Акции Henderson могут быть интересны для долгосрочных покупок - ПСБ

Акции ПАО "Хэндерсон Фэшн Групп" (Henderson) могут быть интересны для долгосрочных инвесторов, бизнес компании остается вполне устойчивым, говорится в обзоре аналитика банка ПСБ Лауры Кузнецовой.

Компания продолжает демонстрировать крепкий рост выручки за счет развития агентских (1,7х г/г) и офлайн-продаж, однако опережающий рост оперрасходов оказал давление на маржу, а финрасходов в 1,6 раза - на прибыль компании, отмечает эксперт. На этом фоне подросла долговая нагрузка, которая, впрочем, осталась невысокой и не препятствует выплате дивидендов (условие: чистый долг/EBITDA < 2,5x), указывает она.

Также, обращает внимание Кузнецова, в минусе находится свободный денежный поток (минус 361 млн руб. против 593 млн руб. годом ранее) на фоне временного давления в виде роста оборотного капитала и инвестиций.

"Ритейлер в целом закрыл полугодие вполне успешно. Позитивными факторами остаются стабильный рост выручки и высокая маржинальность, также эмитент держит курс на развитие, - пишет аналитик ПСБ. - Плюсом Henderson придерживается своей дивполитики: за 1К25 акционеры получили 20 руб. на акцию (доходность - 3,3%). Считаем, что бизнес остается вполне устойчивым, а бумаги компании могут быть интересны для долгосрочных инвесторов".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.