Рынок акций начал неделю с отката на внешнем негативе и ожиданиях ответа РФ на санкции Запада

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1454,19 пункта (-0,3%, минимум дня - 1441,5 пункта), долларовый индекс РТС упал до 1194,73 пункта (-1,5%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" снизились в пределах 1,5%.

Доллар поднялся до 38,35 рубля (+57 копеек), бивалютная корзина выросла до нового максимума 43,44 рубля (+61,3 копейки).

Снизился рублевый курс акций ВТБ (-1%), "Газпрома" (-1,1%), "Газпром нефти" (-1,1%), "Полюс Золото" (-0,7%), "Роснефти" (-0,4%), "Ростелекома" (-0,5%), Сбербанка России (-1,3%), "Мобильных телесистем" (-1,5%).

Подросли акции "ЛУКОЙЛа" (+0,6%), "НОВАТЭКа" (+0,2%), "Сургутнефтегаза" (+0,4%), "Норникеля" (+0,8%), "Татнефти" (+2%).

В минувшую пятницу в США большинство индексов снизилось, в понедельник давление продавцов отмечалось в Азии на слабых статданных из Китая, снизилась Европа (индексы FTSE, S&P 350 просели на 0,2%) и смешанная динамика отмечается в США (индекс S&P 500 просел на 0,2%).

Темпы роста промпроизводст ва в Китае в августе замедлились до 6,9% в годовом выражении, что является минимальным подъемом с декабря 2008 года, свидетельствуют данные Национального статистического управления КНР. Аналитики в среднем прогнозировали рост на 8,8% после июльского скачка на 9%.

Повышение розничных продаж и прямых иностранных инвестиций в экономику КНР составило соответственно 11,9% и 16,5% в прошлом месяце. Рост обоих показателей оказался хуже ожиданий экономистов.

Слабая статистика из КНР привела к снижению цен на нефть днем (по оценкам Международного энергетического агентства, на долю Китая в этом году придется порядка 11% мирового спроса на нефть), однако к вечеру наметился отскок на фоне американской статистики.

Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка в сентябре вырос до 27,54 пункта при прогнозах роста всего до 16 пунктов.

Цена фьючерса на нефть Brent на ноябрь к 18:50 МСК составила $98,24 за баррель (+0,2%, в пятницу цена упала на 1%), цена фьючерса на WTI - $91,57 за баррель (+0,2% и -0,6% в пятницу).

Как отмечает директор департамента аналитики компании "Альфа-форекс" Андрей Диргин, помимо ожиданий ответа России на недавнее расширение санкционного списка Евросоюзом, к понижательным драйверам в понедельник можно отнести внутреннюю макростатистику. Так, темпы роста российского объема промпроизводства в августе впервые с февраля замедлились до нуля. Это лишь добавило мазков к общей картине экономической нестабильности в России и выступило фактором, ограничивающим покупки на фондовом рынке.

Лучше рынка выглядели акции "НОВАТЭКа" на фоне сообщения о запуске в разработку нового месторождения в Ямало-Ненецком автономном округе.

В Азии и Европе инвесторы подавлены слабой макростатистикой из Китая, который сообщил о сильнейшем замедлении темпов роста промпроизводства с докризисного уровня. В США основные опасения игроков связаны с предстоящим на этой неделе решением Федрезерва по учетной ставке. Если центробанк пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики, это спровоцирует сильное давление на котировки мировых фондовых рынков, считает А.Диргин.

Аналитик банка "Российский капитал" Анастасия Соснова также полагает, что игроки негативно оценивают существующую геополитическую ситуацию и с опаской ожидают ответных санкций России по отношению к странам Запада и Украине. Дополнительным отрицательным фактором является упавшая ниже $100 за баррель нефть Brent, которая ускорила ослабление российского рубля. Как известно, в минувшую пятницу ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 8% годовых, несмотря на ожидания повышения ставки из-за инфляции, и подтвердил намерения перейти к плавающему курсу рубля с 2015 года.

Старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук также полагает, что рынок ожидает ответных санкций со стороны России. Среди возможных вариантов - запрет на ввоз европейских автомобилей, некоторых видов одежды, продукции деревообработки, а также запрет полетов над частью территорию России иностранных самолетов.

Fitch Ratings и Минэкономразвития пересмотрели прогноз по росту экономики России. Fitch снизило прогноз роста ВВП России в 2014 году на 0,5 процентного пункта, а Минэкономразвития ждет роста ВВП в 2015 году на 1,2%.

