ПСБ подтверждает прогнозную цену акций РусАла на уровне 51 руб

Банк ПСБ подтверждает прогнозную стоимость акций "РусАла" на уровне 51 рубля за штуку на горизонте года, сообщается в обзоре эксперта Евгения Локтюхова.

Эмитент представил финансовую и операционную отчетности за 6М26 по МСФО.

Благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре (рост средних цен на алюминий на LME превысил 33%) компания смогла компенсировать спад реализации и рост себестоимости (+3,3%), вызванный крепостью рубля, констатирует аналитик.

В результате эмитент показал уверенный рост операционных доходов и вернулся к чистой прибыли.

Финансовые итоги первого полугодия оказались хуже, чем ожидали в банке, из-за более слабой реализации. Но в целом они оцениваются как хорошие.

"Учитывая затягивающийся конфликт на Ближнем Востоке и дисбалансы предложения, способные поддерживать цены на алюминий на высоком уровне, ждем выручки "РусАла" по итогам года на уровне $17,2 млрд. Рассчитываем, учитывая более слабый рубль, на повышение рентабельности во втором полугодии. Чистую прибыль, как и в первом полугодии, поддержит рост доходов Норникеля - показатель по итогам года ждем на уровне $1 млрд", - указывает Локтюхов.

"В целом компания нам по-прежнему представляется привлекательным инвестиционным кейсом и хорошей ставкой на сохранение высоких цен и спроса на алюминий и промышленные металлы в целом (они поддержат высокую рентабельность основного бизнеса и будут способствовать снижению долговой нагрузки в среднесрочной перспективе), - пишет эксперт ПСБ в материале. - Целевую цену акций на горизонте года на уровне 51 руб. подтверждаем".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.