.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  ИСПРАВЛЕНО: Потенциал роста цены акций банка "Санкт-Петербург" еще не исчерпан - Альфа-банк
.
20 мая 2024 года 15:25

ИСПРАВЛЕНО: Потенциал роста цены акций банка "Санкт-Петербург" еще не исчерпан - Альфа-банк

Потенциал роста котировок акций банка "Санкт-Петербург" еще не исчерпан, считает старший аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис.

"Дивидендная доходность бумаг банка по итогам 2024 года, по нашим расчетам, может составить 15%", - указывает он в обзоре.

Эмитент опубликовал показатели по МСФО за 1К24. Чистая прибыль снизилась на 11% г/г (+25% кв/кв) и составила 13 млрд руб. (ROE 29%). Снижение относительно уровня годичной давности обусловлено сокращением дохода от торговых операций (минус 63% г/г) и комиссионного дохода (минус 25% г/г) в связи с введением внешних ограничений в отношении банка в феврале 2023 года, отмечает эксперт. При этом основной банковский бизнес продолжает генерировать высокую маржу: ЧПД вырос на 53% г/г и 7% кв/кв, а чистая процентная маржа составила 7,1% (против 5,6% в 1К23 и 6,6% в 4К23).

Высокий уровень процентных ставок продолжает обеспечивать банку определенные выгоды, констатирует Кипнис: 80% корпоративных кредитов составляют ссуды под плавающую ставку, причем банк "Санкт-Петербург" располагает устойчивой базой дешевого фондирования (49% средств клиентов размещено на текущих счетах).

Стоимость риска по портфелю по-прежнему низкая: в 1К24 она составила 0,1%. Банк также располагает избыточным капиталом - по итогам 1К24 достаточность капитала по нормативу Н1.0 составила 21,2%. Это позволяет банку, с одной стороны, дважды в год распределять в виде дивидендов 50% чистой прибыли, а с другой стороны - также фондировать кредитный бизнес за счет собственного капитала (что снимает необходимость конкурировать с другими кредитными организациями за фондирование), отмечает аналитик.

В 2024 году банк ожидает ROE на уровне не менее 20% при 10%-м росте кредитного портфеля и средней стоимости риска на уровне 1% (по итогам года). "При этом, на наш взгляд, поскольку в 1К24 стоимость риска была существенно ниже прогнозируемой на весь 2024 год, ее фактический уровень по итогам года может оказаться гораздо лучше, чем ожидается. По нашим предварительным оценкам, прибыль эмитента в 2024 году может быть сопоставима с результатом за 2023 год (47 млрд руб.), а ROE может составить около 25%. Таким образом, акции банка торгуются с мультипликатором P/BV 2024П на уровне 0,77, а текущий P/E 2024П равен 3,3, то есть дисконт к Сбербанку составляет 22-25%", - пишет Кипнис в обзоре.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.


Опубликовано: /Интерфакс/
 
.


.
11 июля 2025 года 16:12
ЦБ РФ, скорее всего, снизит ключевую ставку до 18% годовых на июльском заседании, полагает старший аналитик УК "Первая" Наталья Ващелюк. "С учетом данных, имеющихся на текущий момент, можно ожидать, что на ближайшем заседании ЦБ снизит ключевую ставку на 2 п.п. до 18%, - пишет эксперт в...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 14:33
"Т-Инвестиции" сохраняют нейтральную оценку перспектив акций "Аэрофлота" на фоне давления на рентабельность группы от растущих расходов на оплату труда и запчасти, говорится в комментарии аналитика Александра Самуйлова. Крупнейший российский авиаперевозчик представил неплохие операционные...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 14:04
Котировки золота обладают неплохими возможностями для продолжения роста в краткосрочном периоде, считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Примечательно, указывает эксперт в обзоре инвесткомпании, что драгметалл дорожает на фоне трехдневного роста индекса доллара США...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 13:34
"Финам" открыл торговую идею "покупать акции ПАО "Ростелеком" с целью 67,5 рубля за штуку" с горизонтом инвестирования 1-2 месяца. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 11,48%, стоп-приказ: 57,1 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании. Эмитент стабилен благодаря...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 12:58
Инвестиционная компания "Цифра брокер" подтверждает прогнозную стоимость акций ПАО "МГКЛ" (материнская компания "Мосгорломбарда") на уровне 3,44 рубля за штуку, что предполагает потенциал роста 43%, сообщается в материале аналитиков. Эксперты отмечают, что оценка базируется на основе следующих...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 12:21
"Т-Инвестиции" рекомендуют покупать акции "НОВАТЭКа" с прогнозной стоимостью 1620 рублей за штуку, что предполагает потенциал роста 58% от текущего уровня, сообщается в материале аналитика брокера Александры Прытковой. Эмитент опубликовал предварительные операционные итоги за второй квартал и...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 11:42
Рынок рублевых гособлигаций, вероятно, покажет рост в третьем квартале 2025 года на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки Банка России на ближайших заседаниях, актуальными остаются инвестиции в облигации с фиксированным купоном, говорится в стратегии аналитиков инвестиционной компании "Велес...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 11:12
Валютная пара юань/рубль может завершить текущую неделю около уровней 10,8-10,85 руб. за юань, но потенциал к росту выше 10,9 руб. за юань в дальнейшем сохраняется, считают аналитики банка "Санкт-Петербург". Динамику нефтяным ценам в пятницу могут задать недельные данные по буровым установкам в...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 10:38
"Велес Капитал" сохраняет прогноз снижения ключевой ставки Банка России до уровня 16% годовых к концу текущего года, сообщается в стратегии аналитиков инвестиционной компании. "Регулятор в начале июня осторожно понизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов (б.п., до 20% годовых), сопроводив...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 10:15
Базовым сценарием пока остается продолжение консолидации рынка рублевых гособлигаций до заседания Банка России 25 июля 2025 года при дальнейшем росте индекса RGBI до 120-122 пунктов на горизонте до конца текущего года, говорится в комментарии управляющего по анализу банковского и финансового рынков...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 09:56
Российский рынок акций может завершить текущую торговую неделю нейтрально, считают аналитики инвестиционной компании "Цифра брокер". "Ожидается, что рынок останется волатильным из-за неопределенной геополитической ситуации и динамики цен на сырьевые товары. Ближайшая поддержка по индексу Мосбиржи...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 09:38
Поводов для существенного смещения позиций рубля по отношению к юаню в настоящее время не видно, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Богдан Зварич. "Мы ожидаем в пятницу продолжения движения пары юань/рубль в нижней половине диапазона 10,8-11,3 руб. за юань в...    читать дальше
.
11 июля 2025 года 09:22
Аналитики "Велес Капитала" обращают внимание на ключевые события пятницы в РФ и мире. Как говорится в обзоре, в фокусе дня будут: - ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в мае; - ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти; - торговый баланс России в мае; - индекс...    читать дальше
.
Страница 1 из 10
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефону 495) 988-76-77. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.