Standard & Poor's присвоило планируемому выпуску еврооблигаций TNK-BP рейтинг "ВВ+"

Standard & Poor's сообщило о присвоении долгосрочного рейтинга "ВВ+" еврооблигациям, которые планирует выпустить компания TNK-BP Finance S.A. под гарантию TNK-BP International Ltd. (TNK-BP; BB+/Стабильный/B) в рамках осуществляемой группой программы размещения долговых обязательств на общую сумму в 5 млрд долл. Одновременно Standard & Poor's подтвердило корпоративные кредитные рейтинги - долгосрочный "ВВ+" и краткосрочный "В" - и рейтинги всех долговых обязательств TNK-BP. Поступления от размещения облигаций будут использованы для общих корпоративных нужд, в том числе, возможно, для погашения краткосрочных долговых обязательств.

"Уровень рейтингов отражает положение TNK-ВР, которая является одной из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России", - заявил Карл Нитвельт, кредитный аналитик Standard & Poor's.

Основные сильные стороны TNK-ВР - это ее хорошие показатели рентабельности и высокая доля валютной выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов, а также умеренный уровень финансовых рисков. Положительное влияние указанных факторов снижают две группы рисков: страновые, связанные с деятельностью в Российской Федерации (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ+/Стабильный/А-2; рейтинг по обязательствам национальной валюте: А-/Стабильный/А-2), и отраслевые, присущие российской нефтяной промышленности. Мы полагаем, что в силу своей акционерной структуры TNK-BP подвергается этим рискам в большей степени, чем другие российские нефтяные компании.

"По предварительным данным, чистый нескорректированный финансовый долг группы за 2006 г. более чем удвоился и достиг 5,1 млрд долл. к концу года (совокупный долг - 6,9 млрд долл., соответственно отношение чистого долга к сумме чистого долга и собственного капитала - 33 проц.), что соответствует нашим предыдущим оценкам. "Прогноз "Стабильный" определяется ожидаемым сохранением высоких показателей рентабельности, а также недавно возникшей тенденцией повышения уровня долга и политикой компании, допускающей увеличение финансового рычага", - объяснил Нитвельт.