Valero Energy отчиталась за первый квартал 2026 года: скорректированный EPS составил $4,22 против консенсуса $3,16 (+34%) при выручке $32,4 млрд (+7%). Рост обеспечило расширение маржи переработки, отмечают аналитики. Скорректированная операционная прибыль сегмента "нефтепродукты" выросла до $1,8 млрд с $605 млн годом ранее, причем около 80% прироста дал регион Мексиканского залива.

Главный драйвер - крек-спред дизеля к нефти марки Brent на побережье Мексиканского залива, расширившийся с $16,69 до $27,6/баррель. Сегмент возобновляемого дизеля показал улучшение преимущественно за счет регуляторных квот, исторически склонных к нормализации, указывают в инвесткомпании.

"Во втором квартале сильная динамика сохранится, однако во втором полугодии 2026 года ждем сжатия маржи по мере выхода новых мощностей переработки на полную загрузку. Цена акций исходит из устойчивости текущей конъюнктуры - ее коррекция создает существенный риск снижения, - пишут эксперты Freedom Finance Global. - После возобновления покрытия мы присваиваем акциям Valero Energy целевую цену $205 и рекомендацию "продавать". На наш взгляд, акции переоценены".

Valero Energy - американская нефтяная компания; осуществляет нефтепереработку и продажу нефтепродуктов в США, Канаде, Великобритании и Латинской Америке.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

Опубликовано: /Интерфакс/

Ключевые слова: США-VALERO/EN