Эксперт отмечает, что при мультипликаторе EV/EBITDA''26 на уровне 4,6x VK выглядит сравнительно дорого на фоне наличия компаний в секторе с более высокими прогнозными показателями и дивдоходностями при меньших торгуемых мультипликаторах и меньшем объеме долга (за исключением МКПАО "Хэдхантер" и МКПАО "Циан", торгуемых с премией к ВК в связи с отсутствием долга, высокой дивдоходностью и сравнительно большим ростом показателей "Циан" в 2026 году)

"Для пересмотра оценки компании видим два основных триггера: более эффективную монетизацию рекламы в Max и возврат дебиторской задолженности от продажи My.Games. Сроки последнего пока остаются неопределенными. Также позитивным триггером для акций могло бы быть IPO VK Tech", - пишет Легостаев.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

Опубликовано: /Интерфакс/

Ключевые слова: РОССИЯ-ВК/VK-АКЦИИ-ПРОГНОЗ