Совкомбанк сохраняет рекомендацию "покупать" для акций МДМГ

Совкомбанк сохраняет рекомендацию "покупать" для акций "МД Медикал Груп" (МКПАО "МДМГ", управляет сетью клиник "Мать и дитя") по результатам анализа отчетности компании за 1П25 по МСФО, сообщается в материале аналитика Олеси Варламовой.

"По итогам 1П25 "Мать и дитя" достигла ожидаемо хороших результатов, которые фактически совпали с нашими прогнозами по всем показателям, кроме FCF, - пишет эксперт. - FCF оказался хуже наших ожиданий в связи с погашением стоимости ГК "Эксперт" быстрее ранее озвученных сроков. Компания уже выплатила 5,9 из 8,5 млрд руб., оставшуюся часть планирует погасить к октябрю 2025 года".

Аналитик отмечает влияние фактора сезонности: традиционно на второе полугодие приходится бОльший объем выручки и EBITDA. Также во втором полугодии уровень рентабельности выше, прежде всего, за счет роста выручки и снижения эффективной ставки социальных взносов.

На звонке с инвесторами менеджмент МДМГ подтвердил намерение выплатить дивиденды по итогам 1П25 в размере не менее 60% от чистой прибыли, что соответствует доходности около 3% при текущих котировках, подчеркивает Варламова.

"Мы позитивно смотрим на инвестиции в акции "Мать и дитя" за счет сильных лидерских позиций на рынке и продуманной стратегии роста и сохраняем рекомендацию "покупать", - резюмирует стратег банка.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.