 июня 2017 года. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 8 июня 2016 года.

Банк "Зенит" (MOEX: ZENT) установил ставку 7-8-го купонов облигаций 10-й серии в размере 11,75% годовых (58,59 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Пятилетние облигации банка "Зенит" 10-й серии объемом 5 млрд рублей были размещены в июне 2013 года. Ставка 1-4-го купонов установлена в размере 8,6% годовых, 5-6-го купонов - 13,25% годовых.

Газпромбанк (MOEX: GZPR) определил ставку 5-го купона облигаций серии БО-08 на 10 млрд рублей в размере 10,64% годовых (53,64 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Банк разместил 3-летние биржевые облигации БО-08 в мае 2014 года. Ставка 1-2-го купонов установлена в размере 9,75% годовых, 3-4-го купонов - 11% годовых. Ставка 5-6-го купонов определяется как среднее значение за 5 рабочих дней 6-месячной ставки ROISfix, начиная с 6-го рабочего дня до даты начала соответствующего купонного периода, плюс 0,1%. ROISfix - RUONIA Overnight Interest Rate Swap - индикативная ставка (фиксинг) по операциям "процентный своп" на ставку RUONIA. Показатель формируется Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе котировок, объявляемых участниками фиксинга. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 25 мая 2016 года.

ПАО "Мечел" (MOEX: MTLR) установило ставки 11-12-го купонов облигаций 17-19-й серий в размере 13,5% годовых, 13-14-го купонов - 12,5% годовых, 15-16-го купонов - 11,5% годовых, 17-18-го купонов - 10,5% годовых, 19-20-го купонов - 9,5% годовых. Также, совет директоров "Мечела" на заседании 18 мая принял решение о внесении изменений в условия размещения облигаций 17-19-й серий. В частности планируется добавить амортизационное погашение облигаций: по 3,5% от номинала облигаций каждой серии будет погашено на 10-й рабочий день с даты госрегистрации изменений в решение о выпуске бондов и в сентябре 2016 года, по 4% номинала - в декабре 2016 года и в марте 2017 года и по 5% от номинала будет выплачиваться ежеквартально, начиная с июня 2017 года до даты погашения.

ПАО "Мечел" направило владельцам бондов 17-19-й серий номиналом по 5 млрд рублей каждая условия реструктуризации, предполагающие отказ от июньских оферт в обмен на повышение ставки купона. На рынке сейчас обращаются облигации этих выпусков на сумму 9,3 млрд рублей. Дата оферты по 17-му и 18-му выпускам наступает 6 июня, по 19-му выпуску - 9 июня. Ставка купона по всем выпускам составляла 8,4% годовых. Для одобрения условий реструктуризации необходимо согласие трех четвертей владельцев облигаций. Общее собрание владельцев бондов по вопросам реструктуризации пройдет 2 июня текущего года.