Совет директоров "Группы компаний ПИК" рекомендовал направить на дивиденды 2,75 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет. Это соответствует выплатам 4,16 рубля на акцию и доходности в 3,5%. Это первые дивиденды в истории компании. В ожидании решения совета директоров за последнюю неделю акции "Группы компаний ПИК" выросли на 12%, и во многом новость уже отыграна (закрытие реестра под выплаты 5 ноября).

Выплатить дивиденды акционерам из прибыли прошлых лет рекомендовал также совет директоров "Группы Черкизово" : выплаты составят 1,5 млрд рублей, или 34,44 рубля на акцию (закрытие реестра состоится 21 ноября), отмечает Р.Ткачук.

По мнению старшего аналитика ИК "Велес Капитал" Айрата Халикова, акции на "Московской бирже" просели на фоне ослабления рубля до рекордных значений и отказа России от участия в трехсторонних переговорах ЕС-Украина-Россия по газовому вопросу.

Публикация слабой статистики по темпам промышленного производства США и России не оставила шанса российскому рынку и привело к ускорению снижения индексов. Замедление темпов промышленного роста США грозит снижением цен на сырьевые товары - это будет весьма негативно для российской экономики, поскольку большая часть экспорта России состоит из металлов и угля, спрос на которые находится в прямой зависимости от темпов промышленного производства в США.

Скорее всего, негативная динамика сохранится на российском рынке, поскольку правительство России обладает ограниченным набором инструментов на санкции ЕС. Ситуацию могло бы переменить объявление каких-либо мер стимулирования роста промышленного производства, однако обсуждение инструментов потребует значительного времени.

Дочерние компании "Мечела" ("Челябинский меткомбинат" (MOEX: CHMK) и "Коршуновский ГОК" (MOEX: KOGK)) стали наиболее интересными активами среди низколиквидных бумаг на сообщениях о возможности продажи данных предприятий. Как правило, продаже крупных активов предшествует оценка их рыночной стоимости независимым оценщиком. Вполне вероятно, что более пристальный взгляд оценщика позволит более высоко оценить данные активы, что приведет к росту капитализации компаний.

Акции российских автопроизводителей получили поддержку на ожиданиях запрета на импорт подержанных автомобилей из ЕС и США. В случае введения ограничений на ввоз техники б/у возможен перенос спроса на автомобили российского производства и иномарки, выпускаемые в России в режиме промсборки. Это может кардинально улучшить финансовые результаты таких компаний, как "АвтоВАЗ", "Соллерс" и других, считает аналитик.

Старший аналитик ИФК "Метрополь" Андрей Рожков ожидает снижения российского рынка акций на текущей неделе, при этом индекс ММВБ останется в коридоре 1430-1480 пунктов.

В начале недели на рынок акций негативное влияние оказала слабая статистика по экономике Китая, что оказало давление на стоимость нефти. Падение нефти Brent негативно отражается на курсе рубля, который теряет позиции к доллару и евро. Ослабление национальной валюты ускоряет отток инвестиций, что делает рост российских акций маловероятным.

Помимо этого, ожидаемый ввод российских ответных санкций, направленных на ЕС и США, может также оказать неблагоприятное воздействие на российский рынок акций в целом. Впрочем, введение Россией экономических санкций в отношении США и ЕС может быть положительным для некоторых компаний России (в частности, могут выиграть акции автомобилестроительных компаний в случае ограничения импорта новых и подержанных автомобилей).

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в понедельник в снижении лидировали бумаги "Трубной металлургической компании" (-5,4%), "ВСМПО-Ависма" (-5,1%), "Соллерса" (-3,7%), "Новороссийского морского торгового порта" (-2,8%), "Башнефти" (-2,3%), "Мечела" (-2,2%), "АЛРОСА" (-2,2%).

Выросли бумаги "Медиахолдинга" (+13,1%), "Яндекса" (+4,8%), Polymeta (+3,8%), "Группы компаний ПИК" (+3,5%), "М.Видео" (+2,5%), АФК "Система" (+2,3%).

Акции "Челябинского меткомбината" (ЧМК) в понедельник замедлили ралли, начавшееся еще в середине прошлой недели. Бумаги ЧМК выросли до 1700 рублей (+6%), утром максимум сделок составил 1970 рублей (+22,8%). Взлет бумаг начался 10 сентября на новостях о возможной продаже ЧМК "Мечелом" для ослабления своего долгового бремени - с тех пор акции ЧМК выросли в цене в три раза.

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 36,469 млрд рублей (из них 9,667 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).