Рынок акций превысил 1515п по ММВБ на новостях с саммита АТЭС и укреплении рубля

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1515,36 пункта (+1,2%), индекс РТС - 1045,51 пункта (+3,8%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" выросли в пределах 4,6%.

Доллар на бирже снизился до 45,69 рубля (-0,97 рубля), бивалютная корзина просела до 50,69 рубля (-1,32 рубля).

ЦБ РФ с 10 ноября отказался от проведения регулярных валютных интервенций и упразднил коридор бивалютной корзины, тем самым отменил действующий механизм курсовой политики и де-факто отпустил рубль в свободное плавание.

Лидерами роста выступили акции "Мечела" (+5,8% и +6,8% "префы") в ожидании решения вопроса о долгах компании. На совещании у премьера РФ Дмитрия Медведева планируется рассмотреть "компромиссный" вариант спасения закредитованного предприятия. Долг компании в $8,1 млрд может быть реструктурирован при условии передачи управления госбанкам-кредиторам. Доля основного владельца "Мечела" Игоря Зюзина не будет размыта, но банки получат возможность контроля над финансовыми потоками.

Подорожали акции АФК "Система" (+2,2%), "Башнефти" (+6,6%). Дочка АФК "Система" - "Система-Инвест"- увеличила долю в обыкновенных акциях "Башнефти" до 12,57% с 9,91%, откупив обратно пакет из 2,66% акций, проданных летом по сделке репо (продажа акций с обязательством обратного выкупа). На этот пакет не распространяется принятое 30 октября решение Арбитражного суда Москвы об изъятии акций "Башнефти" в пользу Росимущества.

Также среди лидеров роста - бумаги ВТБ (+4,6%), "НОВАТЭКа" (+3,6%), Сбербанка России (+2,8%), "Сургутнефтегаза" (+3,2% и +2,5% "префы").

Министр финансов РФ Антон Силуанов сообщил в понедельник, что правительство РФ рассматривает возможность покупки привилегированных акций ВТБ и других банков за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) для дальнейшего финансирования за счет этих средств инфраструктурных проектов.

Глава ВТБ Андрей Костин заявил в понедельник, что банку необходима докапитализация на 150-200 млрд рублей в ближайшие два года для выполнения норматива достаточности капитала по РСБУ. При этом схема финансирования проектов из средств ФНБ через предоставление средств банку позволит решить эту проблему без расходов для государства, заявил он.

Поддержку рынку акций РФ в целом оказали заявления президента РФ В.Путина на Деловом саммите АТЭС в Пекине о том, что Россия не собирается ограничивать движение капитала, финансовые власти страны принимают все необходимые меры для стабилизации курса рубля, а госдолг России будет удерживаться на безопасном уровне менее 15% ВВП.

Кроме того, по словам В.Путина, Россия намерена более активно использовать в рамках экономических отношений с Китаем расчеты в национальных валютах, будет расширять такие возможности за счет торговли энергоресурсами.

В понедельник в Азии отмечалось разнополярное изменение индексов, вырос Китай на статистике по экспорту. Согласно опубликованным 8 ноября данным таможенного управления КНР, объем экспорта из страны в октябре увеличился на 11,6% в годовом выражении, превысив средний прогноз опрошенных Bloomberg экономистов в 10,6%.

Подросла Европа (индексы DAX, S&P 350 и FTSE прибавляют 0,4-0,5%) и продолжился подъем в США (индекс S&P 500 к 18:50 МСК вырос на 0,2%, превысив 2036 пунктов).

Статистика из КНР подогрела в первой половине торгов цены на нефть, однако к вечеру сырье растеряло часть роста.

Цена фьючерса на нефть Brent на январь к 18:50 МСК составила $84,31 за баррель (+0,4% и +0,6% в пятницу), цена фьючерса на WTI - $78,49 за баррель (-0,1%). Brent дешевела семь недель подряд по 7 ноября включительно, продемонстрировав самый длительный период падения с ноября 2001 года.

По словам старшего аналитика ИК "Велес Капитал" Айрата Халикова, российские акции показали уверенный рост, несмотря на то, что ЦБ сообщил об ожидании стагнации экономики России в 2015 году. Очевидно, это связано с заявлением главы ЦБ РФ Эльвиры Набиулиной о готовности ограничить активность спекулянтов на валютном рынке.

