"БКС МИ" подтверждает нейтральную оценку перспектив акций Газпрома

"БКС Мир инвестиций" подтверждает нейтральную оценку перспектив акций "Газпрома" и целевую цену на уровне 150 руб. за бумагу, что соответствует потенциалу роста на 11%, сообщается в обзоре инвесткомпании.

Группа "Газпром" 29 сентября представила финансовую отчетность за II квартал 2025 года по МСФО:

- Выручка сократилась за квартал на 22%, до 2226 млрд руб. Причины - падение цен на газ в Европе (-29%), нефтяных котировок в рублях (-24%) и снижение продаж газа из-за сезонности. Показатель оказался на 2% ниже оценки рынка.

- EBITDA снизилась 17% за квартал, до 703 млрд руб., но оказалась на 18% выше консенсус прогноза.

- Скорректированная чистая прибыль, по оценкам аналитков БКС, потеряла за квартал 57%, опустившись до 199 млрд руб.

"Хотя свободный денежный поток и был положительным в I полугодии (+235 млрд руб.), чистый долг продолжил увеличиваться, - пишут аналитики Кирилл Бахтин и Булат Мударисов. - Отмечаем риски для акций компании в среднесрочной перспективе: из 40 млрд м3 в год, поставляемых "Газпромом" в Европу, к началу 2028 года "Газпром" может лишиться 17 млрд м3 в год, если текущие планы ЕС по отказу от российский ископаемых ресурсов не претерпят изменений".

У экспертов "нейтральный" взгляд на акции "Газпрома": по мультипликатору P/E на 2025 г. бумаги оцениваются в 3,4х по сравнению с историческими 3,8х, однако дивидендных выплат в среднесрочной перспективе они не ждут.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.