Freedom Global повысил прогнозную цену акций Циана до 740 руб

Freedom Global повысил прогнозную стоимость акций МКПАО "Циан" с 700 руб. до 740 руб. за штуку на горизонте года, сохранив при этом рейтинг "держать", сообщается в материале аналитика Натальи Мильчаковой.

Компания отчиталась за первое полугодие и второй квартал 2026 года по МСФО.

"Выручка эмитента за апрель-июнь увеличилась на 23%, до 4,425 млрд руб., а за полугодие поднялась на 21%, до 8,32 млрд руб., что превзошло наши ожидания примерно на 2,4%", - отмечает эксперт инвестиционной компании.

"Смягчение монетарных условий в отчетном периоде привело к снижению процентных ставок по рыночной ипотеке и, соответственно, к росту продаж на вторичном рынке в столичных регионах, - указывает Мильчакова. - Продажи нового жилья продолжают зависеть от спроса на льготные ипотечные программы. Позитивными драйверами для доходов компании стали в первую очередь выручка от размещения объявлений и лидогенерации".

Также она обращает внимание, что в связи со спецификой бизнеса эмитент не реализует масштабных инвестпрограмм и может позволить себе распределять дивиденды и проводить обратный выкуп акций.

Чистый долг "Циана" за полугодие был отрицательным, долговая нагрузка у компании очень низкая, что также способствует выплате регулярных дивидендов. В текущем году планируется дополнительно распределить по 30 руб. на акцию.

В собственный прогноз "Циана" на 2026 год по-прежнему закладывается повышение выручки на 17-22% при рентабельности по EBITDA не менее 30%.

"Мы предполагаем, что в условиях снижения ключевой ставки ЦБ РФ, улучшения ситуации на рынке недвижимости и сильных операционных показателей за первое полугодие результат будет ближе к верхней границе этого "гайденса". Ориентир по скорректированной EBITDA на текущий год пересмотрели вверх на 6%, по чистой прибыли - на 12%, - пишет Мильчакова в обзоре. - В этой связи повышаем целевую цену по акции "Циана" на 6% - с 700 до 740 руб. на годовом горизонте, сохраняя рейтинг "держать" с учетом высокой волатильности и рисков сектора недвижимости и classifieds".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.