Рынок акций РФ остается в боковике у 1660п по индексу ММВБ, снижается Мечел

К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1659,27 пункта (+0,1%), индекс РТС - 964,16 пункта (-0,02%), рублевые цены blue chips на "Московской бирже" изменились в пределах 1,4%.

Доллар к этому часу в среду вырос до 54,22 рубля (+0,37 рубля), минимум дня - 53,62 рубля.

Повысился рублевый курс акций "Газпрома" (+0,6%), "Газпром нефти" (+0,2%), "ЛУКОЙЛа" (+0,01%), "Мобильных телесистем" (+0,7%), "НОВАТЭКа" (+0,2%), "Норникеля" (+0,4%), "Ростелекома" (+0,2%), Сбербанка России (+0,4%), "Сургутнефтегаза" (+0,4%), "Татнефти" (+0,5%).

Подешевели акции ВТБ (-1,4%, до 7,73 копейки), "Магнита" (-0,1%), "Роснефти" (-0,5%), "ФСК ЕЭС" (-0,3%), "префы" "Татнефти" (-0,1%).

Индексы в США накануне выросли в пределах 0,1%, в Азии в среду преобладала позитивная динамика, Европа стабилизировалась (FTSE вырос на 0,2%, S&P 350 и DAX просели на 0,03-0,1% на фоне статистики IFO), минусуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 просел на 0,04%) и стабильна нефть.

Китайский рынок акций вырос второй день подряд после падения на прошлой неделе на 13%, что стало наихудшим показателем со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Это было обусловлено, в том числе, проведением целого ряда IPO на сумму порядка 6,7 трлн юаней ($1,08 млрд), однако теперь ликвидность начинает возвращаться на вторичный рынок, отмечают эксперты.

Министры финансов стран еврозоны (Еврогруппа) на встрече в среду могут прийти к принципиальному согласию по программе помощи находящейся на грани дефолта Греции. Новые бюджетные предложения Греции могут стать базой для соглашения, заявили лидеры стран еврозоны по итогам саммита в Брюсселе 22 июня. Внеочередная встреча глав финансовых министерств стран еврозоны состоится в среду, тогда как двухдневный саммит глав стран и правительств валютного блока начнется в четверг.

Накануне Европейский центральный банк (ЕЦБ) увеличил предельный объем финансирования греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA) в четвертый раз за неделю. Повышение составило около 1 млрд евро, общий объем программы теперь оценивается почти в 89 млрд евро.

Америку поддержала статистика. Объем заказов на производственное оборудование в США вырос в мае во второй месяц с начала года, что сигнализирует о восстановлении спроса на американские товары. Заказы без учета самолетов и военного оборудования, служащие индикатором капиталовложений бизнеса, выросли в прошлом месяце относительно апреля на 0,4% после сокращения на 0,3% месяцем ранее. Кроме того, продажи новостроек в США в мае увеличились на 2,2% по сравнению с апрелем, до рекордных с февраля 2008 года 546 тыс. домов в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Рост рынка недвижимости обусловлен заметным улучшением ситуации на рынке труда и ожиданиями скорого повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС), поэтому покупатели стремятся поскорее обзавестись жильем.

В среду в Германии вышел индекс IFO делового доверия к экономике страны - показатель снизился в июне до 107,4 пункта (минимум с февраля) при прогнозах снижения до 108,1 пункта с майского уровня 108,5 пункта.

Цены на нефть слабо меняются в среду после существенного роста накануне на ожиданиях сокращения запасов топлива в США, сообщает агентство Bloomberg.

Фьючерс на нефть Brent на август стоит $64,51 за баррель (+0,1%, накануне цена выросла на 1,8%), цена WTI составляет $61,19 за баррель (+0,3%).

По неофициальным данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 3,2 млн баррелей. Официальные данные Минэнерго будут опубликованы в среду в 17:30 МСК, и опрошенные Bloomberg эксперты ожидают, что они отразят сокращение нефтяных резервов на 2 млн баррелей.

Как отмечает аналитик банка "Российский капитал" Анастасия Соснова, в среду рынки пребывают в ожидании достижения соглашения по Греции. На этот день намечена встреча премьер-министра Греции Алексиса Ципраса с кредиторами по новым предложениям греческого правительства, которые могут стать базой для договоренностей, а чуть позже Еврогруппа соберется для обсуждения ситуации в Греции. В последние несколько дней ожидания компромиссного соглашения по греческой проблеме взвинтили фондовые индексы Европы.

Доллар вырос по отношению к евро и остальным валютам в связи с перспективами запуска цикла повышений базовой ставки ФРС США до конца 2015 года. На российском рынке акции в среду какой-либо выразительной динамики вновь не предвидится.

Начальник аналитического отдела ИФК "Солид" Олег Шагов также отмечает, что оптимизм европейских инвесторов поддержали заявления о том, что Греция и ее кредиторы придут к соглашению в ближайшие дни, а также опубликованные индикаторы деловой активности в еврозоне (по предварительным данным, композитный индекс деловой активности в еврозоне поднялся в июне до максимальных отметок за последние 4 года, показав, что европейская экономика готова ускорить подъем в случае благоприятного исхода решения греческого вопроса).

Нефть Brent поднялась выше $64 за баррель на фоне публикации данных, указавших на признаки улучшения спроса на энергоносители как в Европе, так и в Китае. Вместе с тем нефтяные трейдеры ждут публикации недельных данных по запасам нефти в США, которые могут указать на их снижение.

