Инфляция оказалась не по зубам "пенсионным" управляющим компаниям

В течение прошлого года доходность портфелей пенсионных накоплений снижалась, в результате чего ни одна из управляющих компаний не смогла переиграть инфляцию. Как свидетельствуют данные рэнкинга "Интерфакс-100. Управление пенсионными накоплениями" по итогам IV квартала 2007 года, в среднем доходность всех 63 пенсионных портфелей, включая государственную управляющую компанию - ВЭБ, составила 4,2 проц. при годовой инфляции 11,9 проц.

Результаты частных УК оказались в целом хуже, чем у государственной УК: в среднем негосударственные компании заработали за год 4,16 проц., ВЭБ обеспечил накоплениям доходность в 6,01 проц. Годом ранее Внешэкономбанк обеспечил пенсионным накоплениям доходность в 5,7 проц., частные портфели показали в среднем 20,9 проц.

По итогам 2007 года ВЭБ опередили лишь 10 из 62 частных портфелей: портфели "консервативный" и "сбалансированный" под управлением УК "АГАНА", портфели УК "Аналитический центр", "Интерфинанс", "Алемар", "Универ-менеджмент", РФЦ-Капитал", "Регион Эссет Менеджмент", УК МДМ, Национальной УК.

Максимальная доходность, показанная в 2007 году, - у портфеля "сбалансированный" УК "АГАНА" (7,35 проц.), минимальная - у портфеля УК "Золотое сечение" (-1,3 проц.).

Как отметил главный эксперт "Интерфакс-ЦЭА" Станислав Мартюшев, убыточными по итогам года оказались всего два портфеля: портфель УК "Золотое сечение" (-1,3 проц.) и УК "Уралсиб" - Управление капиталом" (-0,02 проц.). Первый из них относится к группе среднего риска инвестиций, второй - к высокорискованным.

Как показывает рэнкинг, доля частных управляющих в общем объеме пенсионных накоплений, переданных Пенсионным фондом РФ в доверительное управление, практически не изменилась - порядка 3,3 проц. средств приходится на 62 портфеля частных УК (что составляет 12,2 млрд руб.). Под управлением государственной УК сконцентрированы 96,7 проц. средств, или 362,87 млрд руб.

Структура распределения средств пенсионных накоплений с точки зрения рискованности портфелей также остается более или менее неизменной - 55 проц. средств частных УК сконцентрировано в портфелях со средним уровнем риска, чуть меньше 30 проц. - в высокорискованных портфелях, и около 16 проц. - в портфелях низкого уровня риска. По-прежнему высок уровень концентрации: доля 10 крупнейших частных портфелей составляет 80,5 проц. от объема средств, находящихся под управлением в негосударственных УК.

Пятерка лидеров среди частных УК по объему пенсионных накоплений под управлением неизменна: УК Росбанка, УК "Пенсионный резерв", УК "Солид менеджмент", УК "Уралсиб", УК "Ак Барс Капитал".

В течение года в частные пенсионные портфели поступило 3,4 млрд руб., выведено 1,1 млрд руб. Более всего средств было привлечено в портфели УК Росбанка (592,6 млн руб.), УК "Пенсионный резерв" (581,9 млн руб.), "Уралсиб" (401,4 млн руб.), "Тройка Диалог" (280,1 млн руб.), "Ак Барс Капитал" (226,2 млн руб.). Одновременно с этим, УК Росбанка стала лидером и по объему выведенных средств - в течение года отток из нее составил 710 млн руб., превысив размер поступивших активов. С большим отрывом далее следуют УК "КапиталЪ", откуда было выведено 80,6 млн руб., "Солид Менеджмент" (54,86 млн руб.), "Ак Барс Капитал" (40,178 млн руб.), "Пенсионный резерв" (19,491 млн руб.).