Среди лидеров роста - бумаги "Башнефти" и "Магнитогорского металлургического комбината" (+10%): для "Башнефти" ключевым фактором является судебное решение по поводу возврата части ее акций государству, а для ММК - планы по пересмотру дивидендной политики.

Рост котировок акций "Аэрофлота" (+6,5%), скорее всего, является лишь отскоком после существенного снижения акций компании на фоне проблем с запуском лоукостера "Победа".

Для акций российских банков ключевым фактором роста является укрепление рубля.

В целом сохраняются ожидания дальнейшей позитивной динамики российских акций. Публикация данных по инфляции в Китае, которые оказались невысокими и в рамках ожиданий, является значимым сигналом о том, что правительство страны не нуждается в ужесточении монетарной политики для обуздания роста цен. Соответственно, промышленный рост Китая, как и спрос на нефть и металлы, также не находятся под угрозой замедления.

Как отмечает аналитик АКБ "Российский капитал" Анастасия Соснова, ноябрьское значение индекса доверия инвесторов Sentix в еврозоне составило минус 11,9 пункта, но оказалось лучше прогнозов, что подогрело оптимистичные настроения игроков. Индекс ММВБ превысил 1510 пунктов на фоне стартовавшего двухдневного саммита АТЭС, в котором также принимает участие глава РФ Владимир Путин. Российский рубль продолжил укрепление после упразднения валютного коридора ЦБ РФ. Теперь официально российская валюта отпущена в свободное плавание, что, впрочем, не отменяет валютных интервенций регулятора в случаях угрозы финансовой стабильности.

Как отмечает эксперт компании "БКС Экспресс" Иван Копейкин, индекс ММВБ продолжает торговаться у верхней границы растущего канала, но пока не в силах его преодолеть. Значительное укрепление рубля теперь уже негативно влияет на акции компаний, ориентированных на экспорт.

При этом основным драйвером роста является новое соглашение между Китаем и Россией на поставку газа в Поднебесную по западному маршруту, контракт по которому главы государств могут подписать уже в ближайшие полгода. Предполагается, что по данному маршруту пойдут 30 млрд кубометров газа в год, а рассчитан он на 30 лет.

По словам директора департамента аналитики компании "Альфа-форекс" Андрея Диргина, биржевых "быков" воодушевили в понедельник заявления президента В.Путина на саммите АТЭС в Пекине о том, что в скором времени спекулятивные колебания рубля прекратятся.

Примечательно, что эти заявления сделаны не регулятором, градус доверия к которому уже заметно снизился, а политической фигурой номер один в России. Регулятор, тем временем, упразднил валютный коридор, практически самоустранившись от процесса регулирования курса рубля. Тем не менее, ЦБ РФ по-прежнему готов к осуществлению валютных интервенций, но лишь в том случае, если колебания курса будут создавать угрозу финансовой стабильности.

Одними из лидеров выступают акции "Мечела" на фоне сообщений, что в переговорах о реструктуризации долга компании участвует премьер-министр РФ Дмитрий Медведев.

Во вторник внимание игроков будет приковано к Китаю, где президент РФ продолжит общение с главами блока АТЭС. Из корпоративных событий следует отметить внеочередное собрание акционеров и дивидендную отсечку в бумагах "Уралкалия", отмечает А.Диргин.

По словам старшего аналитика ИГ "Норд-Капитал" Романа Ткачука, российский фондовый рынок в начале недели находится в тени событий на валютном рынке, где укрепление рубля способствовало резкому росту индекса РТС. Из-за повышенной волатильности рубля в последние недели этот индекс слабо отражает динамику фондового рынка. Более показательна динамика индекса ММВБ, который закрепился выше 1500 пунктов.

В воскресенье состоялась встреча В.Путина с председателем КНР Си Цзиньпином. Итогом стало подписание пакета из почти двух десятков двусторонних соглашений, в том числе меморандума в сфере поставок газа в Китай по "западному маршруту" с 2019 года. Кроме того, "Роснефть" подписала рамочные соглашения о продаже 10% "Ванкорнефти" с CNPC, а "Русгидро" - по строительству новых ГЭС на Дальнем Востоке и Ленинградской ГАЭС. Российские госкомпании наращивают сотрудничество с китайскими на фоне санкций западных стран и ужесточения доступа к капиталу.