Российский рынок акций на фоне подъема мировых фондовых индексов и цен на нефть выглядит "гадким утенком". Беспокойства отечественным инвесторам добавил опубликованный Банком России обзор финансовой стабильности, выпукло обрисовавший существующие риски и их накопление по ряду направлений. Некоторые руководители ЦБ РФ ожидают восстановления инвестиционного уровня суверенного рейтинга РФ в течение 12 месяцев, но на чем основан этот оптимизм, непонятно. Международные рейтинговые агентства Moody's и S&P в последние дни однозначно заявили, что не собираются повышать рейтинг России в течение ближайших 12 месяцев.

Тем не менее, индекс ММВБ в среду может отыграть часть понесенных днем ранее потерь. Однако зона сопротивления росту, располагающаяся около отметки 1680 пунктов, неоднократно выступавшая препятствием для развития растущей тенденции, остается по-прежнему актуальной. Из числа предстоящих событий стоит выделить совещание президента России Владимира Путина с членами правительства РФ и запланированные переговоры премьер-министра Греции А.Ципраса с представителями международных кредиторов.

По словам аналитика ФГ "БКС" Марка Брэдфорда, поддержку рынкам продолжают оказывать перспективы заключения соглашения с Грецией, которое, по словам официальных лиц, уже близко, а также признаки восстановления мировой экономики (индексы PMI Европы и Китая оказались лучше ожиданий, макроданные из США также были позитивными).

Более эфемерный позитив по Украине также способствует оптимизму: хотя переговоры в нормандском формате (Германия, Франция, Украина и Россия) в Париже, а также встреча контактной группы в Минске не привели к прорыву (как и ожидалось), "нормандская четверка" заявила о приверженности минским договоренностям от 12 февраля. Между тем, переговоры по долгу Украины были отложены на следующую неделю, что снижает риск эскалации.

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, на рынке наблюдается типичная летняя торговля - все тренды в это время носят исключительно локальный характер. На графике индекса ММВБ есть техническое сопротивление 1680 пунктов, а на отметке 1690 проходит понижательный тренд с уровня 1842 пункта от 17 февраля. На графике индекса РТС есть сопротивление 990 пунктов. "Быки" предпочитают фиксировать прибыль, когда индексы приближаются к этим значениям. Слабые производственные данные из Японии и Китая посеяли сомнения в том, что нефтяные цены выйдут из диапазона вверх. Есть еще одна проблема, связанная с дивидендными бумагами. После того, как аналитики Bank of America Merrill Lynch заявили о переоцененности "префов" "Сургутнефтегаза", произошла фиксация прибыли в этих бумагах. Разумеется, это эмоциональная реакция, и покупатели скоро вернуться, поскольку до закрытия реестра под рекордные дивиденды за 2014 год еще три недели.

Тема долгов Греции по-прежнему горячая, но большинство участников рынка ждет заключения договора на этой неделе. Министрам нужно сделать "последний рывок", чтобы заключить договор, заявил накануне министр финансов Франции Мишель Сапен. Министры финансов еврозоны встретятся в среду вечером, перед саммитом европейских лидеров, который пройдет в четверг. Надежда, что достижение договоренностей вот-вот состоится, уже второй день двигает рынки вверх.

Поскольку российская экономика выздоравливает очень медленно, то и фондовый рынок выздоравливать не спешит. Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев считает, что рост ВВП России возобновится в 2016 году и составит в среднем 2,5-3% в 2016-2018 годах, но скорее всего этот прогноз не будет выполнен, поскольку слишком оптимистичен. ЦБ РФ к концу года снизит учетную ставку до 9,5-10%. Моторы кредитования заработают только в конце года, и в начале следующего года промышленность продолжит адаптироваться к новым реалиям. Если внешних потрясений не будет, то по итогам 2016 года рост ВВП может составить 1-1,5%.

Отношение долга к ВВП у России является самым низким среди крупнейших экономик мира, но инвесторы все равно относятся прохладно к покупке российских активов и считают, что правительству России придется нарастить долг, чтобы построить стадионы для чемпионата мира по футболу в 2018 году, отмечает А.Верников.

Главный аналитик инвестдепартамента ВТБ 24 Станислав Клещев обратил внимание на исчезновение покупателя в акциях ВТБ, который ранее стабильно поддерживал бумаги выше уровня 8 копеек. Для многих спекулянтов это может стать поводом для фиксации прибыли по акциям ВТБ и перекладки в другие инструменты. Традиционно ВТБ рассматривали в паре со Сбербанком, перенаправляя средства из одной бумаги в другую. В апреле акции Сбербанка опередили бумаги ВТБ в динамике на 13 процентных пунктов, а в мае ВТБ обогнал Сбербанк на 27 пунктов. Теперь Сбербанку, видимо, пора взять реванш и начать отыгрывать отставание.

В целом рынок продолжает оставаться в безыдейном боковике. Попытки раскачать его пока не приносят плодов. За попыткой сходить наверх следует попытка сбросить котировки вниз. Однако без дополнительного негатива и она, по всей видимости, будет не особо удачной. "Продолжаем оставаться в подвешенном состоянии в условиях узкого летнего рынка, но не забываем, что дивидендные выплаты при прочих равных сделают свою техническую работу, "переставив" котировки бумаг на более низкие ценовые отметки в ближайшие 3 недели", - отмечает С.Клещев.

Как заявил накануне гендиректор "Мечела" Олег Коржов в ходе телефонной конференции, "Мечел" пока не договорился о реструктуризации задолженности со Сбербанком, но рассчитывает до конца лета прийти к консенсусу с кредитором. "По двум кредиторам - Газпромбанк и ВТБ - мы находимся в процессе реализации тех договоренностей, которые мы подписали некоторое время назад. И фактически мы работаем над новой кредитной документацией. Параллельно с этим ведем - пытаемся вести - и переговоры со Сбербанком", - сообщил О.Коржов.

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 3,132 млрд рублей (из них 0,64 млрд рублей пришлось на акции "Газпрома").