Далекие - близкие: как девальвация шагает по планете

Буэнос-Айрес. 1 февраля. FINMARKET.RU - Если бы у каждого кризиса, как у каждой Олимпиады, был свой талисман, то талисманом нынешнего валютного кризиса в Аргентине наверняка бы выбрали статуэтку премии Grammy. В ноябре музыканты аргентинской группы llya Kuryaki and the Valderramas выиграли Latin Grammy Awards в номинации "Лучшая городская песня". Но доставить на родину позолоченный граммофон весом около двух килограмм с первого раза не получилось.

Из-за экономических трудностей власти Аргентины ограничили импорт драгоценных металлов и изделий из золота. Ценный приз несколько недель украшал офис таможенников аэропорта Пистарини, прежде чем они сменили гнев на милость и вернули его счастливым обладателям.

В отличие от истории трофея llya Kuryaki and the Valderramas, аргентинскому кризису далеко до хэппи-энда. Аргентина в конце 2013 года ввела ограничения на импорт, чтобы помешать гражданам конвертировать дешевеющие песо в доллары или золото. Но ничего не вышло: ожил черный рынок, доверие к песо было окончательно потеряно. 22 января песо за сутки потерял примерно 10% своей стоимости, с IV квартала прошлого года общее падение составило почти 20%.

Тотальная распродажа

Зима выдалась суровой не только для Аргентины. Сразу после Нового года ФРС США спровоцировала масштабный отток капитала из развивающихся рынков. Жару инвесторам поддало замедление китайской экономики и собственные застарелые проблемы развивающихся стран: плохой деловой климат, как в России, политические пертурбации, как в Турции, печальное состояние баланса счета текущих операций, как в Индии. Итогом стала спонтанная и тотальная распродажа валют развивающихся стран, начавшаяся на следующий день после обвала песо.

Спустя 10 дней стало понятно, что валютный кризис перешел на новый этап: проблемы финансовых рынков привели к росту дисбалансов в реальной экономике, а проблемы реальной экономики теперь спровоцируют новый обвал на на финансовых рынках, полагают в Financial Times.

В эпицентре шторма оказались Южная Африка, Турция, Аргентина, и, к несчастью, Россия. Их валюты эстремительно подешевели, это стало настоящим шоком для бизнеса и потребителей: стоимость импортных товаров резко выросла, вместе с ней выросла и инфляция. В ответ жителям этих стран придется ограничить свои расходы, что неминуемо отразится на экономическом росте.

Чтобы поддержать курс валют и сковать инфляцию, центробанкам придется поднимать ставки. Турецкий, например, уже пошел на шоковое ужесточение денежной политики: в ночь на среду регулятор умножил ключевые ставки на два. Это, в свою очередь, ударит по бизнесу, особенно по компаниям с большими долгами: им придется сокращать инвестиционные программы. От снижения инвестиционного спроса пострадают не только жертвы валютного кризиса, но и их соседи и торговые партнеры.