Визит российского президента в Китай продолжится в рамках саммита АТЭС в Пекине, а в конце недели эпицентр мировых событий переместится в австралийский Брисбен, где 15 ноября стартует саммит министров финансов G20. В рамках саммитов пройдут целый ряд международных встреч, не исключена неформальная беседа В.Путина с президентом США Бараком Обамой. Эти события окажут существенное влияние на динамику российских индексов.

На совещании у Д.Медведева по "компромиссному" варианту спасения "Мечела" будут присутствовать глава "Мечела" Игорь Зюзин и представители банков-кредиторов (ВТБ, Сбербанка, Газпромбанка). Между двумя предложенными вариантами - реструктуризации долгов по невысоким ставкам и конвертации долга в акции - будет искаться компромисс. Переговоры между И.Зюзиным и банками длятся уже много месяцев, поэтому потребовалось вмешательство государства в качестве арбитра. Как вариант, долг компании может быть реструктурирован на условиях передачи управления госбанкам-кредиторам. В любом случае рассмотрение этого вопроса на совещании у премьер-министра является позитивом для миноритариев, так как вариант "перехода собственности" на нем маловероятен. Акции "Мечела" могут продолжить рост в случае появления позитивных новостей, считает Р.Ткачук.

По оценке эксперта ИК "Ай Ти Инвест" Василия Олейника, при текущих геополитических раскладах можно говорить лишь о снятии перепроданности рубля, а не об окончательном развороте. Коррекция в ближайшие 2 недели может быть очень быстрая и сильная (в пределах 10-15%), однако при ценах на нефть $80-85 за баррель Brent российский рубль в паре с долларом вряд ли преодолеет рубеж 42-41 руб./$1. Только в случае разворота нефтяных котировок и возврата их в диапазон $90-100 за баррель можно рассчитывать на более сильное укрепление российской валюты, и этот сценарий тоже исключать не стоит до конца текущего года.

Пока индекс ММВБ находится вблизи сильного 3-летнего диапазона сопротивления с границами 1500-1520 пунктов. Шанс небольшой коррекции в пределах 3-4% пока высок. Если предстоящая неделя закроется выше отметки 1520 пунктов, то откроется дорога к новым высотам - к отметке 1700 пунктов.

По мнению старшего аналитика ИФК "Метрополь" Андрея Рожкова, на этой неделе рынок акций продолжит рост за счет внешних и внутренних факторов. Верхней границей для индекса ММВБ на текущей неделе может стать отметка 1530 пунктов, а уровнем поддержки остается 1490 пунктов.

В начале недели позитивный настрой инвесторов сформировала статистика по торговому балансу Китая, подтвердившая оптимистичные ожидания относительно продолжения экономического роста в этой стране.

Заявления Центрального банка и президента России В.Путина относительно недооцененности рубля вселили в участников валютного рынка уверенность в том, что рубль на текущих уровнях перепродан.

По мнению А.Рожкова, укрепление рубля создаст дополнительный спрос на номинированные в рублях активы, в числе которых - акции российских компаний.

На текущей неделе актуальным остается фактор дивидендов. В частности, по акциям металлургических компаний ("Северстали", "Норникеля" и "Магнитогорского металлургического комбината"). Эти дивидендные истории могут вывести бумаги компаний в лидеры рынка.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в понедельник в росте лидировали акции "Магнитогорского металлургического комбината" (+10%), "Аэрофлота" (+6,5%), "АЛРОСА" (+5%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+4,6%).

Подешевели бумаги банка "ФК Открытие" (-4,5%), "Медиахолдинга" (-4,2%), Polymetal (-2,5%), "Новороссийского морского торгового порта" (-2,4%), РДР "РусАла" (-2%), акции "Трубной металлургической компании" (-2%), "Яндекса" (-1,5%), "КАМАЗа" (-1,4%).

Акции "Магнита" по итогам дня не изменились в цене (11,75 тыс. руб.), хотя в начале торгов росли в цене на фоне выхода отчета ритейлера за октябрь: компания увеличила выручку на 36,14% в годовом выражении (до 66,22 млрд рублей) после роста в сентябре на 34,4%. За 10 месяцев выручка "Магнита" увеличилась на 30,66% (до 608,51 млрд рублей).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 36,072 млрд рублей (из них 9,682 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).