Цены рублевых корпоративных бондов в пятницу не продемонстрируют ярко выраженной динамики

Американские фондовые индексы упали в четверг, причем падение индекса Standard & Poor's 500 стало рекордным за два месяца. Участники рынка сочли недостаточными новые стимулирующие меры Европейского центрального банка (ЕЦБ), а также отреагировали на комментарии главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен о том, что американская экономика готова к ужесточению кредитно-денежной политики.

Глава ЕЦБ Марио Драги по итогам прошедшего в четверг заседания заявил, что ЕЦБ продлит срок действия программы количественного смягчения (QE) как минимум до марта 2017 года или до достижения целевого показателя инфляции в еврозоне, составляющего 2%. Также Центробанк расширит список бумаг, приобретаемых в рамках QE, и начнет покупать облигации, выпущенные регионами стран еврозоны. Многие эксперты ждали от главы ЕЦБ заявления о намерении Центробанка увеличить объем выкупа активов в рамках QE, однако об этом объявлено не было.

ЕЦБ по итогам заседания снизил ставку по депозитам с минус 0,2% до минус 0,3%. Базовая ставка по кредитам оставлена на прежнем уровне в 0,05% годовых, ставка по маржинальным кредитам - на уровне 0,3%.

Тем временем председатель ФРС Дж.Йеллен накануне представила осторожные, но оптимистичные прогнозы для американской экономики, дав понять, что необходимые для повышения базовой процентной ставки условия выполнены. Рынок оценивает вероятность увеличения ставки на декабрьском заседании ФРС, которое состоится 15-16 декабря, в 74%.

В свою очередь азиатские фондовые рынки также падают в пятницу после того, как фондовые индексы США и Европы завершили в минусе торги в четверг. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific опустился с открытия рынка на 1,1% и нивелировал рост с начала недели.

Вместе с тем нефтяные котировки растут в понедельник перед встречей министров нефти стран ОПЕК, которые в пятницу примут решение относительно квот на добычу. По данным источников, в ходе неформальных обсуждений в Вене представители Саудовской Аравии придерживались прежней позиции, согласно которой страна готова пойти на сокращение добычи, но только в случае аналогичных мер со стороны других производителей, включая Иран, Ирак и Россию. Кроме того, поддержку нефтяным котировкам оказывает курс доллара, упавший в четверг в паре с евро на 3%, рекордными темпами с 2009 года, завершив торги накануне на уровне $1,094 за евро.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг снизилась на треть по сравнению с предыдущим торговым днем и оказалась вблизи средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" составил 17,457 млрд рублей (из них на основные торги пришлось 6,193 млрд рублей). При этом цены большинства выпусков корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 3 декабря снизился всего на 0,01% и составил 102,97 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0,02%, поднявшись до 428,72 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "РЖД-15" (+0,04%) и "Банк ВТБ БО-22" (+0,04%), а в лидерах снижения - "РЖД-30" (-0,16%) и "ФСК ЕЭС-25" (-0,09%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что Банк России 3 декабря зарегистрировал отчет об итогах выпуска облигаций Сбербанка России 1-й серии объемом 18,5 млрд рублей. Размещение бондов прошло 2 ноября по закрытой подписке - облигации размещались в пользу управляющей компании "Пенсионные накопления" для финансирования накопительной пенсии "НПФ Сбербанка". Ставка 1-го купона была определена в размере 12,27% годовых, к ней приравнены ставки 2-21-го купонов. Срок обращения бондов - 10 лет и 2 месяца. Выпуск имеет 20 полугодовых купонных периодов и один (последний) длительностью 2 месяца.

ПАО "Кубаньэнерго" установило ставку 1-го купона биржевых облигации серии 001Р-01, размещаемых в рамках программы, объемом 3,6 млрд рублей в размере 10,44% годовых. Ставка 2-20-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. По облигациям будут выплачиваться полугодовые купоны. Оферта не предусмотрена. Заявки на 10-летние бонды принимал Газпромбанк 2 декабря. Техническое размещение выпуска назначено на 4 декабря.

ООО "Концессия водоснабжения" (Волгоградская область) 4 декабря начнет размещение облигаций 1-й серии, размещаемых в рамках программы, объемом 1,5 млрд рублей. Облигации размещаются по открытой подписке по цене 100% от номинала на 15 лет. По облигациям будут выплачиваться годовые купоны. Ставка 1-го купона была установлена в размере 14% годовых. Ставки 2-15-го купонов будут определяться перед началом соответствующих купонов путем выбора максимального значения из двух величин: значения инфляции за год плюс 4% и ключевой ставки ЦБ РФ плюс 3%. Бонды имеют амортизационную структуру погашения - по 7,692% от номинала будет погашаться в дату выплаты 3-14-го купонов и 7,696% в дату выплаты 15-го купона.

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило ставку 5-го купона биржевых облигаций серии БО-10 объемом 25 млрд рублей в размере 16,6% годовых. Компания завершила размещение выпуска в декабре 2013 года. По итогам маркетинга ставка 1-го купона была установлена в размере 7,5% годовых. Ставки 2-30-го купонов зависят от индекса потребительских цен и рассчитываются как уровень инфляции за год + 1% годовых. При этом процентная ставка не может быть меньше 0,01% годовых.

ООО "Кузбассэнерго-Финанс" установило ставку 10-12-го купонов облигаций 1-й серии в размере 11% годовых. Компания разместила 1-й выпуск облигаций объемом 10 млрд рублей 27 июня 2011 года. Ставка 1-го купона была установлена по итогам book building в размере 8,05% годовых, к ней приравнены ставки 2-6-го купонов. Ставка 7-9-го купонов - 11% годовых. Срок обращения выпуска - 10 лет. Бумаги имеют 20 полугодовых купонных периодов.

Банк "МБА-Москва" установил ставку 6-го купона облигаций 1-й серии в размере 0,1% годовых. Банк разместил 3-летние облигации на 3 млрд рублей в июне 2013 года. По облигациям выплачиваются полугодовые купоны. По итогам аукциона ставка 1-го купона была установлена в размере 10,75% годовых, к ней приравнены ставки 2-3-го купонов. Ставка 4-го купона - 13,5% годовых, 5-го купона - 1% годовых. По бондам 23 декабря предстоит оферта.

Наблюдательный совет ОАО "Южно-Уральская корпорация жилищного строительства и ипотеки" (ЮУ КЖСИ, Челябинск) изменил сроки приема уведомлений и выкупа ценных бумаг по ранее объявленной оферте на досрочный выкуп до 40% облигаций 1-й серии объемом 2,5 млрд рублей. По новым условиям, уведомления о выкупе бумаг принимаются с 16 по 22 декабря, выкуп облигаций назначен на 24 декабря. Ранее компания планировала принимать уведомления и выкупать бумаги в срок с 7 декабря 2015 года по 22 февраля 2016 года.

Кроме того, по уточненным данным оферты, бумаги будут выкупаться по цене 96,685% от номинальной стоимости в 1 тыс. рублей за каждую облигацию. При совершении операции купли-продажи эмитент также заплатит продавцу накопленный купонный доход, рассчитанный на дату приобретения, в размере 33,15 рубля на бумагу. При этом количество выкупаемых облигаций и предусмотренная для этого сумма остались прежними - 1 млн штук и 1 млрд рублей соответственно.